İllİk hesabat annual RepoRt

OPEN JOINT STOCK COMPANY AMRAHBANK JOINT STOCK BANK 

 

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) 

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2008 

(in Azerbaijan Manats) 

41 

 

 

 

 

Retail 

banking 

 

 

Corporate 

banking 

 

 

Unallocated 

 

 

As at and for 

the year ended 

31 December 

2008 

Other segment items 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation and amortisation charge on 

property, equipment and intangible assets  

-   

-   

(133,797)   

(133,797) 

Loans to customers 

11,701,117    27,698,945   

-   

39,400,062 

Property and equipment  

-   

-   

7,163,182   

7,163,182 

Customer accounts 

(25,037,193)   (8,574,438)   

-   

(33,611,631) 

 

  

   

   

 

 

 

 

Retail 

banking 

  Corporate 

banking 

  Unallocated 

 

As at and for 

the year ended 

31 December 

2007 

Interest income 

4,785,615   

1,210,778   

-   

5,996,393 

Interest expense 

(2,391,827)   

(291,419)   

-   

(2,683,246) 

Provision for impairment losses on interest 

bearing assets 

(535,281)    (1,880,648)   

-   

(2,415,929) 

Net gain on foreign exchange operations 

-   

-   

64,758   

64,758 

Fee and commission income 

1,713,462   

885,001   

-   

2,598,463 

Fee and commission expense 

-   

(285,860)   

-   

(285,860) 

Other income 

3,078   

1,992   

-   

5,070 

 

   

   

   

 

Total operating income/(loss) 

3,575,047   

(360,156)   

64,758   

3,279,649 

 

   

   

   

 

Operating expenses 

-   

-    (2,172,592)   

(2,172,592) 

 

   

   

   

 

Operating profit/(loss) 

3,575,047   

(360,156)    (2,107,834)   

1,107,057 

 

   

   

   

 

Recovery of provision for impairment 

losses on other transactions 

-   

206,870   

-   

206,870 

 

   

   

   

 

Profit/(loss) before income tax 

3,575,047   

(153,286)    (2,107,834)   

1,313,927 

Income tax expense 

-   

-   

(296,194)   

(296,194) 

 

   

   

   

 

Net profit/(loss) 

3,575,047   

(153,286)    (2,404,028)   

1,017,733 

 

   

   

   

 

Segment assets 

26,590,709    19,043,272   

3,275,327   

48,909,308 

 

   

   

   

 

Segment liabilities 

(19,833,334)    (17,960,835)   

(193,682)    (37,987,851) 

 

   

   

   

 

Other segment items 

   

   

   

 

Depreciation and amortisation charge on 

property, equipment and intangible assets 

-   

-   

(105,468)   

(105,468) 

Loans to customers 

26,223,666    11,995,084   

-   

38,218,750 

Property and equipment  

-   

-   

212,878   

212,878 

Customer accounts 

(19,795,437)    (8,797,601)   

-    (28,593,038) 

 

---

OPEN JOINT STOCK COMPANY AMRAHBANK JOINT STOCK BANK 

 

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) 

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2008 

(in Azerbaijan Manats) 

42 

 

 

Geographical segments 

 

The Bank’s assets are located in the Republic of Azerbaijan and major parts of its revenue and net 

profit arrives from operations in the Republic of Azerbaijan.  

 

 

25.  FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS 

 

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current 

transaction between knowledgeable willing parties in an arm’s length transaction, other than in 

forced or liquidation sale. The estimates presented herein are not necessarily indicative of the 

amounts the Bank could realize in a market exchange from the sale of its full holdings of  

a particular instrument. 

 

The fair value of financial assets and liabilities compared with the corresponding carrying amount in 

the balance sheet of the Bank is presented below: 

 

 

31 December 2008 

 

31 December 2007 

 

Carrying 

value 

 

Fair value 

 

Carrying 

value 

 

Fair value 

 

 

   

   

   

Cash and balances with the 

National Bank of the Republic 

of Azerbaijan  

6,919,460   

6,919,460   

9,347,625   

9,347,625 

Due from banks 

1,664,997   

1,664,997   

619,764   

619,764 

Debt securities available-for-

sale 

5,562,993   

5,562,993   

-   

- 

Other financial assets 

409,480   

409,480   

238,933   

238,933 

 

   

   

   

 

Due to banks and other credit 

institutions 

5,723,321   

5,723,321   

9,163,234   

9,163,234 

Customer accounts 

33,611,631   

33,611,631   

28,593,038   

28,593,038 

Other financial liabilities 

261,393   

261,393   

178,376   

178,376 

 

 

The fair value of loans and advances to customers cannot be measured reliably as it is not 

practicable to obtain market information or apply any other valuation techniques on such 

instruments. 

 

The fair value of equity investments included in investments available-for-sale cannot be measured 

reliably.  As  at  31  December  2008  and  2007  these  equity  investments  are  shown  on  the  Bank’s 

balance sheet at cost of AZN 200,000. Since these shares are not publicly traded it is not possible to 

estimate fair value.  

---