Financing of the terrorist organisation islamic state in iraq and the levant (isil)

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FATF REPORT

Financing of the Terrorist 

Organisation Islamic State 

in Iraq and the Levant 

(ISIL)

February 2015

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FINANCIAL ACTION TASK FORCE

 

 

The Financial Action Task Force (FATF) is an independent inter-governmental body that develops and 

promotes policies to protect the global financial system against money laundering, terrorist financing 

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Citing reference:

 

FATF (2015), Financing of the terrorist organisation Islamic State in Iraq and the Levant (ISIL), FATF,  

www.fatf-gafi.org/topics/methodsandtrends/documents/financing-of-terrorist-organisation-isil.html

  

 

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FINANCING OF THE TERRORIST ORGANISATION ISLAMIC STATE IN IRAQ AND THE LEVANT (ISIL)

 

  

 2015 

1

 

  

 

CONTENTS 

 

 

ACRONYMS ......................................................................................................................................... 3

 

EXECUTIVE SUMMARY ........................................................................................................................ 5

 

I. INTRODUCTION ................................................................................................................................ 9

 

Purpose, scope and objectives .................................................................................................................... 9 

Methodology, participants and data utilized ............................................................................................... 9 

Nature and evolution of the terrorist threat ............................................................................................. 10 

FATF, United Nations and other Statements on ISIL ................................................................................. 11 

II. SOURCES OF FUNDING .................................................................................................................. 12

 

1.  Illicit Proceeds from occupation of territory including extortion and theft ......................................... 12 

1.1 Bank Looting, Extortion and Human Trafficking .............................................................................. 12 

1.2 Control of Oil and Gas Reservoirs..................................................................................................... 13 

1.3 Extorting Agriculture ........................................................................................................................ 15 

1.4 Other Resource Extraction and Production Facilities....................................................................... 16 

1.5 Cultural Artefacts ............................................................................................................................. 16 

1.6 Illicit Taxation of Goods and Cash that Transit Territory where ISIL Operates ................................ 17 

1.7 Salary Payments to Iraqi Government Employees ........................................................................... 17 

2. Kidnapping for ransom........................................................................................................................... 18 

3. Donations including by or through non-profit organisations (NPOs) .................................................... 18 

4.  Material support to include foreign terrorist fighters .......................................................................... 20 

5. Fundraising through modern communication networks ....................................................................... 24 

III. MOVEMENT AND USE OF FUNDS AND OTHER ASSETS ................................................................... 27

 

1. Financial institutions .............................................................................................................................. 27 

1.1 Financial Institutions in Iraq ............................................................................................................. 27 

1.2 Financial Institutions in Syria ............................................................................................................ 28 

2. Money and Value Transfer Services (MVTS) .......................................................................................... 28 

3. Smuggling (cash, gold or other valuable items) ..................................................................................... 29 

4. Financial management and expenditure of funds and assets ............................................................... 29 

IV.

 

ISSUES FOR FURTHER CONSIDERATION AND COOPERATION ..................................................... 32

 

1. Disrupting financial flows ....................................................................................................................... 32 

1.1 International Cooperation ................................................................................................................ 33 

2. Depriving ISIL from its Resources........................................................................................................... 33 

2.1 Targeted Financing Sanctions........................................................................................................... 33 

2.2 Oil Smuggling and Sales .................................................................................................................... 34 

2.3 Kidnapping for Ransom .................................................................................................................... 35 

2.4 Fundraising through modern communication networks ................................................................. 36 

2.5 Material Support and FTFs ............................................................................................................... 36 

3. Preventing ISIL from Abusing Relevant Sectors ..................................................................................... 36 

3.1 Financial Sector ................................................................................................................................ 36 

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