Moskva birjasidagi variantlar

Variantning ichki qiymati, IV ustun

Nazariyaga ko'ra, optsion mukofoti ichki qiymat va vaqt qiymatining yig'indisidir. Ichki qiymat - jadvaldagi IV ustun - asosiy aktivning joriy narxi ( Cb ) va ish tashlash narxi ( Cb ) o'rtasidagi farq.
Chaqiruv optsioni uchun ichki qiymat Cb minus Cb , put optsion uchun esa Cb minus Cb . Ichki qiymat salbiy bo'lishi mumkin emas. Yo mavjud va noldan katta, yoki mavjud emas, ya'ni nolga teng.
Vaqt qiymati variantning amal qilish muddati qanchalik uzoq bo'lsa va o'zgaruvchanlik, ya'ni noaniqlik qanchalik baland bo'lsa. Yaroqlilik muddati kamayishi bilan vaqt qiymati ham kamayadi va oxir-oqibat nolga aylanadi.
Endi biz variantlar jadvalimizning barcha ustunlarini saralab oldik, “Kod” ustunidan tashqari, shuni aytishim kerakki, soddalashtirishlar shu bilan tugamadi.
Opsion toifalarining yana ikkita turi mavjud bo'lib, siz bilishingiz kerakki, optsion savdolari qanday hal qilinishini biroz o'zgartiradi.

Cheklanadigan va cheklanmaydigan variantlar

Oddiy investorlar uchun bu bo'linish hech narsani tubdan o'zgartirmaydi. Variatsiya marjasi nima va u qanday ishlaydi, biz misol sifatida fyuchers yordamida tahlil qildik. Bu erda jarayon taxminan bir xil.
Chegaralangan variant turi biroz boshqacha hisob-kitob tartibini belgilaydi.
Asosiy farq shundaki, optsionni sotishda sotuvchi darhol o'z hisobiga mukofot olmaydi va xaridor uni to'lamaydi. Buning o'rniga, birja mijozlar hisobidagi kerakli mablag'larni muzlatib qo'yadi va har kuni narxning qayerga o'tishiga qarab oraliq qayta hisob-kitoblarni amalga oshiradi. Bu operatsiyalarni yaxshiroq nazorat qilish va bajarilmasligi xavfini kamaytirish uchun amalga oshiriladi.

Amerika va Evropa variantlari

Bu yerda hamma narsa oddiy: Yevropa optsionlari faqat amal qilish muddati tugashi bilan amalga oshirilishi mumkin, Amerika optsionlari esa amal qilish muddati tugashi yoki undan bir kun oldin amalga oshirilishi mumkin.
Sizga bir misol keltiraman: Vasya Sberbank fyucherslari bo'yicha Yevropa qo'ng'iroq optsionini 24 000 R bo'lgan 530 R mukofoti va 20.11.2019 amal qilish muddati bilan sotib oldi.
2019 yil 1-noyabr keldi va Sberbank aktsiyalari uchun fyuchers shartnomasining narxi 30 000 R ga ko'tarildi . Vasya endi foydasini to'g'irlashdan xursand bo'lardi, lekin u buni qila olmaydi: u 20 noyabrgacha kutishi kerak. Bu 20-noyabrda keladi va fyuchers narxi 23 000 R ga tushadi - Vasya zarar ko'rganligi ma'lum bo'ldi.
Petya shunga o'xshash variantni sotib oldi, ammo amerikacha turdagi, ya'ni 1 noyabrda u uni amalga oshirish va o'z foydasini olish imkoniyatiga ega: Amerika optsiyasi muddati tugashidan oldin istalgan kunda amalga oshirilishi mumkin.
Nima qilish kerak? 04.03.20

Qanday qilib rus S&P 500 indeksiga sarmoya kiritishi mumkin?
Variant turini Moskva birjasida uning spetsifikatsiyasida topish mumkin. Mana, misoldan Sberbank variantining spetsifikatsiyasi. Ammo bu juda muhim emas: Moskva birjasidagi barcha variantlar Amerikadir.

Variantning spetsifikatsiyasi har doim uning toifasini belgilaydi.