Financial Accounting for Decision Makers

Real World 1.7
NOT-FOR-PROFIT ORGANISATIONS
Although the focus of this book is accounting as it relates to private-sector businesses, there 
are many organisations that do not exist mainly for the pursuit of profit.
All of these organisations need to produce accounting information for decision-making 
purposes. Once again, various user groups need this information to help them to make deci-
sions. These user groups are often the same as, or similar to, those identified for private-
sector businesses. They often have a stake in the future viability of the organisation and may 
use accounting information to check that the wealth of the organisation is being properly 
controlled and is used in a way that conforms to its objectives.
M01 Atrill's Financial Accounting For Decis 51257.indd 28
18/03/2019 10:29

---

NOT-FOR-PROFIT ORGANISATIONS 
29
No kidding?
Senior directors at the charity Kids Company repeatedly warned trustees of the need to 
build up financial reserves or face going to the wall, the 
Guardian
can reveal, as an analysis 
of the accounts show that its funding increased by more than 75% in five years.
Two finance directors at Kids Company left in less than three years because of their 
frustrations that no one – from the board of trustees, led by the BBC’s Alan Yentob, to the 
chief executive, Camila Batmanghelidjh – heeded warnings of the need to build a financial 
cushion to protect the charity from catastrophe, the 
Guardian
understands.
‘If you keep building an organisation without building reserves, then it’s a house of cards 
and it will fall down,’ said one source who worked in a senior role at the charity for several 
years.
A 
Guardian
analysis of five years of accounts show how the charity got itself into dire 
financial straits. Despite receiving millions of pounds in government funding, it lived hand to 
mouth, never built up any reserves, and spent almost all its income each year.
Analysis of the charity’s accounts from 2009 to 2013 shows the organisation was receiv-
ing huge injections of funding, which included millions of pounds in government grants. 
Between 2009 and 2013, its income increased by 77% from £13m to £23m, but the charity 
was spending almost every penny it brought in. In the same period, its outgoings increased 
by 72%.
Despite repeated warnings on the accounts seen by trustees and presented to the Char-
ity Commission, no consistent reserve was built up.
In March 2014, an audit of the charity was commissioned by the Cabinet Office and car-
ried out by accountancy firm PKF Littlejohn. It noted that the charity was facing a ‘serious 
cashflow’ issue.
Historical note: The charity collapsed in August 2015.
Source
: Laville S., Barr C. and Slawson, N. (2015) 
Kids Company trustees accused of ignoring finance warnings
, 
www.theguardian.com, 6 August.