T.C.
ANKARA ÜN VERS TES
SOSYAL B L MLER ENST TÜSÜ
ÖZEL HUKUK (MEDEN HUKUK) ANAB L M DALI
SWAP ŞLEM
VE
HUKUK N TEL Ğ
DOKTORA TEZ
Hazırlayan
Ayşe Dilşad KESK N
Tez Danışmanı
Prof. Dr. Mehmet ÜNAL
Ankara – 2007
Ç NDEK LER
KISALTMALAR .......................................................................................... VIII
KAYNAKÇA................................................................................................... .XI
G R Ş
KONU, TER M, SWAP ŞLEM N N TAR HÇES , MUKAYESEL
HUKUKTA DÜZENLEN Ş ŞEKL , FAYDA VE SAKINCALARI
§1. KONUNUN TAKD M VE SINIRLANDIRILMASI.................................. 1
I.
Konunun Takdimi............................................................................... 1
II. Konunun Sınırlandırılması.................................................................. 4
§2. TER M........................................................................................................ 6
§3. SWAP ŞLEM N N TAR HÇES VE MUKAYESEL HUKUKTA
DÜZENLEN Ş ŞEKL ................................................................................ 8
I.
Swap şleminin Tarihçesi.................................................................... 8
II. Swap şleminin Mukayeseli Hukukta Düzenleniş Şekli..................... 12
A. Amerikan Hukukunda................................................................. 12
B. sviçre ve Alman Hukukunda...................................................... 17
C. Türk Hukukunda......................................................................... 20
§4. SWAP ŞLEM N N BENZER TÜREV ARAÇLARLA
KARŞILAŞTIRILMASI, FAYDA VE SAKINCALARI ........................... 23
I.
Swap şleminin Benzeri Türev Araçlarla Karşılaştırılması ................ 23
A. Genel Olarak Türev Araç Kavramı ............................................. 23
1. Türev Aracın Tanımı............................................................. 25
2. Türev Araçların Sınıflandırılması.......................................... 27
a. Opsiyon Esaslı Türev Araçlar – Forward Esaslı
Türev Araçlar .................................................................. 28
b. Borsada şlem Gören Türev Araçlar – Tezgah-Üstü
Türev Araçlar .................................................................. 29
B. Swap şleminin Benzeri Türev Araçlarla Karşılaştırılması .......... 30
1. Forward şlemiyle Karşılaştırılması....................................... 30
2. Future şlemiyle Karşılaştırılması.......................................... 32
II. Swap şleminin Fayda ve Sakıncaları................................................ 33
A. Swap şleminin Faydaları............................................................ 33
II
B. Swap şleminin Sakıncaları......................................................... 37
B R NC BÖLÜM
SWAP SÖZLEŞMES N N TANIMI, UNSURLARI, TÜRLER , KONUSU,
TARAFLARI VE KURULUŞU
§5. SWAP SÖZLEŞMES N N TANIMI, UNSURLARI,
TÜRLER VE KONUSU .......................................................................... 41
I.
Swap Sözleşmesinin Tanımı ............................................................. 41
A. Faiz Oranı Swap Sözleşmesinin Tanımı...................................... 44
B. Para Swap Sözleşmesinin Tanımı ............................................... 46
II. Swap Sözleşmesinin Unsurları.......................................................... 47
A. Swap Sözleşmesinin Temel şlemden Bağımsızlığı ..................... 49
B. Ödeme Akımları ......................................................................... 51
1. Farazi Anapara...................................................................... 52
2. Faiz Oranı ............................................................................. 54
3. Süre ...................................................................................... 55
C. Ödeme Akımlarının Mübadelesi. ................................................ 57
III. Swap Sözleşmesinin Türleri.............................................................. 58
A. Faiz Oranı Swap Sözleşmesi (Interest Rate Swaps) .................... 59
1. Sabitten Değişkene Faiz Oranı Swap Sözleşmesi .................. 61
2. Değişkenden Değişkene Faiz Oranı Swap Sözleşmesi........... 64
B. Para Swap Sözleşmesi (Currency Swaps).................................... 65
1. Saf Para Swap Sözleşmesi..................................................... 69
2. Karma Para Swap Sözleşmesi ............................................... 70
a. Sabitten Değişkene Karma Para Swap Sözleşmesi........... 70
b. Değişkenden Değişkene Karma Para Swap Sözleşmesi ... 71
C. Swap Sözleşmesinin Diğer Türleri .............................................. 72
1. Opsiyonlu Swap (Swaption).................................................. 73
2. Vadeli Swap (Forward Swap) ............................................... 74
3. Temdit Edilebilir Swap (Extendable Swap)........................... 75
4. tfa Edilebilir Swap (Amortising Swap) ................................ 76
5. Dalgalı Anapara Swapı (Roller-Coaster Swap)...................... 76
6. Sıfır Faizli Swap (Zero Coupon Swap).................................. 77
Dostları ilə paylaş: |