Financing of the terrorist organisation islamic state in iraq and the levant (isil)

FINANCING OF THE TERRORIST ORGANISATION ISLAMIC STATE IN IRAQ AND THE LEVANT (ISIL) 

 

 

10 

 2015

 

ISIL to move funds and other assets, including the regulated  banking system, Money and Value 

Transfer Services (MVTS) and smuggling cash, gold and other valuable items.  Information was also 

received on preventative or specific measures taken or being considered by jurisdictions to combat 

this terrorist financing (TF) threat.  A significant portion of the data related to this subject is of a 

sensitive nature and therefore could not be included in this public report.  

NATURE AND EVOLUTION OF THE TERRORIST THREAT 

ISIL, which is the successor to Al-Qaida in Iraq (AQI), has undermined stability in Iraq, Syria and the 

broader Middle East through its terrorist acts and crimes against humanity, and poses an immediate 

threat to international peace and security.

6

  Prior to ISIL’s expansion of territorial control in parts of 

Iraq and Syria, the group (and its predecessor, AQI) benefitted from a network of associates in Syria, 

which it used to facilitate travel to Iraq.

7

  ISIL persecutes individuals and entire communities on the 

basis of their identity, dissent, kidnaps civilians, forces displacement of communities and minority 

groups, kills and maims children, rapes women and commits other forms of sexual violence, along 

with engaging in numerous other atrocities.

8

    ISIL presents a global terrorist threat which has 

recruited thousands of FTFs to Iraq and Syria from multiple countries across the globe and 

leveraged technology and other resources to spread its violent extremist ideology and to incite 

terrorist acts.

9

    ISIL seeks to change the  political order primarily in the Middle East through its 

extremist ideology and terrorist violence and aims to bring most traditionally Muslim-inhabited 

regions of the world under its political control, beginning with Iraq and the Levant.

10

   

ISIL's operations are distinct from those of most other terrorist organisations, particularly with 

respect to how they finance their operations.  Compared to Al-Qaida (AQ) core and AQ affiliates such 

as the Al-Nusrah Front  (ANF), there are notable differences in their leadership and operational 

structures.  Unlike some AQ associated organisations, most of ISIL’s funding is not currently derived 

from external donations, but is generated within the territory in Iraq and Syria where it currently 

operates.

11

    Distinct from most terrorist organisations, ISIL is operating in vast swathes of land 

across Syria and northern Iraq, allowing ISIL to exploit the local population and material resources 

through extortion of, and theft from residents.  ISIL takes advantage of the resources in this domain, 

ranging from oil and banks to leveraging utilities and taxing local economies. According to several 

delegations,  ISIL has been engaging in energy-related commerce  with the Syrian regime, despite 

claiming otherwise. 

ISIL obtains the vast majority of its revenues through local criminal and extortion activities in the 

territory where it operates (see sources of funding below), which present unique challenges for the 

international community but also presents a declining revenue base if it is unable to find alternative 

                                                      

6

  The Al-Qaida and Taliban Monitoring Team (2014), hereafter Monitoring Team Report on ISIL and ANF 

(2014)

 

7

 Levitt, M. (2010). 

8

 Monitoring Team Report on ISIL and ANF, at 10. 

9

 Id. at 11. 

10

 Id. at 6. 

11

 Id. at 19-20. 

---

FINANCING OF THE TERRORIST ORGANISATION ISLAMIC STATE IN IRAQ AND THE LEVANT (ISIL)

 

  

 2015 

11

 

sources of revenue or take additional territory.  Unlike core-AQ, ISIL currently derives a relatively 

small share of its funds from deep-pocket donors (relative to its other revenue sources), and thus 

does not depend principally on transferring money across international borders for this purpose.  

Available research on ISIL’s organisational structure suggests that it is hierarchically organized and 

that ISIL recreates its top level leadership structure at the group’s provincial level.

12

   

FATF, UNITED NATIONS AND OTHER STATEMENTS ON ISIL 

Building on the condemnation by the United Nations and others of ISIL's illicit activities, on 24 

October 2014 the FATF expressed profound concern with the financing generated by and provided 

to ISIL, highlighted the importance of robust implementation of the FATF standards to disrupt and 

prevent ISIL financing and called on all countries to take steps to prevent ISIL from accessing their 

financial systems.  The FATF noted that ISIL is subject to sanctions under the United Nations Al-

Qaida Sanctions List. Recently, UNSCR 2170 (2014) and 2199 (2015) identified ISIL-related funding 

streams, including revenues generated from control of oil fields and related infrastructure, 

kidnapping for ransom, private donations from individuals and entities, fundraising through the 

internet and possible sanctions evasion through aircraft or other transport to transfer gold, or other 

valuable items and economic resources for sale on international markets.  In addition, UNSCR 2178 

(2014) requires all member states to prevent and suppress the financing of FTFs, including their 

travel and subsequent activities.  

The Kingdom of Bahrain hosted the Manama Meeting on Combating the Financing of Terrorism on 9 

November 2014. The meeting was for participating countries to demonstrate their commitment to 

put a halt to the financing of terrorist groups and activities in all its forms. The FATF welcomed the 

determination of the participating countries to fight terrorism in the region.  The closing declaration 

of the Manama meeting is a valuable step forward, showing the  strength of international 

commitment, and the relevance of the counter-terrorist finance tools set out in the FATF 

Recommendations and UNSCRs.  In particular, the statement emphasized the need for the full and 

effective implementation of the FATF Recommendations and active participation in the FATF's 

global network by countries in the region.

13

 

                                                      

12

 Lister, C. (2014). 

13

 Kingdom of Bahrain, Ministry of Foreign Affairs (2014). 

---