Hazine Müsteşarlığından

Hazine Müsteşarlığından: 24.07.2009
BİREYSEL EMEKLİLİK SİSTEMİNDE KULLANILACAK MUHTEMEL BİRİKİM VE GERİ ÖDEME TABLOLARINA İLİŞKİN GENELGE
(2009/10)
Bu Genelge, bireysel emeklilik sistemine giriş aşamasında veya sonraki aşamalarda katılımcıların bilgilendirilmesine yönelik olarak emeklilik şirketlerince oluşturulacak muhtemel birikim ve geri ödeme tablolarının hazırlanmasında dikkate alınacak esasların belirlenmesi amacıyla hazırlanmıştır.
I. Tablolar

1. Katılımcıların bilgilendirilmesi amacıyla katılımcının talebine bağlı olarak emeklilik şirketlerince hazırlanacak tablolar aşağıda belirtilmektedir.

a) Biriktirme dönemi: Muhtemel Birikim Tablosu, Vergi Teşviki Tablosu.

b) Geri ödeme dönemi: Muhtemel Programlı Geri Ödeme Tablosu, Yıllık Gelir Sigortası Muhtemel Geri Ödeme Tablosu.

II. Biriktirme Dönemi Tablolarına İlişkin Esaslar

1. Hazırlanacak tablolarda net(fon işletim gideri kesintisi sonrası) reel getiri oranları kullanılır. Net reel getiri oranı, bu Genelgede belirtilen muhtemel brüt reel getiri oranından plan bazında sunulan fonlardan en yüksek fon işletim gideri kesintisine sahip olan fonun fon işletim gideri kesintisi oranı çıkartılarak hesaplanır. Bu kapsamda, muhtemel brüt reel getiri oranı, iyimser senaryoda yıllık % 10, kötümser senaryoda ise yıllık %7 olarak alınır.

2. Biriktirme dönemi tablolarında, katılımcının emeklilik hakkı kazanarak sistemden ayrılacağı kabul edilir ve bu nedenle emeklilik hakkı kazanmadan ayrılmalara ilişkin tablo düzenlenmez.

3. Yapılacak projeksiyonlarda esas olarak, katılımcı tarafından emeklilik dönemine (emeklilik hakkını kullanmaya karar verildiği döneme) kadar enflasyonsuz ortamda ve sabit bir tutarda aylık katkı payı ödemesi yapılacağı kabul edilir.

4. Sözleşme süresi boyunca düzenli ödemeler yapıldığı ve düzenli katkı payının dışında katkı payı ödemesi yapılmadığı varsayılır. Bununla birlikte, sisteme giriş sırasında tek seferde yapılması kaydıyla, toplu ödemeler de dikkate alınabilir. Ancak bu durumda yıllık brüt asgari ücretin üzerindeki tutarın vergi matrahından indirilemeyeceği tablonun açıklamalarında belirtilir.

5. Katkı payının dövize veya başka herhangi bir endeks değerine bağlı olarak belirlenmiş olduğu hallerde, tüm hesaplamalar ilgili emeklilik planında belirtilen kurlar veya endeks değerleri (TCMB Döviz Alış Kuru, TCMB Efektif Satış Kuru, vb.) kullanılarak Türk Lirası bazında yapılır. Türk Lirası tutarlar hesaplanırken, ilgili döviz veya endeksin, tablonun hazırlandığı tarihteki kuru/değeri esas alınır ve döviz kurlarının gelecekteki değerleri hakkında bir öngörüde bulunulmaz.

6. Projeksiyonlarda, sunulan planda belirtilen oranda yönetim gideri kesintisi yapıldıktan sonra kalan katkı payı tutarının net reel getiri oranıyla yatırıma yönlendirildiği varsayılır. Giriş aidatı kesintisi, katkı payından bağımsız olarak tahsil edildiği için hesaplamalarda dikkate alınmaz.

7. Muhtemel birikim tablosunda, vergi kesintisi sonrası değerler ayrıca gösterilir.

8. Emeklilik şirketi tarafından katılımcılara sunulan promosyon uygulamaları hesaplamalara dahil edilmez.

9. Katılımcının, ödemiş olduğu katkı payını vergi matrahından indirmesi ile oluşacak vergisel avantaj ile ilgili olarak hazırlanacak Vergi Teşviki Tablosunda, katılımcının, biriktirme dönemi boyunca ortalama olarak %27’lik vergi oranına tabi olduğu varsayılarak, her 100 TL’lik katkı payı ödemesi için 27 TL daha az vergi ödeyeceği kabul edilir. Bu tabloda; yıllık asgari brüt ücret ve katılımcının brüt aylık ücreti ile ilgili sınırlamalar dikkate alınır, katılımcının ilerleyen yıllardaki gelir artışları vergi avantajı hesaplamasında dikkate alınmaz ve brüt asgari ücretin reel olarak artmayacağı kabul edilir.

III. Geri Ödeme Dönemi Tablolarına İlişkin Esaslar

1. Muhtemel Programlı Geri Ödeme Tablosunda, enflasyonsuz bir ortamda ve fon işletim gideri kesintisi yapıldıktan sonra bulunan net reel getiri oranı kullanılır. Bu kapsamda, daha muhafazakar bir yatırım stratejisi öngörüsüyle bu oran azami yıllık %4 olarak alınır.

