The Effects of afta on Macroeconomic Variables and Poverty: Evidence of Laos

---

1 

 

The Effects of AFTA on Macroeconomic Variables and Poverty:  

Evidence of Laos 

 

 

Phouphet Kyophilavong

1

; Richard Record

2

; Shinya Takamatsu

2

; 

Konesawang Nghardsaysone

2

; Inpaeng Sayvaya

3

 

 

 

Abstract 

 

 

The ASEAN Free Trade Agreement (AFTA) plays an important role in regional economic 

development. However, whether AFTA contributes to issues of poverty is still not clear. 

Therefore, the main objective of this study is to assess the impact of AFTA on poverty using 

Laos as a case study. We applied a CGE model and micro-simulation for this study. The 

simulation from the CGE model shows that overall, Laos will gain from AFTA through 

increasing GDP and welfare gains, and improvements in terms of trade, but will also 

experience an increase in trade deficits. The gains from AFTA will mainly come from the 

improvement of trade facilitation and significant increase in FDI. The results of the micro-

simulation confirm that Laos will increase in general measures of welfare from AFTA, 

especially among rural households. In addition, AFTA might also reduce income inequality at 

the national level. It indicates that AFTA will bring positive impacts to the Lao economy, 

poverty and income distribution. 

 

 

Keywords: ASEAN; Laos; CGE model; Micro simulation 

JEL Classification: F15; F17 

 

 

 

 

                                                           

1

 Faculty of Economics and Business Management, National University of Laos, 

[e-mail] 

2

 The World Bank. 

3

 Faculty of Economics and Management Champassak University, Laos.

 

---

2 

 

1.0. INTRODUCTION 

 

The impact of trade liberalization on growth and poverty is of major interest to academics 

and policy makers. Empirical studies show that trade is important to stimulating economic 

growth and structural change, which can lead to higher incomes and the reallocation of 

production and consumption (Winter, 2004; Dollar, 1992; Frankel and Rose, 1999). 

However, there are still some questions as to whether or not trade liberalization is good for 

poor households. 

 

The Lao People’s Democratic Republic (hereafter Laos) is a Least Developed Country (LDC) 

in economic transition and there is a large development gap between Laos and other 

countries. The  Government of Laos’ (GoL) national development goal is to graduate from 

LDC status by the year 2020, while balancing economic, social and environmental issues 

(GoL, 2004; 2006). The GoL is liberalizing trade in order to increase economic growth and 

reduce poverty. One of the most significant steps towards trade liberalization, Laos joined the 

ASEAN Free Trade Area (AFTA) in 1998.  

 

Laos has achieved economic growth in the past decade along with remarkable poverty 

reduction. However, Laos still faces various economic problems. First, Laos is facing budget 

and trade deficits. Second, despite reducing poverty gradually, poverty is still high, especially 

in rural areas, and inequality has increased.  

 

Therefore, there are some questions concerning whether trade liberalization such as AFTA 

will raise or alleviate poverty in Laos. The AFTA could have positive and negative impacts 

on poverty depending on changes in household income, factor markets, household and 

commodity markets. However, there are very few studies focused on the impact of AFTA on 

poverty in Laos. Most studies are descriptive analyses which do not use comprehensive 

economic models. 

 

Given the fact that research on these issues is so limited, the impact of AFTA on 

macroeconomic variables and poverty is still not clear. Therefore, we used the CGE model 

and micro-simulation to analyze the impact of AFTA on macroeconomic variables and 

poverty in Laos. This  results of this study are vital to formulating appropriate policies for 

gaining the maximum benefits from AFTA.  

 

This study has three  main contributions to the literature. Firstly, it is a pioneer study in 

linking the CGE model and micro-simulation to analyze the impacts of AFTA on poverty in 

Laos. Secondly, in order to capture dynamic trade liberalization impacts, we consider the FDI 

impact and trade facilitation improvement from AFTA. Third, in order to investigate in more 

detail the impacts of AFTA on poverty, the logit model is used to analyze the factors 

influencing the gainer and loser from AFTA. 

 

This paper is organized as follows. Section 2 overviews the current economic integration in 

Southeast Asia and opportunities and challenges of ASEAN. Section 3 overviews the current 

situation and issues of the Lao economy, poverty and characteristics of trade. Section 4 

reviews key literature related to the subject of trade liberalization under ASEAN and poverty 

impacts. Section 5 describes the research methodology used in this study. Section 6 presents 

the results of study and discusses their interpretation and application in national and regional 

contexts. Section 7 provides conclusions and policy recommendations. 

 

---