Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
196 
 
Note 5 – Deferred Tax Assets  
 
“Deferred Tax Assets” amount to Euro 5,371 thousand at December 31, 2016 (Euro 5,136 thousand at 
December 31, 2015).   
 
Euro thousands
December 31, 2015
5,136
Provisions
6,776
Utilisations
(6,541)
December 31, 2016
5,371
Change
235
Note 5.A - CHANGES IN DEFERRED TAX ASSETS
 
 
The  balance  at  December 31,  2016  concerns temporary  differences  deductible  in  future  years. They 
are recognised as there is a reasonable certainty of the existence, in the years in which the temporary 
differences will reverse, of assessable income not lower than the amount of these differences.  
 
The breakdown of “Deferred Tax Assets” is illustrated below.  
 
Euro thousands
2016
2015
2016
2015
2016
2015
Deferred tax assets relating to:
Intangible Assets
102
120
(18)
(3)
-
                           
-
                           
Property, Plant and Equipment
369
391
(22)
(32)
-
                                
-
                                
Directors Remuneration
304
296
8
174
-
                                
-
                                
Doubtful Debt Provision not deductible
461
394
67
78
-
                                
-
                                
Inventories
112
123
(11)
12
-
                                
-
                                
Agent supp. indem. prov.
234
263
(29)
0
-
                                
-
                                
Exchange adjustments
53
51
2
7
-
                                
-
                                
Provisions for risks and charges
136
-
                           
136
-
                           
-
                                
-
                                
"Lyra KG (Germany)” Tax Losses Carried For.
-
                           
-
                           
-
                           
(634)
-
                                
-
                                
Other
-
                           
9
(9)
1
-
                                
-
                                
Tax Losses 
-
                           
641
(641)
641
-
                                
-
                                
Deferred deductible costs
325
582
(257)
582
-
                                
-
                                
ACE
3,275
2,266
1,009
2,266
-
                                
-
                                
Total deferred tax assets
5,371
5,136
235
3,092
-
                           
-
                           
NOTE 5.B - BREAKDOWN OF DEFERRED TAX ASSETS
Statement of Financial Position 
Income Statement
Equity
 
 
“Tax Losses” of Euro 0 thousand include the reversal of deferred tax assets calculated on the part of 
the  tax  loss  generated  by  F.I.L.A.  S.p.A.  in  2015  between  the  effective  merger  date  and  year-end 
(June 1, 2015 - December 31, 2015), following the usage of this prior tax loss in coverage of IRES 
assessable taxes for 2016. 
In addition, following the favourable opinion issued by the Tax Agency concerning the acceptance of 
the application to carry forward to subsequent years prior year tax losses generated by the company 
Space  S.p.A.  in  the  first  period  of  the  year  (January  1,  2015  -  May  31,  2015),  in  addition  to  the 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
197 
 
previous  year,  amounting  to  approx.  Euro  16  million,  F.I.L.A.  S.p.A.  recognised  to  the  financial 
statements  Euro  4,390  thousand  of  deferred  tax  assets  not  prudently  recognised  to  the  financial 
statements at December 31, 2015 as subject to consultation and whose outcome was uncertain at the 
preparation  date  of  these  financial  statements  (it  is  noted  that  the  company  Space  S.p.A.  did  not 
recognise  in  the  above-stated  years  these  deferred  tax  assets  as  the  requirements  for  future 
recoverability did not exist due to the nature of the business exercised). 
 
The amount recognised of Euro 4,390 thousand was subject to reversal in the same year of recognition 
in coverage of the IRES assessable income generated in 2016. 
The effects of these movements are included in the “ACE” account which, at the same time, includes 
deferred tax assets calculated on the excess of the ACE which may be carried forward to subsequent 
years, for a total amount of Euro 2,386 thousand, in addition to the portion used in coverage of IRES 
assessable income generated in 2016 (Euro 1,377 thousand). 
 
The “Deferred deductible costs” related to deferred tax assets on costs for the listing incurred by the 
company Space S.p.A. in the years 2013 and 2014 and subject to deferred tax deduction and broken 
down into fifths.  
 
“Lyra KG (Germany) Tax Losses carried forward” relate to the deferred tax asset on the tax losses of 
Lyra  KG  (Germany)  and  recorded  at  December  31,  2015  for  Euro  634  thousand,  relating  to  the 
taxation of the parent company pursuant to German tax legislation.  
In  2016,  the  account  was  written  down  as  the  merger  between  Space  S.p.A.  and  F.I.L.A.  S.p.A. 
resulted  in  a  change  in  the  share  ownership  of  Lyra  KG  (Germany),  which,  in  accordance  with 
German fiscal legislation, resulted in the lapsing of this fiscal benefit. 
 
The  deferred  tax  asset  calculation  was  made  by  F.I.L.A.  S.p.A.,  evaluating  the  projected  future 
recovery of these assets based on updated strategic plans, together with the relative tax plans. 
In  accordance  with  the  2016  Stability  Law,  reducing  the  IRES  rate  from  the  current  27.5%  to  24% 
from  the  tax  period  subsequent  to  December  31,  2016,  the  company,  for  the  identifiable  elements, 
applied the new rate for the calculation of deferred taxes. 
 
 
 
 
 

---