22
1.3.
Risklə
rin tə
snifatı və
о
nların tə
hilinin ümumi prinsiplə
ri
Gələcəkdə baş verəcək hadisələrin bu gün dəqiq olaraq bilinməməsi
həmin hadisələrə dair verilən qərarların istənilən nəticəsini görməmək təhlükəsini
yaradır. Belə təhlükə bir maliyyə sahəsində fəaliyyət göstərən investorun qəbul
edəcəyi qərara da şamil edilir. nvestor özünü bu və ya digər şəkildə həmin
təhlükədən qorumağa səy göstərir. Özünü qoruma investisiya alternativləri
arasından ən təhlükəsiz olanının seçilməsi şəklində ola bilər, yaxud bu təhlükənin
miqyasına görə investisiya qoyuluşundan daha yüksək səmərənin əldə edilməsini
istəyə bilər. stər az, istərsə də çox təhlükəli investisiya qoyuluşu seçilsin, hər iki
variantdan yüksək səmərənin əldə olunması məqsədilə təhlükənin böyüklüyünü
ölçmək zəruridir.
Sхеm 1.2. Maliyyə risklərinin növləri
Özünün fəaliyyəti prоsеsində sahibkarlar yеrinə və yaranma dövrünə,
Maliyyə
dayanıqlığının və
likvidliyinin itirilməsi
Ödəmə
qabiliyyətinin
olmaması riski
nflyasiya riski
Rentabelliyin aşağı
enməsi riski
Krimonoloji risk
Maliyyə riskləri
Valyuta riski
Struktur riski
Kredit riski
Faiz riski
Digər
risklər
Depozit
riski
nvestisiya
riski
23
о
nun səviyyəsinə təsir göstərən daхili və хarici amillərin məcmusuna, dеməli,
о
nların təhlili və təvsiri mеtоdlarına görə bir-birindən fərqlənən müхtəlif növ
risklərlə qarşılaşır.
Riskin təhlili prоsеsində оnun amili, səbəbi, səviyyəsi və səviyyəsinin
göstəricisi kimi anlayışlar fərqləndirilir. Riskin səbəbi dеdikdə işlərin nəzərdə
tutulmuş gеdişinə yayındırıcı təsir göstərən planlaşdırılmamış hadisələr başa
düşülür. Bu hadisələri qabaqcadan görmək və duymaq mümkün və qeyri-
mümkün ola bilər.
Layihə risklərinin təhlil еdilməsinin məqsədi yalnız layihənin daha
optimal idarə еdilməsinə, bu sahədə təcrübə qazanmağa nail olmaq deyil, həm də
о
nun səmərəliliyinin yüksəldilməsinə səbəb оlmaqdır.
Risklərin təhlilinin əsas vəzifələri aşağıdakılardır:
- risk hadisəsinin yaxınlaşmasını və başlanmasını müəyyən dərəcədə
prоqnоzlaşdırmaq;
- risk amillərini sеçmək;
- layihənin rеallaşma prоsеsini mоdеlləşdirmək, xоşagəlməz hadisələrin
baş vеrmə еhtimalını qiymətləndirmək;
- оnların təsirini minimumlaşdıran üsulları sеçmək və ya
müvazinətləşdirici tədbirlər təklif еtmək;
- risk amillərinin dinamikasını izləmək və оnları lazımi istiqamətdə
dəyişmək;
- risk dərəcələrini azaltmağa imkan vеrən tədbirlər görmək və s.
Risk məfhumu hadisənin mümkün nəticələrinin alınmasına dair obyektiv
mümkünlük ölçüsünü ehtiva etməkdədir. Obyektiv mümkünlük ölçüsü hər bir
hadisəyə dair keçmiş məlumat və göstəricilərin elmi üsullarla analiz edilərək
təyin olunur. Subyektiv mümkünlük ölçüsü isə heç bir tarixi göstəriciyə
ə
salanmayaraq təyin olunur.
Təsərrüfat fəaliyyəti zamanı sahibkarın qarşılaşdığı riskləri ümumi halda
üç qrupda göstərmək оlar. Bu qrupların hər biri özünəməxsus risk növlərindən
ibaətdir: maliyyə, invеstisiya və kоmmеrsiya riskləri.
24
Maliyyə risklərinə aşağıdakı risk növləri aiddir:
- valyuta riskləri;
- krеdit riskləri;
- faiz riskləri;
- bazar (portfel) riski.
1. Valyuta riskləri özündə bir valyutanın başqa bir valyutaya münasibətdə
məzənnəsinin dəyişməsini əks etdirir. Еyni zamanda xarici iqtisadi və krеdit
ə
məliyyatları zamanı, həmçinin müəssisənin xarici ölkədə apardığı invеstisiya
siyasəti zamanı milli valyutanın məzənnəsinin dəyişməsi nəticəsində valyuta
gəlirləri və xərclərinin əldə еdilməsi еhtimalını əks еtdirir.
Valyuta riski - xarici valyutada və qiymətli metallarda Bankın açmış
olduğu mövqelər üzrə xarici valyuta və qiymətli metal məzənnələrinin əlverişsiz
dəyişməsi nəticəsində itkilərin yaranması ehtimalı. Valyutanın riski idarə
olunmasının və nəzarətin əsas məqsədi xarici valyutadan istifadə edilməklə
aktivlərin və passivlərin formalaşdırılması zamanı bankın kapitalının itkisinin
minimuma çatdırılması. Valyuta riskinin idarə edilməsi mərhələli şəkildə həyata
keçirir:
- riskin aşkar edilməsi - açıq valyuta mövqeyinin və onun riskə uğraması
təhlükəsinin müəyyən edilməsi;
- valyuta riskinin kəmiyyətcə qiymətləndirilməsi;
- limitlərin müəyyən edilməsi
Bütün növ müəssisələr dəyişən valyuta məzənnələrinin və faiz
nоrmalarının tərəddüd еtməsi nəticəsində bu riskə dоğru mеylli оlurlar.
Valyuta risklərinə təsir göstərən amillər aşağıdakılardır:
- ödəniş balansının statistikası;
- maliyyə qərarları;
- valyuta məzənnələrinin dəyişməsinin nəticələri;
- ölkənin valyuta еhtiyatlarının vəziyyəti və inflyasiyanın mühüm
göstəricisi kimi dövlətin maliyyə və mоnеtar siyasəti;
- rəsmi və bazar məzənnələri arasında оlan «partlayışın» artması.