Microsoft Word Design Glo Kongre doc

Caucasus and Central Asia in the Globalization Process
 
 
286 
Improving energy efficiency in Russia should 
be  seen  as  an  opportunity  to  improve  the 
productivity  of  the  economy  and  of  individual 
businesses. Innovation can create new markets and 
increase competitiveness through greater resource 
efficiency and new investment opportunities. The 
policy  and  investment  decisions  taken  in  Russia 
with  regard  to  not  only  the  future  of  its  export-
oriented industries but also the massive application 
of  technologies  that  improve  energy  efficiency 
could  have  significant  implications.
9
 Russia 
therefore  needs  to  attract  more  FDI  in  other 
sectors than energy sector. 
Energy  taxes  that  affect  energy  supply  and 
demand  are  used  as  an  instrument  of  an  energy 
policy.  Government  interventions  in  energy  mar-
kets  can  be  rationale  to  generate  externalities, 
national  security,  market  failures  and  barriers  in 
energy  conservation  markets,  and  rent  expro-
priation.
10
 The Russian tax system has seen many 
changes, moving towards what is now recognized 
as  a  stable  and  reasonable  tax  system.  For 
example, VAT on capital investments has fallen to 
18  %;  the  Russian  Government  has  introduced 
temporary  import  duty  exemptions  for  certain 
types  of  technological  equipment,  which  may 
apply  for  oil  and  gas  activities.  Transfer  pricing 
legislation  and  practice  for  these  countries  have 
been evolved.  
3. COMPERATIVE ANALYSIS OF  
RUSSIAN AND AZERBAIJAN TAX 
SYSTEMS AND TAX 
ADMINISTRATIONS 
a. Structure of Corporate Profit Tax  
A  normal  corporate  income  tax  is  needed  to 
minimize  transfer  of  revenue  to  the  home  tax 
jurisdictions  of investor  companies. This requires 
tax  payments  to  be  creditable,  as  far  possible, 
against  home  tax  liabilities.  In  the  case  of  the 
USA,  a  foreign  tax  may  be  creditable  if  it  meets 
two key criteria: (1) that it is a tax – charged under 
taxing  powers  and  not  levied  in  return  for  some 
direct  or  indirect  economic  benefit;  (2)  that  its 
character is that of an income tax in the US sense 
(it  should  tax  “net  gain”  meaning,  roughly, 
realized  gross  receipts  reduced  by  recovery  of 
                                                                            
Trajectories, Transition Progress and Putin’s Merits”, Post-
Communist Economies, Vol. 18, No. 2, June 2006, pp.123-
138. 
9
   Vladimir  I.  Ivanov,  “Russia’s  Energy  Politics:  Focusing 
On  New  Markets  in  Asia”,  The  Symposium  of  New 
Paradigms for Transpacific Collaboration, KIEP- KEI, 16–
18 October 2005, Seattle.pp. 61-79. 
10
  
Gilbert E. Metcalf
, “Federal Tax Policy Towards Energy” 
National  Bureau  of  Economic  Research,  NBER  Working 
Paper No. 12568, 2006. pp. 2-6. 
costs  and  expenses  attributable  to  generation  of 
those gross receipts).
11
 
The current profits tax rules in Russia restrict 
both the time period for loss carry forward and the 
proportion  of  annual  profits  that  may  be  relieved 
using  losses  carried  forward  (30  %).  Both  these 
restrictions  require  review  on  the  grounds  that 
they  add  to  risk  in  undertaking  exploration  and 
development 
expenditure 
by 
potentially 
lengthening  the  period  needed  for  recovery  of 
investment outlays (payback period). 
Due to substantial restrictions on the deducti-
bility of many business expenses, the tax base for 
the Russian profits tax has been and still is larger 
than  the  comparable  corporate  tax  base  in  other 
industrialised countries, often resulting in a higher 
-  sometimes  much  higher  -  effective  profits  tax 
rate  than  the  nominal  statutory  rate.  As  many  of 
the major expenses subject to restricted deductibi-
lity  are  those  incurred  by  businesses  in  a  market 
economy  (such  as  advertising,  interest  payments, 
training  and  insurance)  this  has  had  a  significant 
negative  effect  on  investment.  It  is  clear  that  the 
manner  of  determination  of  the  profits  tax  base 
has consistently provided investors with the wrong 
incentive  from  the  point  of  view  of  transforming 
productive resources in ways to unleash economic 
growth.
12
 
b. Transfer Pricing Rules 
Table 2 shows some of the key transfer pricing 
rules  in  these  two  countries.  First  of  all,  there  are 
four  types  of  transaction  described  in  transfer 
pricing  rules  of  these  countries.  Transactions 
between related parties; barter transactions, export-
import transactions and transactions where the price 
deviates  from  a  specific  corridor  defined  by 
reference to market price as applicable to the same 
or  similar  types  of  goods,  works  and  services. 
Fourth  type  of  transaction  referred  to  as  the  “safe 
harbor” rule. Safe harbor corridor, 20 %  in Russia 
and 30% in Azerbaijan. 
                                                 
11
 Daniel & Fernando, (2004), p.24. 
12
  OECD,  “The  Investment  Environment  In  Russian  Federa-
tion: Laws, Policies and Institutions - The Institutional and 
Policy  Environment  for  Investment:  Summary  and 
Recommendations”, May 2001, p.23. 

