Biography of Frederic Bastiat (1801-1850): Between the French and Marginalist Revolutions



Yüklə 51,56 Kb.
Pdf görüntüsü
tarix15.08.2018
ölçüsü51,56 Kb.
#62607


 

Biography of Frederic Bastiat (1801-1850) 



Frederic Bastiat (1801-1850): Between the 

French and Marginalist Revolutions 

By Thomas J. DiLorenzo 

 

CLAUDE FREDERIC BASTIAT was a French economist, legislator, and writer who 



championed private property, free markets, and limited government. Perhaps the main 

underlying theme of Bastiat's writings was that the free market was inherently a source of 

"economic harmony" among individuals, as long as government was restricted to the function of 

protecting the lives, liberties, and property of citizens from theft or aggression. To Bastiat, 

governmental coercion was only legitimate if it served "to guarantee security of person, liberty, 

and property rights, to cause justice to reign over all."

[1]

  

Bastiat emphasized the plan-coordination function of the free market, a major theme of the 



Austrian School, because his thinking was influenced by some of Adam Smith's writings and by 

the great French free-market economists Jean-Baptiste Say, Francois Quesnay, Destutt de Tracy, 

Charles Comte, Richard Cantillon (who was born in Ireland and emigrated to France), and Anne 

Robert Jacques Turgot. These French economists were among the precursors to the modern 

Austrian School, having first developed such concepts as the market as a dynamic, rivalrous 

process, the free-market evolution of money, subjective value theory, the laws of diminishing 

marginal utility and marginal returns, the marginal productivity theory of resource pricing, and 

the futility of price controls in particular and of the government's economic interventionism in 

general. 

Bastiat's Intellectual Background 



 

Bastiat was orphaned at age ten, and was raised and educated by his paternal grandparents. He 



left school at age seventeen to work in the family exporting business in the town of Bayonne, 

where he learned firsthand the evils of protectionism by observing all the closed-down 

warehouses, the declining population, and the increased poverty and unemployment caused by 

trade restrictions. 

When his grandfather died, Bastiat, at age twenty-five, inherited the family estate in Mugron, 

which enabled him to live the life of a gentleman farmer and scholar for the next twenty years. 

Bastiat hired people to operate the family farm so he could concentrate on his intellectual 

pursuits. He was a voracious reader, and he discussed and debated with friends virtually all 

forms of literature. His closest friend was his neighbor, Felix Coudroy. "Coudroy and Bastiat, 

worked their way through a tremendous number of books on philosophy, history, politics, 

religion, travel, poetry, political economy, biography, and so on. . . . It was in these 

conversations that the ideas of Bastiat developed and his thoughts matured."

[2]

 

Coudroy was initially a follower of Rousseau and, like most of Rousseau's admirers, then as 



now, was a socialist. But Bastiat, who always said he preferred a one-on-one conversation to 

giving a speech to thousands of people, converted Coudroy to classical liberalism. 

Bastiat's first published article appeared in April of 1834. It was a response to a petition by the 

merchants of Bordeaux, Le Havre, and Lyons to eliminate tariffs on agricultural products but to 

maintain them on manufacturing goods. Bastiat praised the merchants for their position on 

agricultural products, but excoriated them for their hypocrisy in wanting protectionism for 

themselves. "You demand privilege for a few," he wrote, whereas "I demand liberty for all."

[3]


 

He then explained why all tariffs should be abolished completely. 

Bastiat continued to hone his arguments in favor of economic freedom by writing a second essay 

in opposition to all domestic taxes on wine, entitled "The Tax and the Vine," and a third essay 

opposing all taxes on land and all forms of trade restrictions. Then, in the summer of 1844, 

Bastiat'sent an unsolicited manuscript on the effects of French and English tariffs to the most 

prestigious economics journal in France, the Journal des Economistes. The editors published the 

article, "The Influence of English and French Tariffs," in the October 1844 issue, and it 

unquestionably became the most persuasive argument for free trade in particular, and for 

economic freedom in general, that had ever appeared in France, if not all of Europe. 

In this article, Bastiat first displayed his mastery of the accumulated wisdom of the economists of 

the pre-Austrian tradition, and established himself as a brilliant synthesizer and organizer of 

economic ideas. He immediately gained national and international fame and, as a fellow 

advocate of free trade, began a friendship with Richard Cobden, the leader of the British Anti-

Corn Law League, which succeeded in abolishing all trade restrictions in England by 1850. 

