Komercijalne banke

Komercijalne banke

• Komercijalne banke

• Prikupljanje depozita i drugih sredstava
• Odobravanje kredita
• Obavljanje platnog prometa

• Investicione banke

• Organizovanje emisije HOV
• Otkup i distrubucija HOV
• Trgovina HOV
• Promena vlasničke strukture preduzeća
• Rekonstruisanje preduzeća
• Upravljanje investicijama u ime i za račun nalogodavca
• Konsalting

• Univerzalne banke

• Kreditno- depozitni poslovi
• Platni promet
• Poslovi sa HOV

1933 Podela na investiciono i komercijalno bankarstvo (Glass- Steagall Act)

• 1933 Podela na investiciono i komercijalno bankarstvo (Glass- Steagall Act)

• “Zatvaranje” komercijalnih banaka u granice jedne savezne države

• Decentralizovana mreža banaka i striktno razgraničenje poslova

• komercijalnog i investicionog bankarstva

• Snažan razvoj tržišta kapitala

• Sistem kontrole kompanija od strane berzi

• 1999. Gramm-Leach-Bliley act dozvoljava stvaranje finansijskih holding kompanija

• Nije dozvoljeno vlasničko povezivanje finansijskih institucija sa kompanijama iz realnog sektora

Univerzalne banke- jača veza banaka i kompanija

• Univerzalne banke- jača veza banaka i kompanija

• Krediti korporacijama
• Kupovina akcija
• Usluge u vezi sa emisijom na tržištu kapitala

• Kontrola kompanija preko banaka

• Učestvovanje u nadzornom odboru + akcije malih akcionara u depou banke

• Koncept glavne banke (Hausbank) (Deutsche bank- Daimler Benz, Allianz)

• Vlasničko povezivanje finansijskih institucija sa kompanijama iz realnog sektora

• Trend jačanja finansijskog tržišta

• Moderno bankarstvo je sve više univerzalno bankarstvo

Inicijalna emisija vrednosnih papira

• Inicijalna emisija vrednosnih papira

• Kreatori primarnog tržišta

• Savetodavna funkcija
• Pokroviteljstvo emisije (preuzimanje rizika)
• Distribucija HOV (prodaja)

Permanentno praćenje i analiziranje kretanja na tržištu

• Permanentno praćenje i analiziranje kretanja na tržištu

• Procena

• Količine HOV koje tržište može da apsorbuje
• Koliko je jaka kompanija emitent
• Procenjena tražnja za novom serijom HOV kompanije
• Jačina primarnog tržišta u datom momentu
• Uslova pod kojima emisija može biti uspešno obavljena
• Oblik emisije-javna ponuda, direktan plasman, preča kupovina akcija
• Inicijalna cena akcija
• Tajming emitovanja HOV

• Prospekt emisije

Jemstvo plasmana emitovanih HOV

• Jemstvo plasmana emitovanih HOV

• Obaveza banke da otkupi neprodate HOV ili odobri kredit kompaniji do prodaje preostalog dela HOV

• Konzorcijum banaka se formira radi diverzifikacije rizika konkretne emisije

• Vodeća banka- koordinator emisionog konzorcijuma

• Realnija procena mogućnosti plasmana

• Distribucija

• Prodaja emitovanih HOV preko prodajne mreže banke

• Konzorcijum banaka udružuje prodajne mreže

Brokerska funkcija

• Brokerska funkcija

• Tehničko sprovođenje naloga komitenata u vezi sa kupoprodajom HOV
• Naplaćuju proviziju za izvršene usluge

• Dilerska funkcija

• Banke rade za sopstveni račun
• Funkcija market mejkera- banke kreiraju tržište
• Zarada se ostvaruje
• na razlici između prodajne i kupovne cene i
• na povećanju cene HOV koje drže na zalihama (u slučaju pada cene ostvaruje se gubitak)
• Zato je važno permanentno praćenje kretanja cena i prinosa na finansijskom tržištu
• Kada očekuje rast cena HOV- banka zauzima dugu poziciju
• Kada očekuje pad cena HOV- banka zauzima kratku poziciju

Kreditni vs. investicioni portfolio

• Kreditni vs. investicioni portfolio

• trajni komitentski odnosi vs. čisto tržišni odnos
• inicijativa na strani preduzeća tražioca kredita- banka je inicijator posla
• krediti su nelikvidna aktiva – HOV se mogu prodati pre isteka roka dospeća

