Ödəniş və Hesablaşma Sistemləri Komitəsi Beynəlxalq Qiymətli Kağızlar Komitələri Təşkilatının İdarə Heyəti
gündəlik planlaşdırılmış və planlaşdırılmamış marja tələb və ödənişləri həyata keçirmək səlahiyyəti
Yüklə 0,76 Mb. Pdf görüntüsü
|
- Bu səhifədəki naviqasiya:
- Əsas mülahizə 5: Əgər bir məhsulun riski əhəmiyyətlidirsə və digər məhsulun riski ilə etibarli
- Əsas mülahizə 6: MTM ən azı ayda bir dəfə retrospektiv məlumatlar əsasında ciddi gündəlik
- Əsas mülahizə 7: MTM marja sistemini müntəzəm yoxlamalı və təsdiq etməlidir.
- Prinsip 7: Likvidlik riski Əsas mülahizə 1: MBİ iştirakçılarından, hesablaşma banklarından, nostro agentlərdən, kastodian
- Əsas mülahizə 2: MBİ gün ərzindəki likvidlikdən istifadə daxil olmaqla davamlı şəkildə və
- Əsas mülahizə 3: TXH mexanizmindən istifadə edən sistemlər daxil olmaqla ödəniş sistemləri və ya
28
və əməliyyat potensialı olmalıdır. 6.4.1: MTM-in variasiya marja modelinin dizaynı necədir? Modeli, o cümlədən cari riski ölçmək üçün istifadə olunan metodu, bazara uyğun tənzimləmə tezliyini və marja toplanma qrafikini, gün ərzində baş verən marja tələbi potensialını təfərrüatı ilə təsvir edin. 6.4.2: İlkin və variasiya marjası üçün gün ərzində marja tələbləri etmək və tamamlamaq üçün MTM-in səlahiyyət və əməliyyat potensialı vardırmı? Əsas mülahizə 5: Əgər bir məhsulun riski əhəmiyyətlidirsə və digər məhsulun riski ilə etibarli şəkildə korrelyasiya olunmuşdursa, marja tələblərini hesablayarkən MTM klirinq etdiyi məhsullarda, yaxud o və digər MTM arasında klirinq olunan məhsullar arasında tələb olaunan marjalarda əvəzləmələr, yaxud azalmalara imkan verə bilər. İki, yaxud daha çox MTM-in çarpaz marja təklif etmək səlahiyyəti olduğu hallarda onların müvafiq təhlükəsizlik tədbirləri və ahəngdar ümumi risklərin idarə olunması sistemləri olmalıdır. Portfelin marjalaşdırılması 6.5.1: MTM klirinq etdiyi məhsullar, yaxud o və digər MTM arasında klirinq olunan məhsullarda tələb olunan marjalarda əvəzləmə, yaxud azaldılmalara imkan verirmi? Verirsə, bir məhsulun riski digər məhsulun riski ilə əhəmiyyətli və etibarlı dərəcədə korrelyasiya olunmuşdurmu? MTM tələb olunan marjanı necə əvəzləyir, yaxud azaldır? 6.5.2: MTM məhsul və portfel səviyyəsində potensial gələcək riskini necə müəyyən edir və ölçür? MTM- in portfelin marjalaşdırlması metodologiyası klirinq etdiyi məhsullarda tələb olunan marjaların əvəzlənməsi, yaxud azaldılmasını necə nəzərə alır? Çarpaz marjalaşdırma 6.5.3: Iki, yaxud daha çox MTM arasında çarpaz marjalaşdırma halında, MTM-lər risklərin idarə olunmasına olan yanaşmalarını necə ahəngdar etmişlər? Çarpaz marjalaşdırmalar hansı hüquqi və əməliyyat qaydaları ilə idarə olunur? Metodologiyaların möhkəmliyi 6.5.4: MTM portfeli və çarpaz marjalaşdırma metodologiyalarının möhkəmliyini necə təsdiq edir? MTM- in metodologiyası gərgin bazar şəraitində qiymətdən asılılıq dərəcəsi və onun sabitliyini necə nəzərə alırmı?