Bastiat organized a similar organization in France the French Free-Trade Association which was 

instrumental in France's elimination of most of its trade barriers in 1860, ten years after Bastiat's 

death. Bastiat was especially effective in spreading his influence as editor of the Free Trade 

Association's newspaper, Le Libre-Exchange



 

After twenty years of intense intellectual preparation, articles began to pour out of Bastiat, and 



soon took the form of his first book, Economic Sophisms, which to this day is still arguably the 

best literary defense of free trade available.

[4]

 He quickly followed with his second book, 



Economic Harmonies,

[5]


 and his articles were reprinted in newspapers and magazines all over 

France. In 1846, he was elected a corresponding member of the French Academy of Science, and 

his work was immediately translated into English, Spanish, Italian, and German. Free-trade 

associations soon began to sprout up in Belgium, Italy, Sweden, Prussia, and Germany, and were 

all based on Bastiat's French Free Trade Association. 

Bastiat's Austrian School Ideas 

While Bastiat was shaping economic opinion in France, Karl Marx was writing Das Kapital, and 

the socialist notion of "class conflict" that the economic gains of capitalists necessarily came at 

the expense of workers was gaining in popularity. Bastiat's Economic Harmonies explained why 

the opposite is true that the interests of mankind are essentially harmonious if they can be 

cultivated in a free society where government confines its responsibilities to suppressing thieves, 

murderers, and special-interest groups who seek to use the state as a means of plundering their 

fellow citizens. 



Capital Theory 

Bastiat contributed to Austrian capital theory by masterfully explaining how the accumulation of 

capital results in the enrichment of the workers by raising labor s marginal productivity and, 

consequently, its remuneration. Capital accumulation, wrote Bastiat, would also result in cheaper 

and better quality consumer goods, which would also raise real wages. He also explained how 

the interest on capital declines as it becomes more plentiful. 

Thus, the interests of capitalists and labor are indeed harmonious, and government interventions 

into capital markets will impoverish the workers as well as the owners of capital. Bastiat also 

explained why in a free market no one can accumulate capital unless he uses it in a way that 

benefits others, i.e., consumers. In reality, wrote Bastiat, capital is always used to satisfy the 

desires of people who do not own it. In sharp contrast to most of his predecessors, Bastiat 

believed that "it is necessary to view economics from the viewpoint of the consumer. . . . All 

economic phenomena . . . must be judged by the advantages and disadvantages they bring to the 

consumer."

[6]

 Mises repeated this point in 



Human Action

 when he noted that although bankers 

may seem to "control" the allocation of capital by their day-by-day decisions, it is the consumers 

who are the "captains" of the economic ship, because it is their preferences to which successful 

businesses cater. 

Subjective Cost 

Bastiat's greatest contribution to subjective value theory was how he rigorously applied the 

theory in his essay, "What is Seen and What is Not Seen."

[7]


 In that essay, Bastiat, by 

relentlessly focusing on the hidden opportunity costs of governmental resource allocation, 

destroyed the proto-Keynesian notion that government spending can create jobs and wealth. In 

the first edition of 



Economics in One Lesson

Henry Hazlitt



 wrote that: "My greatest debt, with 


 

respect to the kind of expository framework on which the present argument is hung, is Frederic 



Bastiat's essay, "What is Seen and What is Not Seen." The present work may, in fact, be 

regarded as a modernization, extension and generalization of the approach found in Bastiat's 

pamphlet."

[8]


  

The Science of Human Action 

The way in which Bastiat described economics as an intellectual endeavor is virtually identical to 

what modern Austrians label the science of human action, or praxaeology. Bastiat wrote in his 

Harmonies of how "The subject of political economy is MAN . . . [who is] endowed with the 

ability to compare, judge, choose, and act. . . . This faculty . . . to work for each other, to transmit 

their efforts and to exchange their services through time and space . . . is precisely what 

constitutes Economic Science."

[9]

 

As with contemporary Austrians, Bastiat viewed economics as "the Theory of Exchange" where 



the desires of market participants "cannot be weighed or measured. . . . Exchange is necessary in 

order to determine value."

[10]

 Thus, to Bastiat, as with contemporary Austrians, value is 



subjective, and the only way of knowing how people value things is through their demonstrated 

preferences as revealed in market exchanges. Voluntary exchange, therefore, is necessarily 

mutually advantageous. This was an important theoretical innovation in the history of economic 

theory, for many of the British economists had succumbed to the "physical fallacy" the 

misguided notion that value is determined by the production of physical objects alone. 

