152
maliyyə sektorunda itkilər: 3 trln. $ və ya qlobal ÜDM-in 4.3%-i
təşkil etmişdir.
Beynəlxalq təcrübə göstərir ki, bank böhranının aradan
qaldırılmasına yönəlik çəkilən məsrəflər orta hesabla ÜDM-un 15-
20%-ni təşkil edir. Məlumdur ki, əksər ölkələrdə bank böhranının
qarşısının alınması çox böyük məsrəflər tələb olunmuşdur:
spaniya və Macarıstanda 15%-ə qədərini, Malayziyada 20,5%-i
həcmində, Meksikada isə 30%-dən yuxarı səviyyəyə çatmışdı.
Bir sıra ölkələrdə bu göstərici 40-50%-ə çata bilər. Türkiyənin
bank
sektorunun
yenidən
kapitallaşmasına
və
struktur
yenilənməsinə dövlətin sərf etdiyi məsrəflər 40-50 mlrd. dollar və
ya ÜDM-un üçdəbirini təşkil edirdi. Türkiyədə hətta bank
sektorunun 25%-nin öhdəliklərini öz üzərinə götürəcək yeni
tənzimləyici orqan (BDDK) yaradıldı.
Rusiyada bankların struktur yenilənməsinə sərf olan birbaşa
maliyyə məsrəfləri 1998- ci ildə ÜDM-un 0,2%-ni təşkil etdiyi
halda, 2009- ci ilin aprel ayına bu göstərici 21,7% təşkil etmişdi.
2007 – 2008 ci il böhranından sonra ABŞ höküməti bankların
struktur yenilənməsinə sərf etdiyi birbaşa maliyyə məsrəfləri
ÜDM-un 38,7 %-ni təşkil edir, yəni rəqəmlə ifadə etsək- 5500 mlr.
$. Avrozonada isə, böhranın qarşısının alınması ilə əlaqədar məs-
rəflər ÜDM-un 23,4%-i həcminə çatmışdı (3285mlr. $), o cüm-
lədən AFR hökümətinın antiböhran proqramının həcmi 500 mlr.
Avro, Fransada 360 mlr. Avro, rlandiyada 400 mlr. Avro təşkil
etmişdir.
Son məlumatlara görə hazırki finans böhranı nəticəsində
dünya üzrə bankların məcmu itkiləri 700 mlrd dollardan çox təşkil
edir, bunlardan yarıya qədəri Amerika banklarının payına düşür.
Banklar bu məbləğin təxminən 50%-ni artıq yeni kapitalın cəlb
olunması hesabına kompensasiya edə biliblər. Lakin BMF-nun son
hesablamalarına görə bankların itkilərinin məbləği iki dəfədən də
çox-1,6 trln. dollaradək arta bilər.
Beləliklə, Qlobal maliyyə böhranı (2008) və postkrizis
ssenarisinin inkişafı ardıcılıqla aşağıdakı kimi olmuşdur:
153
1.
ABŞ ipoteka kreditləşmə sisteminin çöküşü;
2.
kredit həcminin azaldılması və kredit xəttinin açılmasına
ciddi nəzarət;
3.
Fond indekslərinin aşağı doğru meyli;
4.
büdcə defiçitlərinin artımı;
5.
Real sektorda geriləmə;
6.
işsizliyin güclənməsi;
7.
istehlak xərclərinin azalması.
Məlum olduğu kimi, dünya maliyyə böhranı Amerikanın
daşınmaz əmlak bazarında möhtəkirlikdən başlanmışdır. Bundan
başqa, törəmə maliyyə alətlərinin yaranma səbəblərindən biri
risklərdən qorunmaq olsa da, onların spekulyativ məqsədlə
istifadəsi sürətlə artdı. poteka “köpüyü” partlayaraq, bütün
dünyada bank sektorundakı böhrana təkan vermişdir ki, bu da öz
növbəsində, dünyanın bütün dövlətlərinin iqtisadiyyatında real
sektorda resesiyya səbəb olmuşdur. Bütün bunlar maliyyə
bazarlarında güvən amilinin itməsinə və panikanın yayılmasına
gətirib çıxardı. Amerikanın bank sistemində başlayan böhran
sürətlə dünyanın inkişaf etmiş və inkişaf etməkdə olan ölkələrinə
yayıdı.
