“Maliyyə inkluzivliyi: nə? necə? Azərbaycan iqtisadiyyatı timsalında.”

[23]

 

 

№ 

Category 

Indicators 

Source and 

coverage 

24.

 

 

Getting credit: Distance to frontier

24

  

Doing Business 

report 

185 countries 

Table 3. G20 financial inclusion indicators. 

 Global  Findex.  Another  initiative  on  the  way  to  evolution  of  financial 

inclusion  was  the  Global  Financial  Inclusion  Indicators  (Global  Findex

25

)  by  the 

World  Bank  in  2012.  The  Global  Findex  is  an  assessment  mechanism  shaped  as 

part  of  researches  conducted  by  the  Researches  Group  of  the  World  Bank  to 

measure financial inclusion around the world

26

. Having set the following indicators 

to  measure  usage  of  financial  services  and  resources

27

 the  Global  Findex 

interviewed over 150,000 adults across 140 economies for their measurement: 

Indicators 

Usage of bank accounts 

% of adults with a bank account  

Purpose of accounts, including: 



 

business  



 

tuition  



 

pay for utilities 

Frequency of transactions, including: 



 

withdrawals  



 

deposits 

Mode of access, including: 



 

ATM per 100,000 adults 



 

Branch per 100,000 adults 



 

POS terminals per 100,000 adults 

Savings 

%  of  adults  who  saved  within  the  past  12  months  using  a  formal  financial 

institution  

% of adults who saved within the past 12 months using an informal savings club or 

a person outside the family  

                                                           

24

 Measures the coverage of available information barriers in the credit market. 

25

 We will use this terminology throughout the paper as it is internationally accepted. 

26

 

http://documents.worldbank.org/curated/en/187761468179367706/pdf/WPS7255.pdf

  

27

 

http://documents.worldbank.org/curated/en/801151468152092070/pdf

  

 

---

[24]

 

 

Indicators 

% of adults who otherwise saved (e.g. in their home) within the past 12 months  

Borrowing 

%  of  adults  who  borrowed  within  the  past  12  months  from  a  formal  financial 

institution  

%  of  adults  who  borrowed  within  the  past  12  months  from  informal  sources 

(including family and friends)  

% of adults with an outstanding loan to purchase home or an apartment  

Payments 

% of adults who used a formal account to receive funds, including: 



 

government payments 



 

wages 

% of adults who used a mobile phone to maintain transactions within the past 12 

months, including: 



 

pay utility bills 



 

send money 



 

receive money 

%  of  adults  who  used  a  formal  account  to  receive  or  send  money  to  family 

members living elsewhere within the past 12 months: 



 

senders 



 

receivers 

Insurance 

% of adults who personally purchased private health insurance  

% of adults who work in farming, forestry, or fishing and personally paid for agri-

insurance  

Table 4. Global Findex indicators. 

Global  Findex  parameters  based  assessment  of  our  country  is  provided  in 

Table 1 of the Annexes section. 

IMF indicators. The IMF offered its approach to measure financial inclusion. 

The  Fund  has  been  assessing  financial  inclusion  since  2004  through  the  global 

Financial Access Survey (FAS): 

Indicators 

Access to finance 

Number of branches of commercial banks per 1,000 sq.km 

Number of branches of commercial banks per 100,000 adults 

Number of ATMs per 1,000 sq.km 

---

[25]

 

 

Indicators 

Number of ATMs per 100,000 adults 

Usage of financial resources  

Number of borrowers of commercial banks per 1,000 adults 

% of outstanding loans with commercial banks in GDP  

Number of depositors of commercial banks per 1,000 adults 

% of deposits with commercial banks in GDP  

Table 5. IMF’s financial inclusion indicators. 

IMF  parameters  based  assessment  of  our country  is  provided  in  Table  2 of 

the Annexes section. 

Financial inclusion in Azerbaijan: current situation and assessment 

Current  situation.  Stronger  financial  inclusion  is  one  of  the  most  pressing 

challenges  among  factors  stipulating  economic  growth  of  our  country. 

Accordingly,  deepening  of  financial  inclusion  was  included  to  the  Strategic 

Roadmap on Development of Financial Services approved by Decree of President 

of  the  Republic  of  Azerbaijan  of  6  December  2016  as  one  of  the  priorities 

accompanied  by  in-depth  information  on  works  to  be  done,  risks,  and  required 

investments. 

Assessment. This section includes information on the current situation in the 

country on the financial infrastructure components enumerated at the beginning of 

the  article.  Moreover,  we  will  rest  upon  the  G20  indicators  to  assess  the 

Azerbaijani  economy  in  order  to  apply  a  unified  approach to measuring  financial 

inclusion and avoid surprising effects of information abundance.  

The  following  table  displays  the  status  of  financial  inclusion  in  the 

Azerbaijani economy on the G20 Basic Set evaluation parameters: 

№ 

Category 

Indicators 

Status 

2011  2012  2013  2014  2015  2016 

1.

 

 Formally banked 

adults 

% of adults 

with an 

account at a 

formal 

financial 

institution 

51 

74 

114 

130 

168 

164 

---