The understanding that value is created by voluntary exchange, 

Murray Rothbard

 pointed out, 

"led Bastiat and the French school to stress the ways in which the free market leads to a smooth 

and harmonious organization of the economy."

[11]

 Rothbard himself developed Bastiat's 



subjectivist theory of exchange much more fully a century later in his devastating critique of 

modern welfare economics. 

Another Rothbardian theme in Bastiat's work (or a Bastiat theme in Rothbard's work) has to do 

with land rent. In Bastiat's time, socialists made the argument that no one was entitled to land 

rent because it was God, after all, who created the land, not the current landowners. Bastiat's 

response was that land rent was indeed legitimate because landowners have rendered a valuable 

service by clearing the land, draining it, and making it suitable for agriculture. If all these 

investment costs are capitalized, explained Bastiat, then it is clear that landowners were not 

earning an exceptional income through land rent after all, but were providing a valuable public 

service. Murray Rothbard would later develop this idea more fully in his defense of 

"homesteading" as an appropriate means of establishing property rights. 

Governmental Plunder 

While establishing the inherent harmony of voluntary trade, Bastiat also explained how 

governmental resource allocation is necessarily antagonistic and destructive of the free market s 

natural harmony. Since government produces no wealth of its own, it must necessarily take from 

some to give to others robbing Peter to pay Paul is the essence of government, as Bastiat 

described it. Moreover, as special-interest groups seek more and more of other peoples money 




 

through the aegis of the state, they undermine the productive capacities of the free market by 



engaging in politics rather than in productive behavior. "The state," wrote Bastiat, "is the great 

fictitious entity by which everyone seeks to live at the expense of everyone else."

[12]

  

Bastiat is perhaps best known for his work in the field of political economy the study of the 



interaction between the economy and the state as opposed to pure economic theory. He sought to 

understand how the state operated what incentives drive it and he did so as well as anyone ever 

has. There is no space here for a in-depth discussion of Bastiat's ideas on political economy, but 

a few examples will suffice. Government was necessary, according to Bastiat, but only if 

restricted to its "essential" functions. He believed that "no society can exist unless the laws are 

respected to a certain degree," but at the same time that could only occur if the laws themselves 

were respectable.

[13]


 

The moral justification for a law, moreover, can never be based on a majority vote, because 

"since no individual has the right to enslave another individual, then no group of individuals can 

possibly have such a right."

[14]

 All income redistribution through majoritarian democracy is 



therefore "legal plunder" and is, by definition, immoral. 

The slogan, "if goods don t cross borders, armies will," is often attributed to Bastiat because he 

so forcefully made the case that free trade was perhaps the surest route to peace as well as 

prosperity. He understood that throughout history, tariffs had been a major cause of war. 

Protectionism, after all, is an attempt by governments to inflict on their own citizens in 

peacetime the same kinds of harm their enemies attempt (with naval blockades) during wars. 



Competitive Discovery 

Bastiat understood that free-market competition was a "dynamic discovery procedure," to use a 

Hayekian phrase, in which individuals strove to coordinate their plans to achieve their economic 

goals. All forms of government intervention interrupt and distort that process because once a law 

or regulation is issued, "the people no longer need to discuss, to compare, to plan ahead; the law 

does all this for them. Intelligence becomes a useless prop for the people; they cease to be men; 

they lose their personality, their liberty, their property."

[15]


  

Phony Altruism 

Bastiat also saw through the phony "philanthropy" of the socialists who constantly proposed 

helping this or that person or group by plundering the wealth of other innocent members of 

society through the aegis of the state. All such schemes are based on "legal plunder, organized 

injustice."

[16]


  

Like today's neo-conservatives, nineteenth-century socialists branded classical liberals with the 

name "individualist," implying that classical liberals are opposed to fraternity, community, and 

association. But, as Bastiat astutely pointed out, he (like other classical liberals) was only 

opposed to forced associations, and was an advocate of genuine, voluntary communities and 

associations. "[E]very time we object to a thing being done by government, the socialists 

[mistakenly] conclude that we object to its being done at all."

[17]


 


 

Natural Rights and Freedom of Exchange 

Bastiat can also be seen as a link between the seventeenth- and eighteenth-century natural- rights 

theorists and some members of the modern Austrian School, most notably Murray Rothbard, 

who based their defense of free markets on natural rights, rather than merely on utilitarian 

arguments.

