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Caucasus and Central Asia in the Globalization Process
 
 
292 
-  Very  high  “royalty”  element  of  the  system 
increases  investors’  risk  of  absolute  loss  at 
lower  oil  prices  and  reduces  the  range  of 
economic fields.  
-  Varying  take  that  is  not  related  to  costs  or 
profits  creates  inherent  uncertainty  about  the 
long term impact of the system.  
-  System creates economic disincentive at each 
of the exploration, development and production 
margins,  particularly  for  high  cost,  remote 
fields.  
-  Producers  with  limited  access  to  export 
infrastructure  or  markets  can  suffer  a    
disproportionately high mineral extraction tax 
rate because it is linked to export price and not 
realised or netback price. 
e.   Other Tax System and Tax Administration 
Parameters About Investment Climate 
Tax authorities or particularly tax bureaucracy 
are  burden  on  companies  in  many  countries.  In 
that  cases  tax  administration  amongs  the  biggest 
obstacles to investment and doing business. 
In  Azerbaijan,  total  number  of  tax  payments 
per year is 36 payments and it takes 1.000 hours a 
year,  compared  with  70  payments  and  256  hours 
in Russia. In terms of time it takes to prepare, file 
and  pay  (or  withhold)  the  corporate  income  tax, 
the  value  added  tax  and  social  security 
contributions (in hours per year), Azerbaijan is in 
the  worst  ten  countries  in  the  175  economies 
covered in this survey. 
Table 5: Paying Taxes Indicators in Azerbaijan and Russia 
Region or Economy 
Payment 
(number) 
Time 
(hours) 
Profit 
Tax (%) 
Labor tax and 
Contributions (%) 
Other Taxes (%) 
Total Tax Rate 
(% profit) 
East Asia & Pacific 
29.8 
290.4 
19.7 
10.9 
11.6 
42.2 
Europe & Central Asia 
50.0 
423.0 
11.7 
30.6 
13.7 
56.0 
Latin America & Caribbean 
41.3 
430.5 
22.8 
14.5 
11.8 
49.1 
Middle East & North Africa 
28.9 
236.6 
16.7 
18.7 
5.5 
40.8 
OECD 
15.3 
202.9 
20.7 
23.7 
3.5 
47.8 
South Asia 
30.1 
304.6 
20.3 
8.0 
16.8 
45.1 
Sub-Saharan Africa 
41.0 
336.4 
24.2 
14.0 
33.0 
71.2 
Azerbaijan 
36 
1,000 
16.9 
25.5 
2.4 
44.9 
Russia 
70 
256 
12.7 
35.9 
5.5 
54.2 
Source: Pricewaterhousecoopers &The World Bank, Paying Taxes: The Global Picture, 2006. 
The  World  Bank  Investment  Climate  Survey 
and FIAS report indicated that, in Russia, working 
with  the  tax  bureaucracy  is  considered  a  bigger 
problem than tax rates. The tax regime for business 
is  improving,  but  still  represents  a  formidable 
source of state control over private enterprise. Tax 
rates  and  tax  regulations  were  cited  by  survey 
respondents  as  the  most  severe  obstacles  to 
investment in Russia. In addition to the complaints 
about  high  tax  rates  and  complex  tax  structures, 
most  businesses  are  also  burdened  by  procedural 
problems in tax administration.  
Most interviewees (including investors, private 
accountants, and even tax  inspectors) agreed that 
tax inspections are heavily influenced by “revenue 
targets,” which can (and usually do) include fines 
and  penalties.  It  was  also  widely  agreed  by  tax 
inspectors  and  taxpayers  alike  that  tax  arrears 
(again, including penalties) can drive an otherwise 
healthy  company  into  bankruptcy.  This  risk 
significantly deters new investment. Even without 
such  risks,  investors  in  Russia  need  to  devote 
significantly  more  resources  to  accounting 
activities  than  they  do  in  countries  with  less 
cumbersome tax structures.
23
 
4. Recommendations and Conclusions  
When  speaking  about  good  tax  system,  we 
think  of  a  system  that  allows  a  country’s 
authorities  to  implement  tax  policy  in  the  most 
efficient  way.  The  main  characteristics  of  such  a 
system generally include the provision of adequate 
revenue-generating  capacities,  achievement  of 
economic  efficiency,  provision  of  equity,  an 
optimal  tax  mix,  simplicity,  effective  tax 
administration and transparency.
24
 
Tax  policy  should  be  designed  to  increase 
transparency, 
consistency, 
fairness 
and 
effectiveness.  Governments  need  revenue,  but 
they  also  want  to  stimulate  healthy  domestic 
economic  activity  and  attract  investment  from 
abroad.  Because  of  this  the  tax  systems  of  the 
countries  must  be  business  friendly.  The  aim 
should be a low rate, broad based tax system with 
transparent  laws,  consistently  applied,  fairly 
                                                 
23
  FIAS, Russia:  Administrative Barriers to Investment Within 
Subject of the Russian Federation, September 2001, p. vi. 
24
  Stephanyan (2003), p.4. 


