09 Etienne Musonera 2

WHAT IS A STOCK EXCHANGE? 

 

Stock  Exchange  or  Stock  Market  is  an  organized  market  for  the  trading  of  stocks,  bonds  and  other  securities.  It 

provides  a  mechanism  through  which  companies  can  raise  capital  for  expansion  purposes  by  selling  and  issuing 

securities (stocks and bonds). According to Avadhani (2002), Stock Exchange means any body or individuals whether 

incorporated or not, constituted for the purpose of assisting, regulating or controlling the business of buying, selling or 

dealing  in  securities;  it  is  an  association  of  member  brokers  for  the  purpose  of  self-regulation  and  protecting  the 

interests  of  its  members.  Stock  exchanges  are  the  most  perfect  type  of  market  for  securities  whether  of  government, 

semi-government bodies or other public bodies as well as for shares and debentures issued by the joint-stock companies.