Quarterly report

•  A tender selection of  service  and supply organisations is performed to improve the quality of  services and 
materials provided, increase contractors’ responsibility, and reduce the cost per unit. 
Risk  management  within  compliance  with  the  industrial  safety  requirements  throughout  the  production  risk 
management  structure  of  PJSC  RusHydro  branches  is  ensured  on  the  basis  of  an  effective  system  of  production 
control  over  compliance  with  the  requirements  of  industrial  safety  at  hazardous  production  facilities  at  PJSC 
RusHydro branches, developed on the basis of industrial safety requirements of the federal legislation. 
 
 
2. Environmental risks expressed in the form of oil leakage to water bodies from the hydroelectric generating 
set of HPPs and the exceeding of dam (storage reservoir) benchmarks in the upstream and downstream pools. 
Fines for possible oil leakages will not affect the creditworthiness of the Issuer, so this risk may be considered 
to  be  insignificant.  Furthermore,  during  implementation  of  actions  stipulated  by  the  prospective  technical 
reconstruction  and  modernization  program,  the  Issuer  replaces  the  elements  and  units  of  the  hydroturbines  with 
modern facilities, the design of  which ensures  high ecological compatibility of the production process.  An example 
was introduced in September 2015 for use on the Cheboksary GES RusHydro of reconstructed hydraulic unit (GA) 
number 2. Water turbines of Cheboksary GES are environmentally friendly designed with oil-free bushings impellers. 
This prevents even the hypothetical possibility of oil entering the water. 
The rising of water level in storage reservoir in the upper or lower benchmarks could result in the flooding of 
coastal areas where the production/residential facilities and natural complexes are located. 
Action plan for management of these risks: 
The  storage  reservoir  level  control  is  carried  out  in  strict  compliance  with  the  schedule  issued  by  the  Inter-
Agency  Operational  Team.  To  prevent  underflooding,  protective  dams  and  installations  are  used.  It  is  the  owners’ 
responsibility to ensure their proper condition and timely fortification of disintegrating dam sections. The Issuer shall 
for  its  part  timely  inform  water  consumers  based  on  meteorological  forecasts  for  the  period  of  flood  inflows  on 
possible river levels to allow them to adopt the necessary protection measures. 
To  improve  the  environmental  protection  management  process  further,  PJSC  RusHydro  implements  on  the 
basis of gained experience on implementation of the provisions of international standard ISO 14001 on the range of 
objects of the RusHydro Group the development of the Regulation on environment control of RusHydro Group.  
The  environment  audits  of  affiliate  branches  are  conducted  on  the  regularly  basis.  Recommendations  issued 
based  on  the  results  of  environmental  audit  are  implemented  in  accordance  with  the  Inconsistencies  Elimination 
Action Plans. 
On November 2016 PJSC RusHydro was the winner of the Second  All-Russian competition "MediaTEK" in 
the  category  “Social  and  environmental  initiative”.  PJSC  RusHydro  has  become  the  winner  of  the  Russian 
competition "MediaTEK" for the second time. In 2015, PJSC RusHydro benefit projects in the field of environmental 
protection were awarded in the category "Environmental standard."  
PJSC RusHydro is among the top ten leaders of rating "Environmental Initiative of Russian companies in the 
media.  Mining  and  metallurgy"  prepared  by  the  Institute  of  Modern  Media  (Modern  Media  Research  Institute)  in 
collaboration with the TV channel "Living Planet" on the results of the 1st half of 2016.  
3. Risks related to construction of own power supply facilities by large consumers. 
One of the objectives of the reformation of the Russian power industry is to create competition within Russian 
power  generation  and  power  supply  sectors.  Construction  of  own  power  supply  facilities  by  large  consumers  may 
result in competitive expansion and reduction of the Issuer’s future power production and sales volumes. 
To  decrease  this  risk,  the  Issuer  performs  active  work  with  its  consumers  aimed  at  establishing  mutually 
advantageous and long-term relations. 
Additional actions by the Issuer for mitigation of the said risks: 
• Increase in operating performance through implementation of a program to reduce operating costs and make 
savings. 
•  Work  on  increasing  the  share  of  long-term  contracts  for  power  supply  in  the  total  volume  of  executed 
contracts. 
• Implementation by the Issuer of a balanced financial policy. 
 
4. Risks related to uncertainty of power generation ("water content" risk) and demand forecast. 
The risk of power generation uncertainty for the Issuer involves the impossibility of precise forecasting of the 
volumes  of  power  generated  in  the  mid-term  and  long-term.  This  risk  basically  affects  fulfilment  of  the  Issuer's 
obligations on power supply on the wholesale electricity (and capacity) market. The Issuer may face the inability to 
supply the electricity required by generation agreements and, as a consequence, may have to buy additional volumes 
at higher prices on the wholesale market. 
The  Issuer  may  also  face  the  risk  of  annual,  seasonal,  and  daily  fluctuations  of  energy  demand  owing  to 
weather  conditions  and  other  factors.  Demand  for  electricity  is  usually  higher  from  October  to  March  because  of 
more  prolonged  nights  and  colder  weather,  within  days  during  office  hours.  Taking  into  account  the  production 
flexibility  of  HPP  results  in  a  maximum  production  capacity  of  the  Issuer’s  participate  in  the  regulation  for  the 
periods  indicated  resulting  in  a  complete  workload  of  the  Issuer's  capacity  within  the  stated  periods.  In  this 
connection, the Issuer  may  face the risk of economically inefficient capacity utilization during the high demand for 

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