II International Congress
 
 
293 
administered  and  with  disputes  subject  to  appeal 
to  independent  courts,  so  that  investors  can  then 
predict the tax consequences of their actions with 
some confidence. The cost of uncertainty is borne 
by the general body of taxpayers, as investors will 
make their decisions (and the economy will suffer 
the  disincentive  effects  of)  the  worst assumption, 
with much lower revenue actually collected.
25
  
In  this  respect  two  key  taxation  principles 
must bear in mind.  First, “high rates don’t work” 
and  second,  “tax  law  must  be  clear  and  simple”. 
Investment will be stimulated if the overall burden 
at  investor  level  is  reasonable:  what  is 
“reasonable” is will depend on circumstances, but 
generally Cooperate Income Tax rates in the range 
20  to  30  %  should  produce  healthy  revenue 
without  inhibiting  business-provided  that  the  tax 
base really reflects true economic profit. Tax base 
and (how taxable income is calculated) and how tax 
is administrated can be more important than rates. 
The  factor  that  most  often  cited  as  discouraging 
international  investment  is  uncertainty:  if  an 
investor cannot get a clear explanation about how a 
tax is interpreted he has to assume the worst.
26
 
Oil  and  gas  sector  tax  regime  must  be 
appropriately designed that will encourage new 
investments. Administrative procedures should 
be  simplified  to  increase  transparency  that  is 
important for foreign investment. A broad range 
of  fiscal  instruments  is  available  to  policymakers 
to design a fiscal regime for the oil sector that will 
attract  investment  as  well  as  secure  a  reasonable 
share of economic rent for the government. Some 
may  favor  greater  reliance  on  production-based 
levies to ensure a steady stream of revenue for the 
government.  Others  would  put  greater  emphasis 
on  profit-based  levies  to  minimize  distortions. 
Most  countries  have  both  profit-based  and 
production-based levies.
27
 
It  is  clearly  too  ambitious  to  move  straight  
from  the  current  fiscal  systems  for  petroleum 
exploration  and  production  activities  to  a  profit-
based system for the whole petroleum sector.
28
  
Actual trends in taxation show that there is a 
general an increasing shift from direct taxation to 
indirect  taxation.  More  specifically  governments 
are  looking  towards  VAT/GST  (Value  Added 
Tax/Goods and Services Tax) as the major source 
of  tax  revenue  for  the  future.  Consumption  taxes 
                                                 
25
  John  Chown, “Financial Markets in Emerging and Transi-
tional  Countries”,  ITIC  Special  Report,  The  Taxation  Sys-
tems, Investment Regulation and Economic Development in 
Select Countries of Eurasia, March 2005, p.8. 
26
  Chown, (2005), p.8-9. 
27
  Sunley & Baunsgaard & Simard (2002), p.18.  
28
  Daniel & Fernando (2004),  p.16. 
are growing as a major source of tax revenues for 
governments  across  the  globe.  Tax  authorities 
worldwide  are  gradually  migrating  from  direct 
taxation  to  the  less  visible  indirect  taxation,  and 
this  reduced  visibility  reinforces  the  need  for 
reporting on the total tax contribution. 
29
  
Tax  administration  and  administrative 
mechanisms  for  implementing  transfer  pricing 
rules  and  double  taxation  treaties  needs  to  be 
improved in both countries. The effectiveness of 
tax systems depends not only on the design of tax 
policies  but  also  on  effectiveness  of  tax 
administration.  Once  governments  have  their  tax 
policies 
appropriately 
designed, 
the 
tax 
administration plays the main role by securing the 
effective  implementation  of  these  policies  for 
achieving the objectives.
30
  
Simplification  of  tax  legislation  and  process, 
the  easing  of  the  compliance  burden,  and  the 
consolidation of taxes might generate benefits for 
both these countries governments and businesses. 
And  also  improving  quality  of  services  to 
taxpayers  to  be  comparable  with  the  best  world 
practice would better. 
International experience shows that the rational 
enforcement  of  a  comprehensive  transfer  pricing 
framework  can  be  a  significant  stimulus  to  tax 
collections.
31
   Transfer  pricing  is  the  big  tax 
headache  facing  MNCs  around    the  world.  Time 
and again tax authorities have found this one of the 
most lucrative areas for raising the tax take. For the 
same  reason  there  can  be  no  doubt  that  transfer 
pricing  will  become  more  significant in  the future 
in every CIS jurisdiction. In some places adoption 
of OECD -style rules is still in the future, in others 
the rules are there already but the tax authorities are 
in the  process of honing their skills and increasing 
their expertise and their enforcement powers. Based 
on  the  above  trends,  businesses  in  the  CIS 
companies  should  already  be  looking  for  ways  to 
reduce the risk of transactions being challenged by 
the  tax  authorities  in  the  future,  through  the 
implementation  of  policies  and  proce-dures  to 
identify and manage transfer pricing risks.
32
 
The  existence  of  double  tax  treaties  with  the 
home  jurisdictions  of  investors  and  service 
companies  is  an  important  factor  in  promoting 
foreign investment, provided that the intent of the 
treaties  is  properly  understood  and  applied  by 
Azerbaijan tax authorities. 
                                                 
29
  Ine Lejeune, “VAT/GST: The Win-Win Taxation Systems 
of  the  Future?”,  The  World  Bank  &  PriceWaterHouse 
Coopers, Paying Taxes: The Global Picture, 2006, p.25. 
30
   
Stephanyam, (2003), p.5. 
31
  Page (2006), p.6. 
32
  Page (2006), p.7. 


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