---

II International Congress
 
 
287 
Table 1: Corporate Profit Tax and Determination of Taxable Profit in Azerbaijan and Russia 
 
AZERBAIJAN 
RUSSIA 
CORPORATE PROFIT 
TAX: DETERMINATION 
OF TAXABLE PROFIT 
 
 
 
 
 
 
Tax Payers 
Enterprises  carrying  on  activities  in  Azerbaijan, 
including  enterprises  with  foreign  investment 
and  foreign  legal  entities  operating  though  a 
permanent establisment. 
Russian  legal  entities  and  foreign  legal  entities 
operating through permanent establishments and 
(or) receiving income from Russian sources. 
Object of Taxation  
(Taxable Profit/Income) 
Gross worldwide income  
(for  Azerbaijani  legal  entities)  of  profits  earned 
through  a  permanent  establishment  (for  foreign 
legal entities) adjusted for certain items. 
Gross  income  of  the  entity  reduced  by 
economically 
justified 
and 
documented 
expenses. 
 
Gross Profit /Income 
Composition 
 
Trading  profit  (loses);  Capital  gains  (capital 
loses can be offset against total income); Profits 
from financial activities; Other profits. 
Profit  (losses)  from  the  sale  of  goods  (work 
services),  fixed  assets  and  other  property, 
income from non-sale operations. 
Years of Loss Carry-
Forward (Back) 
3 (0) 
10 (0) 
Types of Income Taxed 
According to Special Rules 
 
None 
Income  from  a  share  participation  (dividends 
from  Russian  organizations  by  Russian 
organizations  9  %,  from  Russian  organizations 
by  foreign  organizations  (or  vice  versa)  15  %); 
income  from  fiduciary  management  of  assets; 
income  from  a  participation  in  simple 
partnerships;  interest  on  State  and  municipal 
securities  (15  %,  9  %  and  0  %  for  operations 
involving  particular  types  of  debt  obligations); 
profits from production sharing agreements. 
Deductible Reserves 
 
 
None for none insurance companies. 
 
Expenses  for  the  formation  of  doubdful  debt 
reserves, warranty reserves. 
Tax Exemptions 
 
Insurance  proceeds,  except  for  any  amount  that 
covers a deductable loss. 
None 
 
Basic Tax Rate 
 
22 % 
24  %,  6.5  %  to  the  Federal  budget  17.5  to  the 
regional budget  
(may be decreased to 13.5 %) 
Tax Credits 
 
Tax  withheld  on  dividents  from  other 
Azerbaijani enterprises. Foreign income tax may 
be  credited  against  Azerbaijani  tax  imposed  on 
the same income, limited to the amount of such 
Azerbaijani tax. 
Withholding  income  taxes  paid  in  foreign 
countries  may  be  credited  against  Russian  tax 
imposed  on  the  same  income,  limited  to  the 
amount of Russian profits tax, only if envisaged 
by a relevant double tax treaty. 
Method of Calculating 
Profit (Loss) from Sale of 
Goods (Work and 
Investment) 
Annual income reduced by all business expenses 
except  for those specially disallowed by the tax 
code. 
Revenues  from  sales  of  goods  (work,  service) 
less  VAT,  excise,  duties,  customs  duties,  sales 
tax and expenditures. 
General Rule for 
Composition of  
Deductible Production 
Expenditures 
 
All expenditures connected with 
 the 
receipt of income, except for expenses on capital 
assets, 
 which  must  be  deducted    through 
depreciation. 
 
Expenses are deductible for profits tax purposes 
if  economically  justified  and  documented.  The 
Tax  Code  provides  an  open  list  of  expenses 
which  are  deductible  for  tax  purposes.  For
  expenses incurred  in 
Russia, 
documents 
adhering    to  Russian  statutory  documentation 
standards must exist. 
Composition of Sales 
Expenditures 
 
Not  specified  in  the  legislation.  Presumably 
includes packaging, storage,  transportation, 
loading, advertising. 
Packaging, storage, delivery, loading, many adver-
tising  expenses,  consulting  or  similar  services,
 management services, legal services, etc. 

---