Beləliklə, 2007- 2008 –ci illərdə başlanan və indiyədək
davam edən qlobal maliyyə böhranını 4 mərhələyə bölmək olar:
1.
Anglo- sakson maliyyə böhranı ( 2007 –ci ilin yaz ayın-
dan 2008- ci ilin mart ayınadək). Qlobal böhranının ilk mərkəzi
ABŞ ipoteka bazarında problemlərin yaranması ilə meydana çıxdı
və ABŞ-ın ən iri ipoteka Bankının “Bear Stearns” qurtarılmasına
yönəlik başlanan əməliyyat oldu.
2.
Hüdüd çəkmə vəya sərhəd çəkmə (decoupling, mart-
avqust 2008- ci il). Böhran bütünlüklə iqtisadi cəhətdən inkişaf
etmiş ölkələrə yayıldı, ancaq bununla yanaşı ümid varqlmaqda idi
ki, böhran inkişaf etməkdə ölkələrə təsir etməyəcək və nəticədə
onların dinamik iqtisadi inkişafı burulğan içində olan ölkələrin
xilas edilməsində əsas katalizator olacaqdır.
154
3.
Kredit daralma əməliyyatı (de- leveraging,sentyabr-
noyabr 2008 ci il). Qlobal böhranın inkişaf etməkdə ölkələrə
bulaşması və inkişaf etmiş ölkələrdə resesiyanın başlanması
haqqında rəsmilərin etirafları. Dünyanın bir çox ölkələrində bank
sisteminin kollaps təhlükəsinin başlanğıcı.
4.
Emissionla vurulmaq vəya doldurmaq ( quantitative
easing, noyabr 2008 –ci ilin sonundan indiyədək olan müddətə).
Dünya ökələrinin əksər hökümətləri istehsalat kollapsına yol
verməmək üçün monetar və fiksal xarakterli çox çesidli tədbirlər
paketi hazırladı və məqsəd ilk növbədə, pul təklifini artırmaqla
tələbi stumallaşdırmaqdır.
9.2. BANK S STEM NDƏ ANT BÖHRAN TƏDB RLƏR
PROQRAMI
Bir çox ölkələrin hökumətləri və mərkəzi bankları bank
böhranının həlli və öz bank sistemlərinin struktur yenilənməsi ilə
müxtəlif üsullarla məşğul olurdular. Təcrübə göstərdi ki, nə struk-
tur yenilənməsinin ideal forması, nə də bank sektorunda vəziyyətin
normallaşdırılmasının universal strategiyası mövcud deyil və bir
çox hallarda bu və ya digər fəaliyyət konkret vəziyyətlərdən asılı-
dır. Vaxt keçdikcə banklar da, dövlətlər də böhran hallarının mənfi
nəticələrinin qarşısının alınmasına yönəlmiş bütöv tədbirlər kom-
pleksləri, o cümlədən, kredit münasibətlərinin təkmilləşdirilməsi
və Mərkəzi Bank infrastrukturlarının bütövlükdə etibarlılığını
yüksəldən tədbirlər işləyib hazırladılar.
Bir qayda olaraq əsas maliyyə yükü birbaşa və ya dolayı
yolla, o cümlədən, restrukturizasiya üçün yaradılan dövlət agent-
liklərinin fəaliyyətinin maliyyələşdirmək dövlət büdcəsinin üzərinə
düşdü. Bank sisteminin struktur dəyişikliklərinin həyata keçirilmə
zamanı əksər ölkələrdə bu prosesin həyata keçirilməsinin həvalə
edildiyi xüsusi institutlar yaradıldı. Ənənəvi olaraq dövlətlər bank
böhranlarının nəticələrinin aradan qaldırılması prosesində aktiv rol
Dostları ilə paylaş: |