Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
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Losses in value are restated if subsequently the increase in value can be objectively associated to an 
event which occurred after the reduction in value.  For financial assets measured at amortised cost and 
financial assets available-for-sale corresponding to debt securities, the restated amount is recognised 
in the income statement.  For financial assets available-for-sale corresponding to equity securities, the 
restated amount is recognised directly to equity.  
 
Cash and cash equivalents 
Cash and cash equivalents principally include cash, bank deposits on demand and other highly liquid 
short-term investments (converted into liquidity within ninety days). They are measured at fair value 
and  the  relative  changes  are  recorded  in  the  income  statement.  Bank  overdrafts  are  classified  under 
“Current Financial Liabilities”.  
 
Trade and other receivables 
Trade  receivables  and  other  receivables  are  initially  recognised  at  fair  value  and  subsequently 
measured  at  amortised  cost,  using  the  effective  interest  rate  method.  They  are  reduced  by  an 
appropriate  write-down  to  reflect  the  estimate  of  impairments,  which  are  recognised  to  the  income 
statement.  When, in subsequent periods, the reasons for the write-down no longer exist, the value of 
the  assets  is  restated  up  to  the  value  deriving  from  the  application  of  the  amortised  cost  where  no 
write-down had been applied. 
The  doubtful  debt  provision  is  recognised  to  state  receivables  at  realisable  value,  including  write-
downs  for  any  indicators  of  a  reduction  in  value  of  trade  receivables.  The  write-downs,  which  are 
based on the most recent information and on the best estimates of the Directors, are made so that the 
assets are reduced to the present value of the expected future revenue streams.  
The  doubtful  debt  provision  is  recorded  as  a  direct reduction  of trade  and  other  receivables.    These 
provisions are classified in the income statement account “Write-downs”; the same classification was 
used for any utilisations.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

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Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
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Inventories 
Inventories  of  raw  materials,  semi-finished  and  finished  products  are  measured  at  the  lower  of 
purchase  or  production  price,  including  accessory  charges,  determined  in  accordance  with  the 
weighted  average  cost  method,  and  the  net  realisable  value.  Net  realisable  value  is  the  estimated 
selling  price  in  the  ordinary  course  of  business,  less  the  estimated  costs  of  completion  and  the 
estimated selling costs.  
Obsolete  and  slow-moving  inventories  are  written  down  in  relation  to  their  possible  utilisation  or 
realisable value. 
The purchase cost is utilised for direct and indirect materials, purchased and utilised in the production 
cycle. The production cost is however used for the finished products or in work-in-progress. 
For the determination of the purchase price, consideration is taken of the actual costs sustained net of 
commercial discounts. 
Production  costs  include,  in  addition to  the  costs  of  the  materials  used,  as  defined  above,  the  direct 
and  indirect  industrial  costs  allocated.  The  indirect  costs  were  allocated  based  on  the  normal 
production capacity of the plant.   
Distribution costs were excluded from purchase cost and production cost. 
 
Provisions for risks and charges (current and non-current) 
Provisions  for  risks  and  charges  are  recognised  where  the  Group  has  a  current  obligation,  legal  or 
implied, deriving from a past event and it is probable that compliance with the obligation will result in 
a charge and the amount of the obligation can be reasonably estimated. 
 
Provisions  are  recorded  at  the  value  representing  the  best  estimate  of  the  amount  that  the  company 
would  pay  to  discharge  the  obligation  or  to  transfer  it  to  a third  party.  When  the  financial  effect  of 
time is significant and the payment dates of the obligations can be reliably estimated, the provision is 
discounted. The rate used in the determination of the present value of the liability reflects the current 
market values and includes the further effects relating to the specific risk associated to each liability. 
The increase of the provision due to the passage of time is recognised in the income statement account 
“Financial income/(charges)”.  
The provisions are periodically updated to reflect the changes in the estimate of the costs, of the time 
period and of the discount rate; the revision of estimates are recorded in the same income statement 
accounts  in  which  the  provision  was  recorded,  or  when  the  liability  relates  to  an  asset,  against  the 
asset account to which it refers. 
The notes illustrate the potential liabilities represented by: (i) possible obligations (but not probable) 
deriving from past events, whose existence will be confirmed only on the occurrence or otherwise of 

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