• Izvori ulaganja u HOV

• sekundarne rezerve likvidnosti
• investicioni račun

• Ciljevi upravljanja portfoliom

• likvidnost
• prinos
• zaštita od kamatnog rizika

Univerzalne banke formiraju kompleksni portfolio HOV

• Univerzalne banke formiraju kompleksni portfolio HOV

• Visoko diverzifikovani portfolio koji sadrži akcije i obveznice države i kompanija
• Pasivna politika kompleksnog portfolia
• HOV se drže do isteka roka dospeća
• Niski transakcioni troškovi
• Ne ostvaruje se dobit od tekućih transakcija na financijskom tržištu- mala potreba za intervencijama na tržištu
• Cilj- ostvarenje željenog prinosa za prihvaćeni nivo rizika
• Visok stepen diverzifikacije portfolia smanjuje nivo tržišnog rizika

Aktivna politika kompleksnog portfolia

• Aktivna politika kompleksnog portfolia
• Stalne kupovine i prodaje HOV radi ostvarenja profita
• Traže se potcenjene i precenjene HOV
• Obimno angažovanje investicionih analitičara
• Visoki transakcioni troškovi
• Česte izmene portfolio strukture
• U praksi banke kombinuju ove strategije
• Odvojeno se vode u bilansu HOV koje se drže do isteka roka dospeća i one koje se drže radi trgovanja

SLIČNOST- moraju da održavaju potreban nivo likvidnosti

• SLIČNOST- moraju da održavaju potreban nivo likvidnosti

• RAZLIKE

• Investicione banke ne odobravaju nenamenske kredite i ne prikupljaju depozite (osnovni posao komercijalnih banaka)

• Krediti u A investicionih banaka pratilac su poslova sa HOV

• Kupovina na margini (potraživanje u vrednosti kupljenih HOV)
• Ako je transakcija delimično pokrivena depozitom – obaveza u pasivi

• Kolateralizovani kratkoročni finansijski aranžmani

• Uzimanje (i davanje) HOV na zajam
• Očekuje se pad cene HOV
• Zarada = razlika u ceni umanjena za naknadu za pozajmljivanje
• Polaže se novac kao obezbeđenje
• Kada investiciona banka uzme HOV u zajam, mora da da depozit kao obezbeđenje- vodi se u aktivi, u vrednosti datog kolaterala
• Kada banka da HOV u zajam, primiće depozit- vodi se u pasivi
• HOV kupljene (aktiva) ili prodate (pasiva) u okviru REPO aranžmana

Investicije u HOV

• Investicije u HOV

• Trgovački račun
• Dilerski portfolio investicione banke
• Različiti terminski i spot finansijski instrumenti
• HOV na trgovačkom računu se vode po poslednjim postignutim zaključnim cenama
• Investicione HOV- akcije zatvorenih akcionarskih društava i druge, kao dugoročne investicije

• IZVORI FINANSIRANJA

• Izvori iz redovnog poslovanja
• Namenski računi klijenata za trgovanje
• Obaveze po osnovu transakcija na margini
• Izvori iz finansijskog poslovanja
• Kratkoročne pozajmice od komercijalnih banaka
• Obaveze po osnovu izdavanja komercijalnih papira, obveznica

• SLIČNOST -Vlasnički kapital (kao i kod komercijalnih banaka)

• KAPITAL je neophodan
• Kod investicionih banaka zbog rizične prirode posla
• Kod komercijalnih banaka zbog posredničke funkcije

Namenjeno vrlo bogatim pojedincima- VIP, gold, platinum... klijenti

• Namenjeno vrlo bogatim pojedincima- VIP, gold, platinum... klijenti

• U 2008 filijala Unicredita:

• Min 200.000evra depozit (u svetu 1-3 miliona evra)
• Min plata 5.000evra
• Za prva 2 meseca- 44 klijenta, prikupljeno 12.000.000evra depozita

• Nema šaltera

• Klijent ima svog službenika, sa kojim kreira specifičan paket usluga
• Broj klijenata po bankaru je ograničen (30-100), maksimalno se posvećuje svakom klijentu
• Lični kontakt- preko mobilnog telefona, u bilo koje doba dana
• Povoljnije kamate na depozite
• Neobični kreditni aranžmani (kupovina aviona, jahti, luksuznih nekretnina)
• Ulaganje na berzi
• Proizvodi osiguranja, penzijski plan
• Pomoć u plaćanju poreza
• Upravljanje imovinom
• Međunarodni aspekt poslova