Quarterly report

Full company name: Joint-Stock Company Financial Estimate Center  
Abbreviated company name: JSC FEC 
Location: 12 Krasnopresnenskaya nab., entrance 7, floor 7-8, Moscow, Russian Federation 
TIN: 7705620038 
OGRN: 1047796723534 
Share in the total delivery volume, %: 89,28 
 
Information on change in prices of more than 10 per cent for primary materials and goods (raw 
materials) during the relevant accounting period compared to accounting period of the previous financial year 
or lack of such change.  
 
There was no change in prices of more than 10 per cent for primary materials and goods (raw materials) 
during the relevant accounting period 
 
Import ratio in deliveries of materials and goods, forecast of import sources availability in future and 
possible similar sources. 
 
There are no import deliveries.  
 
As of 31.03.2016 
The issuer’s suppliers, which account for not less than 10 per cent of all deliveries of materials and goods (raw 
materials)  
Full company name: Joint-Stock Company Financial Estimate Center  
Abbreviated company name: JSC FEC 
Location: 12 Krasnopresnenskaya nab., entrance 7, floor 7-8, Moscow, Russian Federation 
TIN: 7705620038 
OGRN: 1047796723534 
Share in the total delivery volume, %: 90,55 
 
Information on change in prices of more than 10 per cent for primary materials and goods (raw 
materials) during the relevant accounting period compared to accounting period of the previous financial year 
or lack of such change.  
 
There was no change in prices of more than 10 per cent for primary materials and goods (raw materials) 
during the relevant accounting period 
 
Import ratio in deliveries of materials and goods, forecast of import sources availability in future and 
possible similar sources. 
 
There are no import deliveries. 
 
3.2.4. Sales Markets for Products (Works, Services) of the Issuer 
Key markets where the Issuer conducts its business: 
The  Issuer  conducts  its  business  within  several  constituent  entities  of  the  Russian  Federation.  The  Issuer's 
current core business is electricity (capacity) production and sale. 
In accordance with Regulation of the Russian Federation Government No. 1172 dated December 27, 2010 “On 
Approval of Regulations for Wholesale Electricity and Capacity Market and Introduction of Amendments to Certain 
Acts of the Government of the Russian Federation Regarding Functioning of the Wholesale Electricity and Capacity 
Market” (hereinafter referred to as the Wholesale Market Regulations), the Issuer carries out its activities connected 
with sale of electricity (capacity) in the following segments of the wholesale market: 
Regulated Contracts (RC): 
Electricity  (capacity)  is  traded  under  terms  and  conditions  of  regulated  contracts  concluded  on  the  wholesale 
electricity (capacity) market at regulated prices (rates), approved by the FAS Russia
 
.  The  cumulative  volume  of  electric  energy  and  the  cumulative  volume  of  capacity  supplied  by  the  Issuer 
under  RC  in  the  relevant  calendar  year  shall  not  exceed  35  per  cent  of  the  overall  electric  energy  and  capacity 
production specified in the budgeted balance sheet for the Issuer’s period of regulation. 
Competitive trade in generating capacity, competitive capacity outtake (CCO): 
There are several mechanisms for implementing capacity on the wholesale market:  
purchase /sale of capacity, selected on the basis of competitive selection of power. 
-
 
On the purchase and sale contracts of power, concluded on the basis of competitive selection of power; 
-
 
purchase /sale of capacity under free agreements of purchase and sale of power (SDM); 
-
 
purchase/sale of capacity under agreements for capacity and contracts for the sale of power of new nuclear 
power plants and hydropower plants, the same DP; 
-
 
 purchase/sale of power generating facilities, related to the generation facilities that supply power in forced 
mode; 

---

-
 
purchase/sale of capacity under regulated contracts (in the scope of supply to the population and equivalent 
categories); 
-
 
purchase/sale  of  the  power  produced  by  qualified  generating  facilities  that  operate  through  the  use  of 
renewable energy sources (hereinafter - RES), on contracts for supply of power, concluded as a result of 
competitive selection of investment projects for the construction of generating facilities operating on the 
basis of renewable energy sources. 
Competitive  selection of capacity (CSC), conducted by the system operator, is  the basis of  the power of the 
market and determines how much power will be paid on the wholesale market. 
  