2. Program dahilinde yapılacak ödemelerin; emeklilik hakkı kazandıktan sonra ve aksi katılımcı tarafından talep edilmedikçe aylık olarak yapılacağı, katılımcıya ara bir dönemde ek ödemede bulunulmayacağı, emeklilik hakkı kazanılan yaş da dikkate alınarak en fazla 20 sene boyunca ödemede bulunulacağı kabul edilir ve tabloda ödemelerin vergi sonrası net tutarı gösterilir.

3. Muhtemel Yıllık Gelir Sigortası Geri Ödeme Tablosu aşağıda belirtilen hususlar dikkate alınarak hazırlanır.

- Katılımcının birikimi olarak, emekliliğe hak kazanma aşamasında emeklilik hesabındaki muhtemel birikimine uygulanacak vergi sonrası net tutar dikkate alınır.

- qx ile äx değerleri için GATT 83 yıllık gelir (annuite) tablosu kullanılır (Ek-1). Bu tablodaki äx değerlerinin hesaplanmasında %4 teknik faiz oranı kullanılmış olup, söz konusu oran yıllık gelir sigortalarında oluşan fonlar üzerinden alınacak kesintileri de kapsar.

- Katılımcının emeklilik hakkı kazandıktan sonra emeklilik yaşına bağlı olarak en fazla 20 yıl garanti süreli yıllık gelir sigortası ürünü alacağı kabul edilir.
IV. Tablolara Konulacak Açıklamalar

1. Hazırlanan tablolara, tabloların sunumunda kullanılan aynı yazı karakteri ve puntoda koyu harfler kullanılarak aşağıda belirtilen açıklamalar eklenir.

a) Muhtemel Birikim Tablosuna konulacak açıklamalar;

“Emeklilik döneminde ulaşacağınız birikim tutarı fon tercihleriniz ve yatırım getirilerine göre değişkenlik gösterebilir. Burada yapılan hesaplamalar sonucu ulaşılan tutar, tahmini bir tutar olup, şirketimiz bu tutarın gerçekleşeceği konusunda garanti vermemektedir.”

“İyimser ve kötümser senaryo kapsamında sunulan reel getiri oranları, plan kapsamında alınabilecek en yüksek fon işletim gideri kesintisi düşülerek ulaşılan net oranları göstermektedir. Uygulamada gerçekleşecek kesinti oranı, tercih edeceğiniz fonların fon işletim gideri kesintilerine bağlı olarak değişmektedir. Bunun yanı sıra, yatırım aşamasında vergilendirme yapılmadığı için fon işletim gideri kesintisi sonrası getiri oranı aynı zamanda vergi sonrası net getiri oranını ifade etmektedir. Bununla birlikte, sistemden ayrılma sırasında toplam birikim değeri üzerinden vergi kesintisi yapılmaktadır.”

“Bu tabloda, katkı payı tutarınızın emeklilik dönemine kadar sabit kalacağı ve tablodaki hesaplamaların enflasyonun etkisinden arındırılması için enflasyonun sıfır olacağı varsayılmaktadır.”

b) Vergi Teşviki Tablosuna, vergi avantajından kimlerin nasıl yararlanabileceğine ilişkin açıklamalar konulabilir.

c) Muhtemel Programlı Geri Ödeme Tablosuna konulacak açıklama;

“Emekliliğe hak kazandıktan sonra birikimlerin bir program dahilinde geri ödenmesi kapsamında, emeklilik birikimlerinizin korunması açısından, genel olarak daha muhafazakar ve risksiz bir yatırım stratejisi benimsenmesi beklenmektedir. Bu dönemde alacağınız gelir, tercih edeceğiniz gelir planı, fon tercihleriniz ve yatırım gelirleri ile ödeme sıklığına bağlı olarak değişebilir.”

ç) Yıllık Gelir Sigortası Muhtemel Geri Ödeme Tablosuna konulacak açıklama;

“Emeklilik döneminde alacağınız gelir, emeklilik tarihinde geçerli yıllık gelir sigortalarına, yaşam beklentilerine, yatırım getiri oranlarına ve seçeceğiniz yıllık gelir sigortası ürününün özelliklerine göre değişebilir.”

“Yıllık gelir sigortası sözleşmesi, emeklilik sözleşmesinin bir parçası olmayıp, emekliliğe hak kazanıldıktan sonra isteğe bağlı olarak düzenlenebilecek ayrı bir sözleşmedir.”

2. Tablolara yukarıda yer alan açıklamalarla aksi bir kanaat oluşturmayacak veya anlam karışıklığına sebep olmayacak ek açıklamalar konulabilir.
V. İptal Edilen Genelge

03/10/2003 tarihli ve 2003/4 sayılı “Bireysel Emeklilik Sisteminde Kullanılacak Muhtemel Birikim ve Muhtemel Yıllık Gelir Tablolarında Uygulanacak Esaslara İlişkin Genelge” iptal edilmiştir.