Biz, bize tahsis edilen kaynaklar› uygun
flirketlere çok k›sa bir zaman içinde
kulland›rabiliyoruz. Kendi yap›m›z
çerçevesinde... Dedi¤im gibi baflka bankalar da
var burada. Teknik olarak daha küçük firmalara
ve daha genifl co¤rafyalara ulaflabilecek
bankalar da var. Dolay›s›yla iyi bir
kompozisyonla mümkün oldu¤u kadar büyük,
mümkün oldu¤u kadar çok say›da küçük ve
orta boy iflletmeye gidilebilece¤i kan›s›nday›m.
Dolay›s›yla rakam›n büyümesi halinde de
onlar›n bu büyüyen rakamlar›n› da çok k›sa bir
süre içinde kullanabilece¤i kan›s›nday›m.
‹brahim D
Dönmez Esneklikler var m› di¤er
bankalarla karfl›laflt›r›ld›¤›nda?
Burak A
Akgüç fiimdi flöyle söyleyeyim. Biz
normalde 4 ila 7 y›l aras› bu riski al›yoruz.
Normalde 1 ila 3 y›l aras› ödemesiz dönem
vermek durumunday›z. Ve tabii kredi
kulland›rd›¤›m›z firmalar›n önemli bir bölümü
de KOB‹ kapsam›na giren nispeten daha az
kurumsallaflm›fl firmalar oluyor. Burada iki
standart teminat›m›z var bizim. Birincisi ipotek.
‹kincisi de bir ticari bankadan teminat
mektubu. fiu andaki mevcut portföyümüzün
yüzde 55-60 aras› ipotek, geri kalan› mektupla
al›nm›flt›r. fiimdi mektup istemenin bizim için
büyük önemli bir gerekçesi daha var. Bir
yat›r›m kredisi verdi¤imiz zaman alt› ayda bir
bunun faiz ve ana para taksitlerini takip
ediyoruz. Dolay›s›yla bu firmayla bir ticari
banka kadar da çok s›k rölasyonda
olamayabiliyoruz. Ama bu 7 y›ll›k süreç içinde
bir ticari bankan›n bizle beraber bu firmada
birlikte hareket etmesini garanti alt›na almak
bizim için çok önemli. Çünkü biliyorsunuz bu
7 y›ll›k süre içinde Türkiye en az iki üç kez
krize girebilecek bir ülke. Bu nedenle teminat
mektubu o ticari bankan›n bizle beraber o
firmada sürekli bulunmas›n›n bir garantisi.
Hatta biz mektup ald›¤›m›z pek çok sistemde
ipotek art› mektup yoluna da gidiyoruz.
Dolay›s›yla bir anlamda kendi elimizi de tafl›n
alt›na koyuyoruz. Yeter ki bir ticari bankayla
beraber hareket ediyor olal›m. Ticari bankayla
hareket etmek hususu bizim için oldukça
önemli.
‹brahim D
Dönmez Krediyi veren ana kreditör
flirketin riskini al›yor mu?
Burak A
Akgüç Hay›r flirketin riskini alan
biziz.
M. R
Rauf A
Atefl fiimdi gene sermaye
piyasas›nda banka bonosu, banksa garantili
bono tarz›nda enstrümanlar var. Kalk›nma,
yat›r›m bankalar›na yönelik. Böyle bir
enstrümanla fon sa¤lay›p bunu da¤›tma
anlam›nda bir faaliyete neden girilemiyor? Uzun
zamand›r banka bonosu, banka garantili bono
da ç›km›yor.
Burak A
Akgüç fiimdi biz asl›nda bunu
1980’lerin sonu ve 1990’lar›n bafl›nda
20 /
2004
MURAT KKURAL Yurtd›fl›na da bakt›¤›m›zda,
risk sermayesiyle u¤rafl›ld›¤›nda baz› fonlar›n
yönetiminin tamamen ba¤›ms›z oldu¤unu ve
bir yat›r›m komitesi rahatl›¤›yla kararlar›n
verildi¤ini, ve bütün düflüncelerin her
pazartesi masaya yat›r›ld›¤›n› ve tamamen
özgür düflünceli insanlardan olufltu¤unu
görüyoruz.
Ortalama 18 ay, 1 sene, 1 hafta, 2 sene. fiu an
için henüz vadeleri uzatm›fl de¤iliz. Ama flu
anki istikrarl› ortam›n, tek bafl›na bir iktidar
olmas›n›n, iyiye giden ekonomik koflullar›n
etkisiyle bu vadeleri k›sa vadede uzataca¤›m›za
inan›yoruz.
M. R
Rauf A
Atefl Arda Bey ile devam edelim.
Sizin sa¤lad›¤›n›z finansman olanaklar›nda
hangi tür ihtiyaçlara hangi tür enstrümanlar
daha uygun? Kullan›c›lar, yat›r›m ve giriflimciler
aç›s›ndan bakt›¤›n›zda do¤ru enstrüman nedir?
Ve sektörel bazda farkl›l›klar var m›d›r? Hangi
sektördekiler neleri tercih etmelidir?