[18]

 To Bastiat, collectivism in all its forms was both morally reprehensible (being 



based on legalized theft) and an impediment to the natural harmonization of human interests that 

is facilitated by free markets and private property. 

Bastiat not only believed that collectivism constituted legal plunder; he also believed that private 

property was essential to fulfill man's nature as a free being who, by nature, acts in his own self-

interest to satisfy his (subjective) wants. To argue against the right to private property would be 

to argue that theft and slavery were morally "correct." Thus, the protection of private property is 

the primary (if not the only legitimate) function of government. The politician has "no authority 

over our persons and our property, since they pre-exist him, and his task is to surround them with 

guarantees."

[19]


 

Bastiat authored what is to this day the strongest defense of free trade ever produced. His case 

was built on myriad economic concepts, but what the case for free trade really comes down to, 

"has never been a question of customs duties, but a question of right, of justice, of public order, 

of property. Because [government-created] privilege, under whatever form it is manifested, 

implies the denial or the scorn of property rights." And "the right to property, once weakened in 

one form, would soon be attacked in a thousand different forms."

[20]


  

In Economic Sophisms, Bastiat masterfully created the most complete case for free trade ever 

constructed up to that time, which applied such economic concepts as the mutual advantage of 

voluntary trade, the law of comparative advantage, the benefits of competition to the producer as 

well as the consumer, and the historical link between trade barriers and war. Free trade, Bastiat 

explained, would mean "an abundance of goods and services at lower prices; more jobs for more 

people at higher real wages; more profits for manufacturers; a higher level of living for farmers; 

more income to the state in the form of taxes at the customary or lower levels; the most 

productive use of capital, labor, and natural resources; the end of the "class struggle" that . . . was 

based primarily on such economic injustices as tariffs, monopolies, and other legal distortions of 

the market; the end of the "suicidal policy" of colonialism; the abolition of war as a national 

policy; and the best possible education, housing, and medical care for all the people."

[21]

 

Bastiat was a genius at explaining all these economic principles and outcomes by the use of 



satire and parables, the most famous of which is "The Candlemaker's Petition," which 

"requested" a law to mandate "the covering of all windows and skylights and other openings, 

holes, and cracks through which the light of the sun is able to enter houses. This free sunlight is 

hurting the business of us deserving manufacturers of candles." 

Another of Bastiat's most memorable satires is his destruction of the protectionist argument that 

a "balance of trade" is necessarily desirable. A French merchant is said to have shipped $50,000 

worth of goods to the U.S., sold them for a $17,000 profit, and purchased $67,000 worth of U.S. 

cotton, which he then imported into France. Since France had therefore imported more than it 




 

exported, it "suffered" an "unfavorable" balance of trade. A more "favorable" situation, 



Bastiat'sarcastically wrote, would have been one where the merchant attempted a second 

transaction in the U.S., but had his ship sunk by a storm as it left the harbor. The customs house 

at the harbor would therefore have recorded more exports than imports, creating a very 

"favorable" balance of trade. But since storms are undependable, Bastiat reasoned, the "best" 

policy would be to have the government throw all the merchants goods into the sea as they left 

French harbors, thereby guaranteeing a "favorable balance of trade"! It is this kind of display of 

literary genius that must have motivated 

Henry Hazlitt

 to take up Bastiat's fallen mantle a 

century after his death. 



Bastiat's Intellectual Legacy 

Bastiat's writing constitutes an intellectual bridge between the ideas of the pre-Austrian 

economists, such as Say, Cantillon, de Tracy, Comte, Turgot, and Quesnay, and the Austrian 

tradition of 

Carl Menger

 and his students. He was also a model of scholarship for those Austrians 

who believed that general economic education especially the kind of economic education that 

shatters the myriad myths and superstitions created by the state and its intellectual apologists is 

an essential function (if not duty) of the economist. 

Mises


 was a superb role model in this regard, 

as were Henry Hazlitt and Murray Rothbard, among other Austrian economists. As Mises said, 

the early economists "devoted themselves to the study of the problems of economics," and in 

"lecturing and writing books they were eager to communicate to their fellow citizens the results 

of their thinking. They tried to influence public opinion in order to make sound policies 

prevail."

[22]

 

To this day, Bastiat's work is not appreciated as much as it should be because, as Murray 



Rothbard explained, today's intemperate critics of economic freedom "find it difficult to believe 

that anyone who is ardently and consistently in favor of laissez-faire could possibly be an 

important scholar and economic theorist."

