Bank Accounting Advisory Series 2018

CREDIT LOSSES 
12B. Troubled Debt Restructurings 
 
 
Bank Accounting Advisory Series 
260 
August 2018 
 
 
 
Early adopters only 
For repayment expected through sale of collateral, costs to sell should be deducted from the 
fair value of the collateral. The bank should not adjust the value of the collateral for expected 
future changes in the collateral’s fair value; rather, changes in the fair value of the collateral 
should be recognized in the period in which the change occurs.
 
 
For all other TDRs, if a TDR shares similar risk characteristics with other loans in the 
portfolio, the expected credit losses should be measured on a collective (pool) basis. If a bank 
determines that the TDR does not share risk characteristics with other loans in the portfolio, 
the bank should measure expected credit losses on an individual basis. Whether calculated on 
an individual or collective basis, the ACL for non-collateral dependent TDRs can be 
determined using various methods. For example, a bank may use a DCF method, loss rate 
method, roll-rate method, probability-of-default method, or other appropriate method. There 
may be circumstances, however, that require the DCF method to be used. Refer to question 3 
below. 
 
Question 3 
 
Although the ACL on TDRs can be determined using various methods, are there 
circumstances that would require a bank to use the DCF method, even if the bank does not 
apply the DCF method to measure expected credit losses on other loans in the portfolio? 
 
Staff Response 
 
Yes. The DCF method (or a method that reconciles to a DCF method) must be used to measure 
the value of a concession given to a borrower in a TDR if the value of that concession cannot 
be measured by any other method. While the accounting guidance provides flexibility 
regarding different measurement methods, the requirement in paragraph ASC 310-40-35-10 
that concessions be reflected in the ACL cannot be ignored. Examples of concessions that can 
only be measured using a DCF method include interest rate concessions or term extension 
concessions. Further, when an individual loan is specifically identified as a reasonably 
expected TDR, an entity must use a DCF method (or reconcilable method) if the TDR involves 
a concession that can be captured only by using a DCF method (or reconcilable method). 
 
Question 4 
 
When a bank uses the DCF method to determine the ACL for TDRs, how should expected 
future cash flows be estimated? 
N
EW
 

---

CREDIT LOSSES 
12B. Troubled Debt Restructurings 
 
 
Bank Accounting Advisory Series 
261 
August 2018 
 
 
 
Early adopters only 
Staff Response 
 
The estimate of expected future cash flows (timing and amount) should be based on reasonable 
and supportable assumptions and projections. The bank should consider all available, relevant 
information, including current “environmental” factors (e.g., industry, geographical, 
economic, and political factors) that affect the loans’ collectibility, as well as reasonable and 
supportable forecasts about future conditions. 
 
The key assumptions the bank should consider include prepayments, defaults, loss severity, 
and recoveries. If applicable, the bank should also consider the estimated timing and amount 
of cash flows expected from the borrower’s collateral disposition, net of estimated costs to 
sell. The assumptions should be developed with greater weight placed on assumptions 
supported by verifiable, objective evidence. 
 
As required by ASC 326-20, the ACL, even for TDRs, should be determined on a collective 
basis, unless the TDRs do not share similar risk characteristics with other TDRs or other loans 
in the portfolio. When aggregating loans with similar risk characteristics and using the DCF 
method to determine the ACL, the bank may use historical statistics, such as average 
repayment period and average amount collected, along with a composite effective interest rate. 
Given the unique characteristics of TDR loans, some historical statistics, such as prepayment 
rates for performing loans, may not be a reasonable basis for projecting expected future cash 
flows on TDRs. Borrowers granted TDRs are likely to have reduced ability and financial 
incentive to prepay because, by definition, they have experienced financial difficulty and were 
provided a concession (implying more favorable loan terms than those available in the open 
market). 
 
 
Facts 
Borrower A cannot service its $100,000 loan from the bank because it is experiencing 
financial difficulties. The loan does not share similar risk characteristics with other loans. On 
June 1, the loan is restructured to reduce the interest rate from 10 percent payable annually to 
5 percent payable annually for the first two years and a final payment of $105,000 (principal 
plus interest at 5 percent) required at the end of the third year. The 5 percent interest rate is 
below the current market rate for loans in this risk category. Borrower A is expected to make 
two interest-only payments of $5,000 each and, due to continued poor performance, a final 
payment of $95,000, which represents a shortfall of $10,000 of the contractual amount due. 
The present value of the expected payments under the restructured terms, discounted at 
10 percent (the original effective interest rate), is approximately $80,000. 
 
Question 5 
 
How should a bank account for this restructuring? 
N
EW
 

---