Arda A
Akarsu fiimdi biz kurum olarak,
a¤›rl›kl› olarak leasing ve murabaha konusunda
lider konumda oldu¤umuza inan›yoruz. Yurt
d›fl›ndan da leasinge yönelik birtak›m
çal›flmalar›m›z var. Ama murabaha konusunda
flu anda yat›r›mc›lar› ikna etmekte zorluk
çekmiyoruz. Murabahay› da iki flekilde
sunuyoruz yat›r›mc›lar›m›za. Birisi kendi
garantimizle. Limitimiz olan flirketleri kendi
garantimizle orada olan, ki orada olan yat›r›mc›
olarak addetti¤imiz ana orta¤›m›z Kuwait
Finance House bir tanesi, bir di¤eri Kuwait
Finance House Bahrain; ve di¤er Körfez
ülkelerindeki finansörlerle de iyi iliflkilerimiz
çerçevesinde kendi garantimizle veya flirket
riski olarak sunuyoruz. Biraz önce belirtti¤im
gibi, onlar› ikna edebilece¤imiz ölçüde bu
murabaha kredilerinin finansman›n›n vadesini
art›rmaya çal›fl›yoruz. Yak›nda bununla ilgili
büyük, afla¤› yukar› 100 milyon dolar
civarlar›nda, büyük 2 senelik finansman›
kamuoyuna da duyuraca¤›z. Bu bir bafllang›ç
olacak. Daha sonra da bu vadeleri daha da
uzataca¤›m›za inan›yoruz.
uygulam›flt›k banka olarak. Ancak demin de
bahsetti¤imiz gibi, kamunun reel faiz
ödemesinin bu kadar yüksek oldu¤u bir
ortamda dolay›s›yla bir bankan›n cazip
oranlarla para toplayabilmesi mümkün de¤il.
Bunlar›n hepsi gelip ayn› kap›ya dayan›yor.
M. R
Rauf A
Atefl Peki bu konudaki son soru
olabilir belki. Hangi kurumlardan
bahsedilebilir? AYB, Dünya Bankas›... Hangi
kurumlar bu tür kredileri sa¤larlar Türkiye’deki
özel sektör flirketlerine?
Burak A
Akgüç Yani banka olarak m›?.
M. R
Rauf A
Atefl Sizin arac›l›¤›n›zla. Yani AYB
diyoruz, Dünya Bankas› diyoruz. Baflka
hangileri olabilir?
Burak A
Akgüç fiimdi flu anda bu iki kurulufl
d›fl›nda Alman Sanayileflme Fonu alt›nda Alman
devlet kalk›nma bankas›n›n yine bir orta vadeli
fonunu piyasa veriyoruz. 2000-2003 y›l›
aras›nda Japon Uluslararas› ‹flbirli¤i Bankas›’n›n
Türkiye’ye açm›fl oldu¤u yine depremle
ba¤lant›l› bir orta vadeli kredi program›nda
önemli miktarda, yaklafl›k 180 milyon dolar
karfl›l›¤› Japon Yeni orta vadeli finansman
sa¤lad›k.
Bunun yan› s›ra Avrupa Konseyi Kalk›nma
Bankas›’n›n flu anda Türkiye’ye yönelik yine bir
200 milyon Euro’luk bir paketi söz konusu. Bu
da AYB’ye çok benzer koflullarda bir kredi
imkan› olacak. Son iki y›ld›r, 2002 y›l›nda S›nai
Yat›r›m Bankas›’yla birlefltikten sonra kredi
hacmimizde önemli bir büyüme oldu. 2002
y›l›nda afla¤› yukar› 230, 2003 y›l›nda da 265
milyon dolar civar›nda plasman yapt›k. Bu sene
de bu rakamlar› hedefliyoruz. Dolay›s›yla bu
segment içinde, bu kaynaklar›n artmas›yla
bizim de plasman performans›m›z artacakt›r.
Birtak›m baflka uluslararas› kurulufllardan da flu
anda borçlanma imkanlar› yaratmaya
çal›fl›yoruz. Bunlar da k›sa bir süre içinde
finalize olunca zaten duyuraca¤›z.
M. R
Rauf A
Atefl Bu vade noktas›nda Arda
Bey’e bir fley sormak istiyorum. ‹slami
finansman esaslar›na dayal› olan araçlarda
genelde da¤›l›m nas›l oluyor? Çünkü hep
vadelerin k›sa olmas›ndan, daha uzun vadeli
finansman sa¤lanamamas›ndan, bunun nas›l
art›r›labilece¤inden bahsediyoruz.
Arda A
Akarsu Maalesef o konuda flu an için
çok iyi fleyler söyleyemeyece¤im size. Dedi¤im
gibi Körfez ülkelerinde bulunan finansörleri bu
konuda da ikna etmeye çal›fl›yoruz. Ama flu an
için özellikle murabaha sendikasyonlar›nda
sa¤layabildi¤imiz en fazla iki seneyi buluyor.
2004
/ 21
“AB ‹LE ‹L‹fiK‹LER‹N
ÖNEML‹ ETK‹S‹
VAR”
‹brahim D
Dönmez Türkiye’nin Avrupa Birli¤i süre-
ciyle sizin fon bulma olanaklar›n›z aras›nda bir ba¤
var m›?
Burak A
Akgüç Asl›nda evet, var. Çünkü genelde
bunlar AB’nin Türkiye ile olan iliflkileri kapsam›nda
oluflturulan fonlar ve Türkiye’nin AB ile iliflkileri art-
t›kça, iflbirli¤i süreci daha güçlü hale geldikçe bu fon-
lar›n da rakamlar› artacak. Dolay›s›yla bu bizi küçük-
orta boy iflletmelerin ve özel sektörün finansman›nda
daha avantajl› bir noktaya getirecek. Evet AB ile ilifl-
kilerin çok önemli etkisi var.
BURAK AKGÜÇ