Quarterly report

RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
25
 
Dividends.  Dividends  are  recorded  as  a  liability  and  deducted  from  equity in  the  period  in  which  they  are 
declared  and  approved.  Any  dividends  declared  after  the  reporting  period  and  before  the  financial 
statements are authorised for issue are disclosed in the subsequent events note. 
Provisions for liabilities and charges. Provisions for liabilities and charges are non-financial liabilities of 
uncertain timing of amount. They are accrued when the Group has a present legal or constructive obligation 
as a result of past events, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be 
required to settle the obligation, and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made. 
Provisions are measured at the present value of the expenditures expected to be required to settle the 
obligation using a pre-tax rate that reflects current market assessments of the time value of money and the 
risks specific to the obligation. The increase in the provision due to passage of time is recognised as an 
interest expense. 
Levies and charges, such as taxes other than income tax or regulatory fees based on information related to a 
period before the obligation to pay arises, are recognised  as liabilities when the obligating event that gives 
rise to pay a levy occurs, as identified by the legislation that triggers the obligation to pay the levy. If a levy is 
paid before the obligating event, it is recognised as a prepayment. 
Social  expenditure.  To  the  extent  that  the  Group’s  contributions  to  social  programmes  benefit  the 
community at large without creating constructive obligations to provide such benefits in the future and are not 
restricted to the Group’s employees, they are recognised in the income statement as incurred. 
Financial  guarantees.  Financial  guarantees  are  irrevocable  contracts  that  require  the  Group  to  make 
specified payments to reimburse the holder of the guarantee for a loss it incurs because a specified debtor 
fails to make payment when due in accordance with the terms of a debt instrument. Financial guarantees are 
initially  recognised  at  their  fair  value,  which  is  normally  evidenced  by  the  amount  of  fees  received.  This 
amount  is  amortised  on  a  straight-line  basis  over  the  life  of  the  guarantee.  At  the  end  of  each  reporting 
period, the guarantees are measured at the higher of (i) the remaining unamortised balance of the amount at 
initial recognition, and (ii) the best estimate of expenditure required to settle the obligation at the end of the 
reporting period. 
Segment  reporting.  Segments  are  reported  in  a manner  consistent  with  the  internal  reporting  provided to 
the  Group’s  chief  operating  decision maker.  Segments  whose  revenue,  result  or  assets  are  ten  percent  or 
more of all the segments are reported separately. 
Critical accounting estimates and judgments in applying accounting policies 
The  Group  makes  estimates  and  assumptions  that  affect  the  amounts  recognised  in  the  Consolidated 
Financial  Statements  and  the  carrying  amounts  of  assets  and  liabilities  within  the  next  financial  year. 
Estimates and judgments are continually evaluated and are based on management’s experience and other 
factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable under the circumstances. 
Management  also  makes  certain  judgments,  apart  from  those  involving  estimations,  in  the  process  of 
applying the accounting policies. Judgments that have the most significant effect on the amounts recognised 
in  the  Consolidated  Financial  Statements  and  estimates  that  can  cause  a  significant  adjustment  to  the 
carrying amount of assets and liabilities within the next financial year include: 
Impairment  of  non-financial  assets.  At  each  reporting  date  management  assesses  whether  there  is  any 
indication  of  impairment  of  property,  plant  and  equipment.  If  any  such  indication  exists,  management 
estimates  the  recoverable  amount,  which  is  determined  as  the  higher  of  an  asset’s  fair value less  costs  of 
disposal and its value in use. The carrying amount of the asset is reduced to the recoverable amount and the 
impairment  loss  is  recognised  in  the  consolidated  income  statement  to  the  extent it  exceeds  any  previous 
revaluation surplus held in equity. An impairment loss recognised for an asset in prior years may be reversed 
if there has been a positive change in the estimates used to determine the asset’s value in use or fair value 
less costs of disposal. 
Accounting for impairment of non-financial assets includes impairment of property, plant and equipment and 
impairment of investments in associates.  
The effect of these critical accounting estimates and assumptions is disclosed in Notes 7 and 8. 
Recognition  of  deferred  tax  assets.  At  each  reporting  date  management  assesses  recoverability  of 
deferred  tax  assets  arising  from  operating  losses  and  asset  impairments  in  the  context  of  the  current 
economic  environment,  particularly  when  current  and  expected future  profits  have  been  adversely  affected 
by  market  conditions.  Management  considers  first  the future  reversal  of  existing  deferred  tax liabilities  and 
then considers future taxable profits when evaluating deferred tax assets. The assessment is made on a tax 
payer  basis.  The  future  taxable  profits  and  the  amount  of  tax  benefits  that  are  probable  in  the  future  are 

---