İllİk hesabat annual RepoRt

OPEN JOINT STOCK COMPANY AMRAHBANK JOINT STOCK BANK 

 

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) 

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2008 

(in Azerbaijan Manats) 

39 

 

 

The remuneration of directors and other members of key management was as follows: 

 

 

31 December 2008 

 

31 December 2007 

 

Related party 

transactions 

 

Total category 

as per financial 

statements 

caption 

 

Related party 

transactions 

 

Total category 

as per financial 

statements 

caption 

Key management personnel 

compensation: 

   

   

   

 

 

   

   

   

 

- short-term employee benefits  

(304,491)   

(2,024,288)   

(215,360)   

(1,038,956)

 

 

   

   

   

 

 

Included in the income statement for the years ended 31 December 2008 and 2007 are the following 

amounts, which arose due to transactions with related parties: 

 

 

Year ended  

31 December 2008 

 

Year ended  

31 December 2007 

 

Related party 

transactions 

 

Total 

category as 

per financial 

statements 

caption 

  Related party 

transactions 

 

Total  

category as 

per financial 

statements 

caption 

 

   

   

   

 

Interest income 

54,942   

9,238,290   

37,389   

5,996,393 

- shareholders and entities 

under common control 

35,468   

   

2,686   

 

- key management personnel 

14,127   

   

591   

 

- other related parties  

5,347   

   

34,112   

 

 

   

   

   

 

Interest expense 

(58,399)   

(4,338,377)   

(112,883)   

(2,683,246) 

- shareholders and entities 

under common control 

-   

   

(32,887)   

 

- key management personnel 

-   

   

(872)   

 

- other related parties  

(58,399)   

   

(79,124)   

 

 

   

   

   

 

Recovery of provision/(provision) 

for impairment losses on interest 

bearing assets 

15,523   

445,763   

2,015   

(2,415,929) 

- shareholders and entities 

under common control 

(6,351)   

   

(8,790)   

 

- key management personnel 

(839)   

   

(8,431)   

 

- other related parties 

22,713   

   

19,236   

 

 

   

   

   

 

Fee and commission income 

68   

2,756,736   

-   

2,598,463 

- shareholders and entities 

under common control 

54   

   

-   

 

- key management personnel 

14   

   

-   

 

 

   

   

   

 

Operating expenses  

(304,491)   

(4,156,320)   

(215,360)   

(2,172,592) 

- key management personnel 

(304,491)   

   

(215,360)   

 

 

---

OPEN JOINT STOCK COMPANY AMRAHBANK JOINT STOCK BANK 

 

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) 

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2008 

(in Azerbaijan Manats) 

40 

 

 

24.  SEGMENT REPORTING 

 

The Bank’s primary format for reporting segment information is business segments and the 

secondary format is geographical segments. 

 

Business segments 

 

The Bank is organized on the basis of two main business segments: 

 



      Retail banking – representing private banking services, private customer current accounts, 

savings, deposits, investment savings products, credit and debit cards, consumer loans and 

mortgages. 



      Corporate banking – representing direct debit facilities, current accounts, deposits, overdrafts, 

loan and other credit facilities and foreign currency. 

 

Transactions between the business segments are on normal commercial terms and conditions. There 

are no other material items of income or expense between the business segments. 

 

Segment information about these businesses is presented below. 

 

 

Retail 

banking 

  Corporate 

banking 

  Unallocated 

 

As at and for 

the year ended 

31 December 

2008 

 

   

   

   

 

Interest income 

5,883,017   

3,355,273   

-   

9,238,290 

Interest expense 

(3,939,538)  

(398,839)   

-   

(4,338,377) 

Recovery of provision/(provision) for 

impairment losses on interest bearing 

assets 

789,696   

(343,933)   

-   

445,763 

Net gain on foreign exchange operations 

-   

-   

429,738   

429,738 

Fee and commission income 

1,981,671   

775,065   

-   

2,756,736 

Fee and commission expense 

-   

(342,813)   

-   

(342,813) 

Other income 

12,440   

8,054   

-   

20,494 

 

   

   

   

 

Total operating income 

4,727,286   

3,052,807   

429,738   

8,209,831 

 

   

   

   

 

Operating expenses 

-   

-    (4,156,320)   

(4,156,320) 

 

   

   

   

 

Operating profit/(loss) 

4,727,286   

3,052,807    (3,726,582)   

4,053,511 

 

   

   

   

 

Profit/(loss) before income tax 

4,727,286   

3,052,807    (3,726,582)   

4,053,511 

Income tax expense 

-   

-   

(993,077)   

(993,077) 

 

   

   

   

 

Net profit/(loss) 

4,727,286   

3,052,807    (4,719,659)   

3,060,434 

 

   

   

   

 

Segment assets 

12,351,046    39,544,191    9,512,110   

61,407,347 

 

   

   

   

 

Segment liabilities 

(25,082,460)   (14,405,287)   

(871,199)   

(40,358,946) 

---