Quarterly report

 
iv 
Key audit matter 
How our audit addressed the Key audit 
matter 
The recognition of additional loss also led to a 
decrease of RUB 4,920 million in the property, 
plant and equipment revaluation reserve in the 
consolidated statement of comprehensive 
income. There was no basis for accrual of or 
release of earlier accrued impairment loss for 
those cash generating units for which the 
results of the management’s assessment led 
the management to conclude that their 
recoverable amount is either higher than their 
carrying amount or equal to it. 
We focused on the property, plant and 
equipment impairment assessment as this 
process is complicated, requires significant 
management’s judgements and is based on 
assumptions that are affected by the projected 
future market and economic terms that are 
inherently uncertain. 
The impairment test is sensitive to reasonably 
possible changes in assumptions. The most 
significant judgements are related to the 
applied discount rate together with the 
assumptions supporting the relevant forecast 
cash flows, in particular those concerning the 
electricity and capacity tariff rates, electricity 
generation output and capital investments. 
incorporated in the financial models for 
assessing the impairment of property, plant 
and equipment; 
  examination, on a test basis, of mathematical 
accuracy of financial models used by the 
management to assess the impairment of 
property, plant and equipment ; 
  consideration of potential impact of 
reasonably possible changes in key 
assumptions; 
  obtaining management’s written 
representations related to their property, 
plant and equipment impairment test. 
As a result of the above procedures, we believe 
that the key assumptions used by the 
management are acceptable for the purposes of 
preparing the accompanying consolidated 
financial statements.  
Acceptability of management’s current estimates 
regarding the property, plant and equipment 
impairment for the purpose of preparing the 
financial statements for the year ended 
31 December 2016 does not guarantee that 
future events that are inherently uncertain 
would not lead to a significant change in these 
estimates. 
We note that the management’s financial models 
are to a significant extent sensitive to the 
changes in key assumptions. It could reasonably 
be expected, that if actual results differ from 
assumptions made, accordingly, there could 
arise either additional losses from impairment in 
the future or gains from the release of previously 
recognised impairment charge. 
We also assessed adequacy of disclosures in 
Notes 2, 7 and 32 to the consolidated financial 
statements and assessed their compliance with 
the disclosure requirements of IAS 36 
‘Impairment of Assets’. 
Our procedures have not identified any findings 
that would require significant adjustments to the 
impairment amount recorded in the 
consolidated financial statements. 

---

The  revenue  increase  based  on  the  results  of  the  year  2017  (3  months)  compared  to  the  year  2016  (3  months)  is 
insignificant. 
 
Changes of the sales revenue amount (sales volume amount) of the issuer from business activities of 10 and more per 
cent compared to the similar accounting period of the previous year and reasons for such changes: none. 
 
General structure of issuer’s self cost  
Account cost 
2015 
2016 
2016, 3 months  2017, 3 months 
Raw materials and materials, % 
0,7 
0,7 
0,6 
0,6 
Purchased assembly parts, semi-products, % 
0,0 
- 
0,0 
- 
Works and services of production nature, made 
by external companies, % 
9,3 
9,8 
4,5 
5,7 
Oil, % 
0,0 
- 
0,0 
- 
Energy, % 
21,8 
12,5 
15,7 
14,6 
Labor costs, % 
12,8 
13,4 
11,0 
10,8 
Credit interests, % 
0,0 
- 
0,0 
- 
Rent, % 
1,6 
2,5 
2,4 
2,7 
Social security contributions, % 
3,0 
3,3 
3,4 
3,2 
Capital consumption, % 
21,6 
26,3 
29,3 
30,5 
Taxes, included in self-cost of the products, % 
12,2 
14,6 
15,8 
15,6 
Other costs 
16,9 
16,9 
17,3 
16,3 
Amortization of intangible assets, % 
0,6 
0,7 
0,5 
0,8 
Remuneration for rationalization proposals, % 
 
- 
 
- 
Mandatory insurance premium, % 
2,3 
3,0 
2,8 
2,6 
Representational expenses, % 
0,05 
0,03 
0,02 
0,02 
Other (specify), % * 
13,9 
13,1 
14,0 
12,9 
Total  amount:  production  and  goods  (works, 
services) sell costs, % 
100,0 
100,0 
100,0 
100,0 
For  reference:  Goods  (works,  services)  sell 
revenue, per cent to self-cost 
167,4 
204,1 
214,9 
209,5 
 
* including costs for provision of performance of power Joint Market in 2015 – 4,5 per cent, in 2016 (3 months) – 5,5 
per cent, in 2016 – 5,0 per cent, in 2017 (3 months) – 3,1 per cent.   
 
New  types  of  products  (works,  services),  which  have  substantial  significance  and  offered  by  issuer  on  the 
market  of  its  primary  activity,  to  the  extent  that  it  is  comply  with  the  public  information  of  such  types  of 
products  (works,  services).  It  is  indicated  the  development  state  of  such  types  of  products  (works,  services). 
There are no new types of products (works, services), which have substantial significance. 
 
Standards (rules) in accordance with which the Accounting (Financial) Statements of the issuer were prepared 
and the calculations were conducted, which are presented in this subparagraph.  
Accounting  Statements  of  the  issuer  is  made  on  the  basis  of  current  accounting  and  reporting  requirements  of  the 
Russian  Federation,  established  by  the  Federal  Law  No.  402-FL  dated  06.12.2011  On  Accounting,  Provision  on 
Accounting  and  Reporting  Regulation  in  Russian  Federation,  approved  by  the  order  of    Ministry  of  Finance  of  the 
Russian  Federation  No.34н,  dated  29.07.1998,  as  well  as  other  normative  acts,  included  into  system  of  accounting 
regulating and statement preparation of organizations in Russian Federation. 
3.2.3. Materials, Goods (Raw Materials) and Suppliers of the Issuer 
 
Name, location, TIN (if any), OGRN (if any) of issuer’s suppliers, which account for not less than 10 per cent of all 
deliveries of materials and goods and their shares in the total volume of deliveries for the last completed financial 
year and for accounting period, which includes three months of the current year. 
 
As of 31.12.2016 
The issuer’s suppliers, which account for not less than 10 per cent of all deliveries of materials and goods (raw 
materials)  

---