Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
205 
 
IAS 19 Reserve 
The account at December 31, 2016 amounts to Euro 311 thousand (Euro 212 thousand at December 
31, 2015) and reports a decrease in the year of Euro 135 thousand as  well as an increase of Euro 35 
thousand relating to deferred tax liabilities recognised directly to equity.  
 
Retained Earnings/(accumulated losses) 
This  amounts  to  Euro  17,940  thousand  at  December  31,  2016  (negative  for  Euro  513  thousand  at 
December 31, 2015). The change of Euro 18,453 thousand relates to application of the Shareholders’ 
Meeting motion of April 29, 2016 concerning the allocation of a portion of the share premium reserve 
for  Euro  49,033  thousand  in  coverage  of  the  2015  loss  for  Euro  41,086  thousand,  in  coverage  of 
residual prior year losses to December 31, 2015 for Euro 513 thousand and the full reconstitution of 
the legal reserve for Euro 7,434 thousand. 
 
In addition, on January 4, 2016, the period for the exercise of the “F.I.L.A. S.p.A. Market Warrants” 
concluded.  Overall,  8,153,609  Market  Warrants  were  exercised  between  December  1,  2015  and 
January  4,  2016  (“Deadline”  as  communicated  by  the  Issuer  on  December  1,  2015)  against  the 
subscription  of  2,201,454  ordinary  shares.  Against  the  above-stated  subscription,  the  liabilities  at 
December  31,  2015  were  released  with  a  positive  effect  on  the  Equity  reserves  of  Euro  4,502 
thousand and on Retained Earnings/Accummulated losses of Euro 16,941 thousand. 
 
Dividends  
In  2016,  F.I.L.A.  S.p.A.  distributed  to  shareholders  of  the  company  dividends  totalling  Euro  3,711 
thousand. 
 
F.I.L.A. S.p.A. expects to receive in 2017 approx. Euro 10 million from subsidiary companies.  
Over the last three years and in its forecasts, the F.I.L.A. Group coordinates its dividend policy in line 
with the financial needs of extraordinary acquisition operations.  
 
 
 
 
 
 
 
 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
206 
 
…………………. 
 
 
The Board of Directors of F.I.L.A. S.p.A. have proposed:  
 
1.
 
to allocate the profit to “Retained Earnings” for Euro 7,715,378.42;  
2.
 
to distribute the residual “Profit” of Euro 3,710,907 as dividend and, therefore, to distribute a 
dividend  of  Euro  0.09  for  each  of  the  41,232,296  ordinary  shares  currently  in  circulation, 
while  it  should  be  noted  that  in  the  case  where  the  total  number  of  shares  of  the  Company 
currently in circulation should increase, the total amount of dividend will remain unchanged 
and  the  unitary  amount  will  be  automatically  adjusted  to  the  new  number  of  shares;  the 
dividend  will  be  issued  with  coupon,  record  and  payment  dates  respectively  of  May  22,  23 
and 24, 2017.  

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
207 
 
Note 13 - Financial Liabilities
 
 
The balance at December 31, 2016 was Euro 227,167 thousand compared to Euro 5,370 thousand at 
December 31, 2015. 
 
The  account  includes  both  the  current  portion  of  loans  issued  by  other  lenders  and  bank  overdrafts 
concerning ordinary operations. 
The breakdown at December 31, 2016 is illustrated below.  
 
Euro thousands
Principal
Interest
Principal
Interest
Principal
Interest
December 31, 2015
-
                     
-
                     
67
                      
-
                     
5,286
                  
17
                      
5,370
                  
non-current portion
-
                     
-
                     
-
                     
-
                     
-
                     
-
                     
-
                     
current portion
-
                     
-
                     
67
                      
-
                     
5,286
                  
17
                      
5,370
                  
December 31, 2016
216,361
              
(4,798)
                
15,598
                
-
                     
0
                        
6
                        
227,167
              
non-current portion
193,161
              
(4,866)
                 
-
                     
-
                     
-
                     
-
                     
188,295
              
current portion
23,200
                
68
                      
15,598
                
-
                     
0
                        
6
                        
38,872
                
Change
216,361
              
(4,798)
                
15,531
                
-
                     
(5,286)
                
(11)
                     
221,797
              
non-current portion
193,161
              
(4,866)
                 
-
                     
-
                     
-
                     
-
                     
188,295
              
current portion
23,200
                
68
                      
15,531
                
-
                     
(5,286)
                 
(11)
                     
33,502
                
Note 13.A - FINANCIAL LIABILITIES
Banks
Other Lenders: Third Parties
Bank Overdrafts
Total
 
 
On  February  2,  2016,  F.I.L.A.  S.p.A.  signed  a  loan  contract  (hereafter  the  “Facility  Agreement”) 
issued by a banking syndicate comprising UniCredit S.p.A. as “Global Coordinator”, Intesa Sanpaolo 
S.p.A.,  Mediobanca  Banca  di  Credito  Finanziario  S.p.A.  and  Banca  Nazionale  del  Lavoro  as 
“Mandated Lead Arranger” and UniCredit Bank AG as “Security Agent”, for a total of Euro 109,357 
thousand against a total underwritten amount of Euro 130,000 thousand (hereafter “Facility A1”). 
The loan was issued for the acquisition of the Daler-Rowney Lukas Group on February 3, 2016 (for 
further details, reference should be made to the “Directors’ Report - Significant Events in 2016”). 
We  report  the  extension  of  the  loan  in  May  2016  for  a  total  nominal  amount  of  Euro  236,900 
thousand, following the acquisition of the Canson Group (hereafter “Facility A2” and “Facility B”), 
including Euro 20,000 thousand of the Revolving Original Facility. 
 
“Bank Loans – non-current portion” includes:  

 
the non-current portion of Facility A1 for Euro 92,953 thousand (amortising line); 

 
the non-current portion of Facility A2 for Euro 9,472 thousand (amortising line); 

 
the non-current portion of Facility B for Euro 88,750 thousand (bullet line); 

 
the fair value of the negotiation charges related to the derivative financial instruments of Euro 
1,986 thousand undertaken in 2016 (details reported below). 

---