Bank Accounting Advisory Series 2018

LOANS 
2B. Nonaccrual Loans 
 
Bank Accounting Advisory Series 
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August 2018 
Question 16 
 
Is this an acceptable treatment? 
 
Staff Response 
 
No. Because doubt exists about the ultimate collectibility of the recorded loan balance, all 
payments must be applied to reduce principal until such doubt is removed. 
 
 
Facts 
A loan is guaranteed by the U.S. government (or a government-sponsored enterprise). 
The guarantee covers 90 percent of the principal and interest. The borrower experiences financial 
difficulty and is past due more than 90 days on loan payments. Collection of the guaranteed 
portion is expected; however, collection of the unguaranteed portion is uncertain. 
 
The bank proposes to place 90 percent of the loan (the guaranteed portion) on accrual status and 
classify the remaining 10 percent as nonaccrual. Interest income would also be recognized 
accordingly. 
 
Question 17 
 
Is the proposed accounting treatment that would place the guaranteed portion of the loan on 
accrual status and recognize interest income thereon acceptable? 
 
Staff Response 
 
No. The call report instructions require that accrual of interest income cease on a loan when it is 
90 days or more past due, unless it is both well secured and in the process of collection. These 
instructions apply to the remaining contractual obligation of the borrower. In this situation, 
collection of the full contractual balance is not expected. Accordingly, the entire loan must be 
placed on nonaccrual status. 
 
Question 18 
 
In determining when a loan is “in the process of collection,” a 30-day collection period has 
generally been applied. Is this 30-day collection period intended as a benchmark or as an outer 
limit? 
 
Staff Response 
 
The 30-day period is intended as a benchmark, not as an outer limit. Each loan must be evaluated 
separately when determining whether it should be considered “in the process of collection.” 
When the timing and amount of repayment is reasonably certain, a collection period of greater  
 

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LOANS 
2B. Nonaccrual Loans 
 
Bank Accounting Advisory Series 
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August 2018 
than 30 days should not prevent a loan from being considered to be “in the process of 
collection.” 
 
 
Facts 
A bank placed a loan on nonaccrual status, because the borrower’s financial condition 
had deteriorated and the bank did not expect full repayment of contractual principal and interest. 
Accrued interest was reversed and, as a result of the bank’s credit evaluation, a charge-off of 
principal was recorded. One year later the borrower’s financial condition has improved greatly, 
however, and the bank expects to recover all amounts contractually due. 
 
Question 19 
 
May the bank reverse the charge-off and rebook the principal and accrued interest? 
 
Staff Response 
 
No. The decision to place the loan on nonaccrual indicates that there was doubt about full 
collection of principal and interest. The charge-off was based on management’s determination 
that recovery of the principal was not expected. The reversal of the interest was based on the 
determination that the accrued interest may not be collected. The determination of collectibility 
is an accounting estimate as defined by ASC 250-10. That standard requires changes in 
accounting estimates to be accounted for in the period of change and future periods when the 
change affects both. Accordingly, payments would be accounted for in accordance with GAAP, 
and recoveries recorded as received. This would apply to both principal and interest payments. 
 
 
Facts 
A bank pursues collection efforts on a past-due loan by a state-mandated mediation 
process. The state requires mediation before banks may foreclose on real estate. Sufficient 
collateral exists to support all contractual principal and interest. The call report instructions 
indicate an asset is “in the process of collection” if collection of the asset is proceeding in due 
course through legal action, including judgment enforcement procedures. 
 
Question 20 
 
May this loan remain on accruing status because it is “in process of collection”? 
 
Staff Response 
 
No. The meaning of “in process of collection” requires that the timing and amount of repayment 
be reasonably certain. The definition entails more than initiating legal action or pursuing a well-
reasoned plan for collection. The following factors do not in and of themselves meet the “in 
process of collection” definition: 
 
•
 
Commencement of collection efforts 
•
 
Plans to liquidate collateral 

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LOANS 
2B. Nonaccrual Loans 
 
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August 2018 
•
 
Ongoing workouts 
•
 
Foreclosing on or repossessing collateral 
•
 
Restructuring or settlement 
 
There must be evidence that collection in full of amounts due and unpaid will occur shortly. 
 
The same reasoning applies to a mandated mediation process, which may be part of a well-
documented plan of liquidation. In actuality, the mediation process will likely prolong the 
collection process and infuse additional uncertainty into the timing and amount of repayment. 
 
 
Facts 
A bank has designated a loan of $200,000 in nonaccrual status, because payment in full 
of principal and interest was not expected. The bank had previously accrued late fees of $500 
before the loan’s designation in nonaccrual status. 
 
Question 21 
 
May the bank continue to accrue late fees on a loan that has been designated in nonaccrual 
status? 
 
Staff Response 
 
No. Loan fees, including late fees, should not be accrued on a loan designated in nonaccrual 
status. The loan was placed in nonaccrual, because the full payment of the principal and interest 
is not expected. The staff believes the uncertainty in the collectibility of principal and interest 
raises doubt as to the collectibility of all payments, including late fees. Therefore, the bank 
should not continue to accrue the late fees while the loan is in nonaccrual status. 
 
Question 22 
 
How should the late fee receivable of $500 be accounted for because of this uncertainty? 
 
Staff Response 
 
As set forth in the call report instructions for previously accrued interest, one acceptable 
accounting treatment includes a reversal of all previously accrued, but uncollected, amounts 
applicable to assets placed in a nonaccrual status against appropriate income and balance sheet 
accounts. Hence the late fees that are also accrued, but uncollected, should be reversed. This 
would also apply to any other fees that may have been accrued on this loan. 
 
 
Facts 
A bank has a $150,000 loan secured by a single-family residence with an estimated fair 
value of $200,000 based on a recent appraisal. The loan is 110 days past due. The mortgage loan 
agreements allow the bank to pay delinquent real estate taxes and add the amount to the 
contractual balance of the loan. Accordingly, the bank paid $4,000 in delinquent property taxes 

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