Əsas mülahizə 6: MTM ən azı ayda bir dəfə retrospektiv məlumatlar əsasında ciddi gündəlik testlışdirmə və müvafiq olduğu hallarda daha tez-tez həssaslığın analizini aparmaqla modelin fəaliyyətini təhlil və monitorinq etməlidir. MTM klirinq etdiyi bütün məhsullar üçün marja modelinin nəzəri və empirik xüsusiyyətlərini müntəzəm qiymətləndirilməlidir. Modelin əhatəsinin həssaslığının analizini apararkən MTM mümkün bazar şəraitini əks etdirən geniş çeşidli parametr və fərziyyələri, o cümlədən xidmət göstərdiyi bazarlarda yaşanmış ən volatil dövrləri və qiymətlər arasındakı korrelyasiyalarda ekstremal dəyişiklikləri nəzərə almalıdır. Retrospektiv və həssaslıq analizi 6.6.1: Retrospektiv təhlil metodologiyaları və modelin fəaliyyətini, o cümlədən hədəfə inam səviyyəsi və ümumi marja əhatəsinin nəticəsini təfərrüatı ilə təsvir edin. Belə testləşdirmə MTM daxilində və digər MTM-lərlə çarpaz marjalaşdırma proqramlarında aktivlər sinfi daxilində və müxtəlif aktiv siniflərində 29
portfelin təsirllərini necə ünvanlayır? Retrospektiv analiz hansı tezlikdə həyata keçirilir? 6.6.2: Modelin fəaliyyəti və MTM-in marja metodologiyasının ümumi əhatəsinin həssaslığının analizini təfərrüatı ilə təsvir edin. Analiz geniş çeşidli parametrləri, fərziyyələri, tarixi və hipotetik bazar şəraitini, iştirakçıların mövqelərini və gərgin şəraitləri əhatə edirmi? Təhlil hansı tezlikdə həyata keçirilir?
6.6.3: Retrospektiv və həssaslıq analizləri əsasında marja modelinin müəyyən edilmiş potensial çatışmazlıqları hansılardır? 6.6.4: Model gözləndiyi şəkildə işlək olmadıqda MTM hansı tədbirləri həyata keçirərdi? 6.6.5: MTM retrospektiv və həssaslıq analizlərinin nəticələrini necə açıqlayır?
6.7.1: MTM nəzəri və empirik xüsusiyyətlər daxil olmaqla marja sistemini müntəzəm şəkildə necə yoxlayır və təsdiq edir? Bu, hansı tezlikdə həyata keçirilir? 6.7.2: MTM parametrlər daxil olmaqla marja metodologiyasının əhəmiyyətli yoxlanması və tənzimlənməsini idarəetmə strukturuna necə daxil edir? 6.7.3: MTM bu yoxlama və təsdiqetmənin metod və nəticələrini necə açıqlayır?
7.1.1: Bütün müvafiq valyutalarda iştirakçılar, hesablaşma bankları, nostro agentlər, kastodian banklar, likvidlik provayderləri və digər subyektlərdən yaranan likvidlik risklərini idarə etmək üçün MBİ hansı sistemdən istifadə edir? 7.1.2: MBİ-nin bütün müvafiq valyutalarda əmələ gələn likvidlik ehtiyaclarının xüsusiyyəti və ölçüsü və likvidlik risklərinin əlaqəli mənbələri hansılardır? 7.1.3: MBİ baxımından çoxsaylı rol oynaya biləcək fərdi subyekt və onun törəmə təşkilatının səbəb olduğu potensial ümumi likvidlik riskini MBİ necə nəzərə alır? Əsas mülahizə 2: MBİ gün ərzindəki likvidlikdən istifadə daxil olmaqla davamlı şəkildə və zamanında hesablaşmanı və vəsait axınlarını müəyyən etmək, ölçmək və monitorinq etmək üçün effektiv əməliyyat və analitik alətlərə malik olmalıdır. 7.2.1: Hesablaşmanı və vəsait axınlarını müəyyən etmək, ölçmək və monitorinq etmək üçün MBİ hansı effektiv əməliyyat və analitik alətlərdən istifadə edir? 7.2.2: MBİ hesablaşmanı və vəsait axınlarını davamlı şəkildə və zamanında müəyyən etmək, ölçmək və monitorinq etmək üçün həmin alətlərdən necə istifadə edir?
Yüklə 0,76 Mb. Dostları ilə paylaş:
|