Impact of Fintech on Bank Risk-Taking: Evidence from China

Table 13.

Based on the intermediation effect test within the bank.

(1)

Z-Score

(2)

NIM

(3)

Z-Score

(4)

Z-Score

(5)

Governance

(6)

Z-Score

Fintech 1

−

0.0249 ***

−

0.463 *

−

0.0240 ***

−

0.00419 **

0.00903 ***

−

0.00372 **

(

−

3.15)

(

−

1.80)

(

−

3.00)

(

−

2.39)

(3.32)

(

−

2.13)

NIM

0.00170 *

(1.73)

Governance

−

0.0580 ***

(

−

2.81)

observations

846

848

837

846

860

845

R2

0.499

0.627

0.501

0.148

0.734

0.163

Note: ***, ** and * mean significant at the level of 1%, 5% and 10%, respectively. Source: own calculations. Software: Stata.

---

Risks

2021

,

9

, 99

21 of 27

7.2.2. Based on the Intermediary Effect Test Outside the Bank

In this paper, we use the external market competition intensity (HHI) and residents’

willingness to save (PSaving) as the intermediate variables to test the transmission chan-

nels. For the measurement of bank competition intensity, the commonly used Herfindahl-

Hirschman index (HHI) is selected as the proxy variable, and the market share is calculated

by the number of branches of each bank. For households’ willingness to save, regional

per capital saving (PSaving) is selected as the proxy variable. Table

14

shows the test

results of the mediation effect model. The mediating variable HHI was not included in

column (1).The results showed that the total effect of Fintech 1 on z-score is

−

0.0141, which

is significant at the 1% level. Column (2) shows that the effect of Fintech 1 on HHI is

−

0.0182, and it is significant at the level of 1%. By comparing the coefficient size of the

core explanatory variable Fintech 1 in columns (1) and (3), the regression coefficient of

Fintech 1 increased after the mediation variable was included. This means Fintech further

controls banking risks by strengthening competitive channels, which is in line with the

view of ‘competitive vulnerability theory’. Similarly, items (4), (5), and (6) are listed as the

regression results of the per capital savings (PSaving), and the regression coefficient of Fin-

tech 1 after inclusion is significantly higher than before. This illustrate that Fintech boosts

households’ willingness to save and causes bank deposits to move, further increasing bank

risks. Therefore, the research results of this paper support hypothesis 3.