Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
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one or more uncertain future events not fully under the control of the entity; (ii) current obligations 
deriving from past events whose amount cannot be reliably estimated or whose fulfilment will likely 
not incur a charge. 
 
Restructuring provisions 
Restructuring provisions are recognised where a detailed formal programme has been approved which 
has raised a valid expectation among third parties that the company will carry out the restructuring by 
starting to implement that plan or announcing its main features to those affected by it.  
 
Employee benefits 
All employee benefits are measured and reflected in the financial statements on an accruals basis.  
 
Defined contribution plans 
Defined  contribution  plans  are  post-employment  benefit  plans  under  which  the  entity  pays  fixed 
contributions  to  a  separate  entity  and  will  not  have  a  legal  or  implied  obligation  to  pay  further 
contributions. The contributions to be paid to defined contribution plans are recognised as costs in the 
income statement when incurred. Contributions paid in advance are recognised under assets up to the 
advanced payment which will determine a reduction in future payments or a reimbursement. 
 
Defined benefit plans  
Defined  benefit  plans  are  post-employment  benefit  plans  other  than  defined  contribution  plans.  The 
net obligation of the Group deriving from defined benefit plans is calculated separately for each plan 
estimating the amount of the future benefit which the employees matured in exchange for the services 
provided  in  the  current  and  previous  years;  this  benefit  is  discounted to  calculate  the  present  value, 
while any costs relating to past services not recorded in the financial statements and the Fair Value of 
any  assets  to  service  the  plan  are  deducted  from  liabilities.      The  discount  rate  is  the  return,  at  the 
reporting  date,  of  the  primary  obligations  whose  maturity  date  approximates  the  terms  of  the 
obligations  of  the  Group  and  which  are  expressed  in  the  same  currency  in  which  it  is  expected  the 
benefits will be paid.  The calculation is made by an independent actuary utilising the projected credit 
unit method. Where the calculation generates a benefit for the Group, the asset recognised is limited 
to  the  total,  net  of  all  costs  relating  to  past  services  not  recognised  and  the  present  value  of  all 
economic benefits available in the form of refunds from the plan or reductions in future contributions 
to  the  plan.  Where  improvements  are  made  to  the  plan  benefits,  the  portion  of  increased  benefits 
relating to past services is recognised as an expense on a straight-line basis over the average period 

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Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
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until  the  benefits  become  vested.  If  the  benefits  mature  immediately,  the  cost  is  recognised 
immediately in the income statement.  
The Group records all actuarial gains and losses from a defined benefit plan directly and immediately 
to equity. 
In relation to the Post-Employment Benefit Provision, following the amendments to Law No. 296 of 
December 27, 2006 and subsequent Decrees and Regulations (“Pension Reform”) issued in the first 
months of 2007, the Parent Company F.I.L.A. S.p.A. adopted the following accounting treatment: 

 
the  Post-Employment  Benefit  Provision  matured  at  December  31,  2006  is  considered  a 
defined benefit plan as per IAS 19.  The benefits guaranteed to employees, under the form of 
the  Post-Employment  Benefit  Provision,  paid  on  the  termination  of  employment,  are 
recognised in the period the right matures. 

 
the  Post-Employment  Benefits  matured  from  January  1,  2007  are  considered  a  defined 
contribution plan and therefore the contributions matured in the period were fully recognised 
as  a  cost  and  recorded  as  a  payable  in  the  account  “Post-Employment  Benefit  Provision”, 
after deduction of any contributions already paid.  
 
Other long-term employee benefits 
The  net  obligation  of  the  Group  for  long-term  employee  benefits,  other  than  those  deriving  from 
pension plans, corresponds to the amount of the future benefits which employees matured for services 
in  current  and  previous  years.    This  benefit  is  discounted,  while  the  Fair  Value  of  any  assets  is 
deducted  from  the  liabilities.  The  discount  rate  is  the  return,  at  the  reporting  date,  of  the  primary 
obligations  whose  maturity  date  approximates  the  terms  of  the  obligations  of  the  Group.    The 
obligation  is  calculated  using  the  projected  unit  credit  method.    Any  actuarial  gains  or  losses  are 
recorded in the balance sheet in the year in which they arise.  
 
Short-term employee benefits 
Short-term  employee  benefits  are  recorded  as  non-discounted  expenses  when  the  services  to  which 
they arise are provided.  
The Group records a liability for the amount that it expects will be paid in the presence of a present 
obligation,  legal  or  implicit,  as  a  consequence  of  past  events  and  for  which  the  obligation  can  be 
reliably estimated. 
 
 
 
 

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