Bank Accounting Advisory Series 2018

LOANS 
2A. Troubled Debt Restructurings 
 
Bank Accounting Advisory Series 
34 
August 2018 
Staff Response 
 
Not necessarily. While the nonaccrual rules would normally require that both notes be on 
nonaccrual status, Note A has a unique structure and financial backing that distinguishes it from 
most restructured loans. Although both notes are supported by the same cash flows and secured 
by the same collateral, these unique structural differences result in different conclusions for each 
note regarding the appropriateness of interest accrual. These structural differences also result in a 
different conclusion than was reached in certain of the previous examples in this topic. 
 
The parent paid $10 million (plus interest and fees) to bring all past-due amounts current and has 
demonstrated the intent and ability to continue to support the power company by its commitment 
to inject $4 million capital into the company in 2005 and 2006. The parent also indicated that 
additional financial support would be provided, as necessary. This capital injection and future 
support is sufficient to meet all required payments on Note A. Further, the previous actions of the 
parent sufficiently demonstrate its intent to support the borrowing and the parent has the ability 
to support the borrowing going forward. In addition, after the $10 million payment by the parent, 
the collateral value exceeds all current outstanding balances by approximately $13 million and 
exceeds the balance of Note A by approximately $53 million. Based on these factors, the 
collection of all principal and interest is deemed reasonably assured for Note A. Accordingly, 
accrual status is appropriate for Note A. 
 
 
Facts
 A borrower has a revolving line of credit of $35 million that is fully drawn and a term 
loan in the amount of $28 million with the bank. Payments are current but the loans are in default 
because of major financial covenant violations. Further, there is serious concern regarding the 
borrower’s ability to continue to make payments in accordance with the terms of the loans. 
Accordingly, both loans have been placed on a nonaccrual status. 
 
The credit line is restructured into a new revolving line of credit of the same amount at an 
interest rate of prime plus 3 percent. The rate and terms are considered to be at market terms and 
do not involve a concession. Further, the line of credit is considered to be both fully collectible 
and fully secured. 
 
The term loan is restructured into two new term loans, Loan X and Loan Y. 
 
Loan X matures in three years and has an interest rate of the prime rate plus 3 percent. It requires 
periodic principal payments during the second and third years and a balloon payment at maturity. 
The repayment structure is not uncommon for this type of loan and is considered to be at market 
terms. Repayment capacity and collateral are considered sufficient to assure repayment of the 
loan. 
 
The second loan, Loan Y, provides for a below-market interest rate. It also matures in three years 
but does not require principal or interest payments until maturity. The terms of this loan are 
considered concessionary, because of the below market interest rate and the repayment terms. 
Accordingly, the restructuring of the original term loan is considered a TDR. Further, given that  
 

---

LOANS 
2A. Troubled Debt Restructurings 
 
Bank Accounting Advisory Series 
35 
August 2018 
the borrower’s repayment capacity and collateral are considered inadequate to repay any portion 
of this loan, the loan is deemed uncollectible and should be charged off. 
 
After a sufficient period of satisfactory payment performance on the revolving line of credit and 
Loan X, the lender expects to return those two loans to accrual status. 
 
Question 23 
 
What factors should be considered before returning the revolving line of credit and Loan X to 
accrual status? 
 
Staff Response 
 
This restructuring would be analyzed using the A/B structure described in the previous examples. 
In this case, the collectibility of the revolving line and Loan X is not in doubt, and Loan Y is the 
uncollectible charged-off portion. 
 
Consistent with the previous question 10, the revolving line of credit and Loan X may be 
returned to accrual status when there has been a period of satisfactory payment performance by 
the borrower. In this situation, however, Loan X does not require principal payments during the 
first year. Accordingly, consideration should be given to whether the borrower can continue 
making the required payments of principal and interest after the first year. 
 
Question 24 
 
Does the revolving line of credit and Loan X have to be senior to Loan Y (i.e., a 
senior/subordinated structure) for the performing loans to be returned to accrual status? 
 
Staff Response 
 
No. A senior/subordinated structure is not required for the revolving line of credit and Loan X to 
be returned to accrual status. 
 
Question 25 
 
How should any payments received on Loan Y, the charged-off loan, be accounted for? 
 
Staff Response 
 
Recoveries related to Loan Y would not be recorded until the recorded loans (the revolving line 
and Loan X) are either paid off or returned to accrual status. Until then, any payments received 
for Loan Y would be applied to the revolving line of credit and Loan X. 
 

---