[23]


 It is bizarre that even some contemporary Austrian 

economists seem to believe that the act of communicating economic ideas especially economic 

policy ideas to the general public is somehow unworthy of a practitioner of "economic science." 

For that is exactly the model of scholarship that Mises himself adopted, which was carried 

forward most aggressively and brilliantly by Murray Rothbard, all in the tradition of the great 

French Austrian economist, Frederic Bastiat. 

Readings 

Bastiat, Frederic. 1995. selected="true"="true" Essays on Political Economy. George B. de 

Huszar, ed. Irvington-on-Hudson, N.Y.: Foundation for Economic Education. 

----1966. Economic Sophisms. Irvington-on-Hudson, N.Y.: Foundation for Economic Education. 

----1966. Economic Harmonies. Irvington-on-Hudson, N.Y.: Foundation for Economic 

Education. 

Hazlitt, Henry. 1946. Economics in One Lesson. New York: Harper and Brothers. 



 

Mises, Ludwig von. 1963. Human Action: A Treatise on Economics. 3rd rev. ed. Chicago: Henry 



Regnery. 

Rothbard, Murray. 1995. Classical Economics. Vol. 2. An Austrian Perspective on the History of 



Economic Thought. Cheltenham, U.K.: Edward Elgar. 

Russell, Dean. 1969. Frederic Bastiat: Ideas and Influence. Irvington-on-Hudson, N.Y.: 

Foundation for Economic Education. 

 

NOTES  



     [1]Frédérick Bastiat, "The Law," in selected="true"="true" Essays on Political Economy

George B. de Huszar, ed. (Irvington-on-Hudson, N.Y.: Foundation for Economic Education, 

1995), p. 52.  

     [2]Dean Russell, Frédérick Bastiat: Ideas and Influence (Irvington-on-Hudson, N. Y.: 

Foundation for Economic Education, 1969), pp. 22-23. 

     [3]Ibid., p. 24. 

     [4]Frédérick Bastiat, Economic Sophisms (Irvington-on-Hudson, N.Y.: Foundation for 

Economic Education, 1966). 

     [5]Frédérick Bastiat, Economic Harmonies (Irvington-on-Hudson, N.Y.: Foundation for 

Economic Education, 1966). 

     [6]Russell, Ideas and Influence, p. 32. 

     [7]Bastiat, "What is Seen and What is Not Seen," in selected="true"="true" Essays, pp. 1-50. 

     [8]Henry Hazlitt, Economics in One Lesson (New York: Harper and Brothers, 1946), p. 1. 

     [9]Bastiat, Economic Harmonies, P. 35. 

     [10]Ibid., p. 36. 

     [11]Murray N. Rothbard, Classical Economics, vol. 2, An Austrian Perspective on the History 



of Economic Thought (Cheltenham, U.K.: Edward Elgar, 1995), p. 446. 

     [12]Bastiat, selected="true"="true" Essays, p. 144. 

     [13]Russell, Ideas and Influence, p. 5. 

     [14]Ibid. 




 

     [15]Ibid., p. 11. 



     [16]Ibid. 

     [17]Ibid., p. 12. Also, see Bastiat's essay, "Justice and Fraternity," in selected="true"="true" 



Essays, pp. 116-39. 

     [18]Because Hayek's defense of liberty was based largely on expediency (does it promote the 

efficient use of knowledge in society?) and utilitarianism (do "social" benefits outweigh "social" 

costs, as determined by an "impartial judge"?), he came to endorse virtually all of the 

government interventions that define the American (or Swedish) welfare state. This is something 

natural-rights-based theorists, such as Rothbard and Bastiat, would never have done. 

     [19]Bastiat, "Property and Law," in selected="true"="true" Essays, pp. 97-115. 

     [20]Ibid., p. 111. 

     [21]Russell, Ideas and Influence, p. 42. 

     [22]Ludwig von Mises, Human Action: A Treatise on Economics, 3

rd

 rev. ed (Chicago: Henry 



Regnery, 1963), p. 869. 

     [23]Rothbard, Classical Economics, p. 449.   

 

 

Read more: 



Biography of Frederic Bastiat (1801-1850) - Thomas J. DiLorenzo :: Free classics 

from the Mises Institute



 

http://mises.org/about/3227#ixzz0orsupq5T



 

 

Yüklə 51,56 Kb.

Dostları ilə paylaş:




Verilənlər bazası müəlliflik hüququ ilə müdafiə olunur ©genderi.org 2024
rəhbərliyinə müraciət

    Ana səhifə