“Maliyyə inkluzivliyi: nə? necə? Azərbaycan iqtisadiyyatı timsalında.”

[11]

 

 

2.

 

Electronic database – no hardcopy archive should be available; 

3.

 

A  real  time  registration,  editing,  updating  and  search  system  –  no 

obstacles  should  be  available  to  ensure  24/7  maintenance  of  the  operations  in 

question; 

4.

 

A  system  allowing  to  index  and  search  a  debtor  and  property  –  data 

providers  and  users  should  be  capable  to  search  property  owner’s  identification 

number on the register, his/her name, as well as property’s registration number; 

5.

 

A  centralized registry  –  information on  all  movable  properties should  be 

maintained in a unified central registry irrespective their form and type; 

6.

 

Acceptance  of  all  assets  for  registration  –  no  exceptions  should  be 

allowed on movable assets registered under the legislation; 

7.

 

Reasonable fees for registration and inquiries – When setting fees for the 

use of the register the key goal  should be to set fees enough to cover operational 

expenses, rather than making profit; 

8.

 

Registration for a collateralized creditor or his/her legal representative  – 

registration  in  the  register  should  be  compulsory  for  a  collateralized  creditor  or 

his/her legal representative; 

9.

 

Responsibilities  –  the  register operator shall be kept  responsible  only  for 

engineering  problems  arising  during  the  register  operation  or  in  cases  of  system 

unavailability; 

10.

 

Limited judgement – Except for lack of critical information, the register 

operator should not be kept responsible for acceptance and rejection of appeals, as 

well as accuracy of information. 

For  a  number  of  researchers  identification  of  the  role  of  the  movable 

property register in broader access to financial resources has become a subject of 

investigation,  for  instance,  the  analysis  conducted  by  Professor  of  Hawaii 

University Inessa Love, the World Bank experts Maria Soledad Martinez Peria and 

Sandeep  Singh  in  2013.  The  survey  conducted  in  enterprises  across  73  countries 

suggested  that,  the  movable  property  register  mechanisms  increased  enterprises’ 

access  to  bank  loans  by  8%.  They  also  identified  that  registers  were  mostly 

---

[12]

 

 

effective  for  small  enterprises.  Hence,  since  small,  as  well  as  newly  launched 

economic  agents  have  fewer  fixed  assets  compared  to  their  competitors  –  larger 

enterprises,  the  optimum  way  out  for  them  is  to  pledge  movable  property  as 

collateral. 

Case study 

China 

Efforts realized on the basis of the IMF project in the Peoples Republic of 

China (China) may be exemplified as a success story of the secured transactions 

mechanism. Prior to 2007 – the commencement of the project – access of SMEs 

to  finance  was  very  limited.  Chinese  banks  were  not  interested  in  issuing 

unsecured loans for SMEs or allocated resources only under pledged real estate, 

in which case Chinese entrepreneurs had total $2 trillion worth of ‘dead capital’ 

– movable property at hand.  

The situation changed dramatically when the Law on Property took effect 

in  2007.  The  Law  both  includes  the  main  principles  of  the  modern  secured 

transactions  mechanism  and  allows  encumbrance  of  moveable  property.  As  a 

result of the reform: 



 

the  size  of  commercial  loans  issued  under  pledged  movable  property  

jumped by 21% in 2008-2010 compared to previous periods; 



 

the share of SME lending in the commercial loans portfolio increased to 

60% in 2010 (44% rise compared to 2006); 



 

the size of factoring operations increased to €67.3 billion in 2009 from 

€2.6 billion in 2003; 



 

according to results of the first half of 2011 the size of financing against 

receivables reached $3.58 trillion, (the share of SMEs 30% or $1.09 trillion). 

---

[13]

 

 

 

The credit reporting system 

The  credit  reporting  system  is  of  key  elements  of  any  country’s  financial 

infrastructure.  These  systems  both  trigger  healthy  competition  in  the  lending 

market and allocation of available financial resources across economic sectors and 

play a significant role in coverage of economic agents with financial services and 

higher  financial  inclusion.  They  supply  lenders  with  critical  information  in  credit 

decision-making and weigh in on high quality of the lending portfolio and decrease 

loans’ operational cost.

  

Credit reporting systems are considered to be an institutional response to the 

asymmetric  information,  one  of  the  most  burning  sectoral  challenges.  They 

minimize risks likely to occur due to incomplete or inaccurate data on borrower’s 

creditability  when  he/she  applies  to  a  credit  institution  for  a  loan,  and  ensure 

completeness of the ‘data chain’. As an information agent in the sector  the credit 

reporting prevents moral hazard. Moral hazard is a situation  when one party with 

more  information  (borrower)  imposes  the  other  one  (creditor),  who  has  less 

information,  to  a  risk  due  to  delivery  of  incomplete  or  distorted  information, 

knowing  that  the  creditor  may  incur  financial  losses.  The  credit  reporting  system 

supports  creditor’s  sound  decision-making  by  means  of  exchange  of  credit  data 

eventually allowing the latter to incur less cost.  

As  an  element  of  the  credit  reporting  system  credit  bureaus  fuel  financial 

discipline  contributing  to  minimization  of  credit  risks  in  the  long  run  and 

promoting  borrowers’s  responsible  lending  due  to  width  of  information  sources 

and  supplied  services,  whereas  credit  registries  contribute  to  effective  banking 

supervision being under the management and ownership of the state.  

Case study 

Kredi Kayıt Bürosu (KKB) 

Turkey’s  first  and  the  only  private  credit  bureau,  KKB  (The  Credit 

Registration  Bureau)  was  founded  by  9  banks  in  1995.  Since  the  day  of 

---