By  2015,  CSC  was  conducted  only  1  year  in  advance  (for  next  year).  RF  Government  Decree  No.  893  of 
August 27, 2015 approved the new rules of the CSC and the principles of trade improved capacity on the wholesale 
market. Beginning in 2016 under the PTO power annually selected for the year, coming in three calendar years after 
the year of the CSC. In 2015 the CSC for 2016-2019 years was held. . In 2016 the CSC for 2020 year  was held. 
  
CSC  is  conducted  in  price  zones  without  separation  of  free  power  transfer  zones  (FTZ).  Indexing  is  made 
when the CSC was carried out for more than 1 year in advance. The price of CSC indexed for the period from January 
1  of  the  year  following  the  year  of  the  CSC,  until  January  1  of  the  year  of  delivery,  in  accordance  with  the  CPI, 
decreased by 1%. 
In  the  long  term  capacity  market  demand  volume  in  the  competitive  selection  of  power  given  the 
dependence of the volume of demand on the price of power: at a lower price buyers are willing to purchase a larger 
amount of power at a higher price - lower. Graph of the demand function is a straight line segment passing through 
two points, the values of which are set separately for each price zone, and for each CSC. The first point of the volume 
of demand is determined by the procedure of the Ministry of Energy on the basis of the forecast peak demand in the 
price zone and the planned reserve ratio, the price is set at 150 thousand rubles / MWh for the CSC 2016 for the first 
price zone and 210 rubles / MW for the second price zone. In the second point of the demand volume increased by 
12% relative to the value at the first point, the price for the CSC 2016 is set at 110 thousand rubles / MWh for the first 
price zone and 150 rubles / MW for the second price zone. 
  
The  price of  CSC  corresponds  to  a  maximum  of  prices  in  selected  applications  and  the  price  at  which  the 
demand function takes a value equal to the total volume of the selected power (including power, paid regardless of 
the  results  of  CSC).  The  CSC  price  for  each  zone  is  the  same  for  all  the  selected  generating  facilities.  The  power 
which has not passed the competitive selection is not paid. 
As we approach the year of delivery in case of exceeding the adjusted demand for power over the amount 
payable generating capacity possible corrective competitive capacity selection. A mandatory fee that does not depend 
on the results of CSC, subject to the power introduced by PDM and PDM similar agreements with new nuclear power 
plants and hydropower plants, as well as generating units, whose work is essential for maintaining the technological 
modes of operation of the power or thermal energy supply (forced generators). 
  
Payment for power delivered by internally generators, carried out at the price established by the authorized 
federal agency (or the Government of the Russian Federation) is not higher than the power price in the previous year, 
the  sale  as  a  result  of  competitive  selection  of  power  or  forced  mode.  The  decision  to  classify  the  generator  to 
internally accepted prior to the CSC. As an exception can only be the generating facilities for which after the CSC has 
been stated about the intention of decommissioning, while the Ministry of Energy was demanded the postponement of 
the output due to the threat of attack power deficit. Power generators operating in forced mode, and power introduced 
by the Democratic Party and similar contracts with new nuclear power plants and hydropower plants, during the CSC 
is included in the spot price acceptance of the offer. 
Payment  capacity  is  distributed  as  follows:  the  financial  burden  to  pay  for  power  generating  facilities 
selected CSC and power facilities, receiving payment on the PDM is distributed to all users of the price zone. Power 
objects  related  to  forced  generators  to  the  threat  of  attack  power  shortage  is  paid  by  consumers  the  corresponding 
WSP.  Power  objects  related  to  forced  generators  to  the  threat  of  attack  heat  deficit  are  paid  by  consumers  of  the 
corresponding subject of the Russian Federation. 
Federal  law  from  12/28/2016  number  508-FZ  "On  Amendments  to  the  Federal  Law"  On  Electric  Power 
Industry "is introduced to increase the price of power in the I and II price zones, due to which the prices in the Far 
East will be reduced to the average level. This law is the law of indirect action. In 2
nd
 quarter of 2017 is expected to 
adopt the necessary regulations for the implementation of this support mechanism. 
Day-Ahead Market (DAM): 
The volume of electricity generated above the RD volumes is sold at free prices on the day-ahead market and 
shortages  are  purchased  on  the  DAM  so  as  to  provide  for  RC.  The  rules  of  the  wholesale  market  provide  for  the 
possibility  of  electricity  sale/purchase  under  free  bilateral  contracts  (FBC).  Participants  in  the  wholesale  market 
independently  determine  counteragents  under  contracts,  as  well  as  prices  and  volumes  of  deliveries  within  free 
bilateral contracts. 
Balancing Market (BM): 

---