Formelsamling Finansiell styrning

Formelsamling – Finansiell styrning
Rörelsekapital = Omsättningstillgångar – Kortfristiga skulder

Resultat ifrån arbetande kapital = R_{T x} E

Kassalikviditet = (OT - lager)/K.S

Balanslikviditet = OT/K.S

Eget kapital = Totala tillgångar – Totala skulder

Totalt kapital = Eget kapital + Skulder

Soliditet = Eget kapital/Totalt kapital

Synlig soliditet = (Eget kapital + Skatt x Obeskattade reserver)/Totalt kapital

(Synlig soliditet bör användas när obeskattade reserver finns med)
Skuldsättningsgrad = Totala skulder/Eget kapital

Låneränta = Finansiella kostnader/Räntebärande skulder

Kapitalersättning = EBIT + finansiella intäkter

Kapitalersättning = EBT + finansiella kostnader

Kapitalersättning = Omsättning x Vinstmarginal
Räntetäckningsgrad = Kapitalersättning/Finansiella kostnader

Räntetäckningsgrad = (R_T x T)/(R_S x S)

Gearing = (Finansiella skulder – Likvida medel)/Eget kapital
Effektivitet:

• 
  Kapitalomsättningshastighet = Omsättning/totala tillgångar
  
• 
  Genomsnittlig kundkredit = Andel kreditfsg x antal kreditdagar
  
• 
  Lageromsättningshastghet = OMS/Genomsnittslager
  

Vinstmarginal:

Vinstmarginal = Kapitalersättning/Omsättning

Bruttomarginal = Bruttovinst/omsättning

Rörelsemarginal = EBIT/omsättning

Nettovinstmarginal = EBT/Omsättning = (R_E x E)/(KOH x Tot.kap)
Du-Pont modellen

R_T = Kapitalersättning/Totalt kapital

R_T = VM x KOH

WACC (Weighted average cost of capital): R_T = R_E x (E/T) + R_S x (S/T)

R_S = Finansiella kostnader/Totala skulder

Sysselsatt kapital = Totala tillgångar – icke räntebärande skulder

Riskbuffert =(R_t - R_s)

R_Syss = Kapitalersättning/Sysselsatt kapital

Kapitalstrukturformeln:

R_E = R_t + (R_t – R_S) x S/E

R_E = EBT/E.K

R_E = (Årets resultat + Bokslutsdisposition + skatt)/Eget kapital

Kapitalbindning:

Verksamhetscykel = KuFo + Lager  (i dagar)

Kassaflödescykel = Verksamhetscykel – lev.skulder  (i dagar)

KSV = Försäljning – Bruttovinst

KuFo = 365/(Försäljning/KuFo)

Lager = 365/(KSV/Lager)

Lev.Skulder = 365/(KSV/Levskuld)
Kassaflöden:

ITM = EBIT + Avskrivningar + Finansiella intäkter + Finansiella kostnader + Skatt + erhållen utdelning

Förändring i RöK = Varulager + KuFo + Övriga Fordringar + Leverantörsskulder + Övriga kortfristiga skulder

Nettoinvesteringar = UB – IB + Avskrivningar

Investeringssamheten = Finansiella flöden som eget kapital, utdelning, amortering, nyemission, nya banklån osv.

Självfinansierinsgrad = ITM/Nettoinvesteringar

Kalkylränta = ((R_E*E)+(R_s*S))/T

Paybacktiden = grundinvestering/inbetalningsöverskott

NPV = Σ (CF_t/((1 + r)^t) – grundinvestering

Nuvärdessumma(kapitalvärde) = - G + a * r (tab c) + R * r (tab b)

Nuvärde av a = a x r(tab C)

Nuvärde av R = R x r(tab B)

Nettonuvärdeskvoten = Nuvärdet/G
Årskostnad = Avskrivning + ränta

Årskostnad = Amortering + ränta

Över-/underskott (Annuitet) = - G + Σ av nuvärdet av a - nuvärdet av R

Annuitet = Kapitalvärde x r(Tab D)

Annuitet = Annuitetsfaktor x Lånebelopp

Räntekostnad = Bankränta x Lånebelopp

Amortering = Annuitet – räntekostnad
Internräntemetod = - G + a x r (Tab C) + R x r(Tab B) = 0

(Används när det inte finns något restvärde)
CAPM = Kostnad för eget kapital = Riskfri ränta + Beta * (Riskpremien)

CAPM: r_E = r_f + β_i*(r_m – r_f)

DCF = P = Σ ((CF_t/(1+r)^t)

WACC = (1-T_c) x r_E x (E/(S + E))+ r_s x (S/(S + E))

Företagsvärde = Restvärde = uthålligt kassaföde/( WACC – g) = FCFF/(WACC – g)
EV = T = E + Finansiella skulder

EV = Enterprise value = AT + RöK_T + Rök_S à Allt som har med försäljning och inköp att göra

Finansiella skulder = Fin. Skuld – LM – Fin. AT

P/E = (b x (1 + g))/(r_e – g)