Mərkəzi Bank və İqtisadiyyat – N2, 2014
17
Cədvəl 3. İxrac dəyişənləri qrupu üçün Pedroni kointeqrasiya testi
Statistika
Trendsiz
Trendlə
Panel v-statistikası
0.90
0.54
Panel rho-statistikası
0.06
1.99
Panel PP-statistikası
-8.37***
-12.09***
Panel ADF-statistikası
-13.61***
-13.11***
Qrup rho-statistikası
1.69
4.56
Qrup PP-statistikası
-12.52***
-16.74***
Qrup ADF-statistikası
-13.78***
-12.97***
Laqlar avtomatik olaraq Schvarz kriteriyası ilə götürülmüşdür. Testin H0 fərziyyəsi kointeqrasiyanın olmaması, H1
isə qalıqların ümumi avtoreqressiv əmsallarının mövcud olmasıdır. *- simvolu 10%, **- 5%, ***- 1% əminlik
intervalında sıfır fərziyyənin rədd edilməsini ifadə edir.
Cədvəl 4. Pedroni kointeqrasiya testi ixrac üçün RER bilateral ilə
Statistika
Trendsiz
Trendlə
Panel v-statistikası
2.70***
0.24
Panel rho-statistikası
-1.05
1.21
Panel PP-statistikası
-8.34***
-7.46***
Panel ADF-statistikası
-10.04***
-9.67***
Qrup rho-statistikası
0.54
2.75
Qrup PP-statistikası
-8.88***
-9.7***
Qrup ADF-statistikası
-10.24***
-9.69***
Laqlar avtomatik olaraq Schvarz kriteriyası ilə götürülmüşdür. Testin H0 fərziyyəsi kointeqrasiyanın olmaması, H1
isə qalıqların ümumi avtoreqressiv əmsallarının mövcud olmasıdır. *- simvolu 10%, **- 5%, ***- 1% əminlik
intervalında sıfır fərziyyənin rədd edilməsini ifadə edir.
Cədvəl 5. Pedroni kointeqrasiya testi idxal üçün REER ilə
Statistika
Trendsiz
Trendlə
Panel v-statistikası
-1.56
-3.56
Panel rho-statistikası
3.96
5.26
Panel PP-statistikası
1.32
-2.45***
Panel ADF-statistikası
1.24
-1.91***
Qrup rho-statistikası
5.68
7.17
Qrup PP-statistikası
-4.88***
-6.68***
Qrup ADF-statistikası
-2.15***
-3.04***
Laqlar avtomatik olaraq Schvarz kriteriyası ilə götürülmüşdür. Testin H0 fərziyyəsi kointeqrasiyanın olmaması, H1
isə qalıqların ümumi avtoreqressiv əmsallarının mövcud olmasıdır. *- simvolu 10%, **- 5%, ***- 1% əminlik
intervalında sıfır fərziyyənin rədd edilməsini ifadə edir.
Cədvəl 6. Pedroni kointeqrasiya testi idxal üçün RER bilateral ilə
Statistika
Trendsiz
Trendlə
Panel v-statistikası
-0.39
-1.50
Panel rho-statistikası
2.24
3.79
Panel PP-statistikası
-2.52***
-4.69***
Panel ADF-statistikası
-2.24***
-2.77***
Mərkəzi Bank və İqtisadiyyat – N2, 2014
18
Qrup rho-statistikası
3.70
4.80
Qrup PP-statistikası
-6.07***
-4.90***
Qrup ADF-statistikası
-3.84***
-3.54***
Laqlar avtomatik olaraq Schvarz kriteriyası ilə götürülmüşdür. Testin H0 fərziyyəsi kointeqrasiyanın olmaması, H1
isə qalıqların ümumi avtoreqressiv əmsallarının mövcud olmasıdır. *- simvolu 10%, **- 5%, ***- 1% əminlik
intervalında sıfır fərziyyənin rədd edilməsini ifadə edir.
Cədvəl 7. İxracın tələb və məzənnə elastikliyi
Bütün dəyişənlər natural loqarifmik formada, dREER isə loqarifmik fərq formasında verilmişdir. Xarici
ÜDM- ixrac bazarlarında adambaşına düşən real ÜDM-i, RER bilateral- manat və tərəfdaş ölkənin milli
məzənnəsini, REER- manatın real effektiv məzənnəsini ifadə edir.
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
Asılı dəyişən:
Real ixrac
FE
FE
FE
FMOLS
FMOLS
GMM
GMM
GMM
Xarici ÜDM
1.76***
2.07***
1.44***
2.65***
1.329***
2.02***
1.17***
0.80***
(0.374)
(0.582)
(0.39)
(0.79)
(0.546)
(0.51)
(0.23)
(0.11)
RER bilateral
-0.83***
-0.73
-0.46
-0.71***
(0.239)
(0.541)
(0.74)
(0.38)
REER
-0.14
-0.07
-0.17***
dREER
(0.31)
(0.37)
(0.06)
-0.15***
(0.06)
Sabit
-7.74***
-11.10
-6.82***
(3.28)
(6.91)
(2.88)
Müşahidə sayı
222
222
444
201
407
166
296
333
R-squared
0.59
0.61
0.64
0.60
0.70
AR(1) p-value
AR(2) p value
J-statistics
J test p-value
0.01
0.21
18.39
0.30
0.17
0.87
35.17
0.32
0.02
0.50
35.9
0.33
Bütün dəyişənlər batural loqarifmik formada ifadə edilmişdir. Mötərizədə əmsalların standart xətaları verilmişdir.
AR(1) və AR(2) tənliyin qalıqları fərqinin uyğun olaraq birinci və ikinci dərəcədən serial korrelyasiyasını (H0=serial
korrelyasiya yoxdur) əks etdirir. J-statistikası instrumentlərin etibarlılığını (H0=instrumentlər etibarlıdır) əks etdirən
testdir.
*-10% , **-5%, ***-1% əminlik intervalında statistik əhəmiyyətliliyi bildirir.
Cədvəl 8. Kapital məhsulları ixracının elastikliyi
Bütün dəyişənlər natural loqarifmik formada, dREER isə loqarifmik fərq formasında verilmişdir. Real
ixrac kapital- kapital mahsulları real ixracını, Xarici ÜDM- ixrac bazarlarında adambaşına düşən real
ÜDM-i, RER bilateral- manat və tərəfdaş ölkənin milli məzənnəsini, REER- manatın real effektiv
məzənnəsini ifadə edir.
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
Asılı dəyişən:
Real ixrac kapital
FE
FE
FE
FMOLS
FMOLS
GMM
GMM
GMM
Xarici ÜDM
0.838
2.52
0.76
-1.67
0.68
2.36***
0.61
1.54***
(1.025)
(1.88)
(0.79)
(2.35)
(1.09)
(0.84)
(1.51)
(0.38)
RER bilateral
0.78
0.346
-1.24
1.13***
(0.61)
(1.35)
(1.66)
(0.41)
REER
0.23
0.37
0.78
(0.617)
(0.74)
(0.58)