Management and Misallocation in Mexico

V. Conclusions 
This paper analyzed management practices in a new manufacturing and services firm-level 
survey in Mexico. First, we confirm that more structured management is positively associated 
with superior firm performance (higher productivity, profitability, innovation, size, and 
exporting) in both the manufacturing and services sector. This is the first time that these 
relationships have been confirmed in a largescale survey also for firms in the services sector. 
Mexican management scores have a lower mean than their US equivalents and a greater 
dispersion. One explanation of this is that market frictions are higher in Mexico, particularly 
in services that are less exposed to international trade. We document that reallocation, as 
measured by the relationship between size and management quality (and firm age and 
management quality), is weaker in Mexican manufacturing than US manufacturing, and is 
weaker still in Mexican services. A counterfactual exercise indicates that improving market 
32
All results in Table 4 are robust to using other reasonable thresholds (e.g. using the top 5% instead of the top 
10% of municipalities). 

---

20 
reallocation in the Mexican services sector to the level we see in the manufacturing sector 
could raise GDP by US$34.2 billion. 
To investigate more deeply the factors that drive misallocation, we examine the relationship 
between firm size and management using several observable measures of frictions. First, we 
use insights from the trade literature and look at the role of market size. For manufacturing, 
proximity to the US (as measured by drive time between our Mexican firms and the US 
border) is likely to matter most. We found that for manufacturing firms (especially in export-
exposed industries), the size-management relationship was particularly strong when this 
proximity was high. By contrast, for Mexican manufacturing plants in less export-exposed 
industries, there was a weaker effect of proximity, and for services firms, there was no effect. 
Instead, for Mexican service firms we found that local market competition mattered. 
Metropolitan areas with larger markets had a strong size-management relationship for service 
firms, but did not for manufacturers who tend to sell their goods beyond the limits of the 
local metropolitan area (i.e., nationally or internationally). Finally, we turned to institutional 
factors and found that the size-management relationship was weaker in areas with low 
contract enforcement, high perceived corruption and/or high crime.
These results imply that competitive and regulatory reforms in Mexico and other middle-
income countries could have important effects on raising productivity, allocation, and 
material wellbeing. Making US market access worse through increasing border frictions, by 
contrast, will damage management, productivity, and wellbeing.