Quarterly report

PAO RusHydro 
Explanatory Notes to the 2016 Balance sheet and Statement of Financial Results  
(in millions of Russian Roubles unless otherwise stated) 
 
 
 
TRANSLATOR'S EXPLANATORY NOTE: This version of our report/the accompanying documents is a translation from the original, which was prepared in 
Russian. All possible care has been taken to ensure that the translation is an accurate representation of the original. However, in all matters of interpretation 
of information, views or opinions, the original language version of our report takes precedence over this translation.
 
58 
Entity 
 2016 
2015 
HydroOGK Power Company Ltd 
8 257 
- 
AO GVTS Energetiki 
698 
- 
OAO Hydroremont-BKK 
191 
339 
AO Lenhydroproject 
114 
172 
AO NIIES 
- 
118 
Other 
187 
146 
Total income from investments in subsidiaries 
9 447 
775 
In  2016,  dividends  were  received  from  HydroOGK  Power  Company  Ltd  in  the  amount  of  RUB 
8,257 million in non-monetary form by way of assignment of accounts receivable of the subsidiary 
company of HC Boguchanskaya HPP classified as part of other short-term accounts receivable of 
the Company as of December 31, 2016 (see paragraph 3.2.2 of the Explanatory Note). 
3.12.8  Remuneration to key management personnel 
The  Company's  key  management  personnel  includes  members  of  the  Board  of  directors  and 
Management  Board  and  also  includes  heads  of  the  Company's  business  divisions  and  their 
deputies. 
The  remuneration  to  the  members  of  the  Board  of  directors  is  calculated  according  to  the 
Regulations  on  the  payment  of  remuneration  to  PAO  RusHydro's  directors  approved  by  the 
Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010 (Minutes No. 5). 
Remuneration is paid to members of the Management Board and other management personnel of 
the  Company  for  their  services  in management positions  and is  made up  of  a contractual  salary 
and  performance  bonuses  depending  on  the  results  for  the  period  calculated  based  on  key 
performance indicators approved by the Company's Board of directors.  
The  list  of  members  of  the  Company's  Board  of  directors  and Management  Board is  included in 
paragraph 1.1 of the Explanatory Notes). 
In 2016 and 2015, the Company remuneration to key management personnel within the limits set 
out  in  their  employment  agreements  for  the  total  amount  of  RUB  666  million  and  RUB  1,475 
million,  respectively.  The  insurance  contributions  amounted  to  RUB  146  million  for  2016  (2015: 
236  million).  In  addition,  in  2016,  an  appraisal  obligation  was  established  for  premiums  to  key 
management personnel in the amount of RUB 165 million. 
3.12.9  Cash flows between the Company and subsidiaries/associates 
 Item 
Line 
code 
2016 
2015 
Cash flows from operating activities 
4110 
8,896 
7,872 
Receipts, including:  
sales of products, goods, work and services 
4111 
8,818 
7,804 
lease  payments,  licence  payments,  royalties,  commission  and 
other payments 
4112 
62 
66 
other receipts 
4119 
16 
2 
Payments, including: 
4120 
(6,447) 
(7,229) 
suppliers (contractors) 
– raw materials, work and services 
4121 
(6,329) 
(7,157) 
interest on debt liabilities
 
4123 
(17) 
- 
other payments 
4129 
(101) 
(72) 
Net cash flows from operating activities 
4100 
2,449 
643 
Cash flows from investing activities 
4210 
29,886 
19,324 
Receipts, including: 
sale of non-current assets (except for investments) 
4211 
95 
137 
sale of shares of other organisations (ownership interest) 
4212 
- 
10 
repayment  of  loans  issued,  sale  of  debt  securities  (rights  of 
claiming cash to third parties) 
4213 
22,400 
13,674 

---

PAO RusHydro 
Explanatory Notes to the 2016 Balance sheet and Statement of Financial Results  
(in millions of Russian Roubles unless otherwise stated) 
 
 
 
TRANSLATOR'S EXPLANATORY NOTE: This version of our report/the accompanying documents is a translation from the original, which was prepared in 
Russian. All possible care has been taken to ensure that the translation is an accurate representation of the original. However, in all matters of interpretation 
of information, views or opinions, the original language version of our report takes precedence over this translation.
 
59 
 Item 
Line 
code 
2016 
2015 
dividends,  interest  on  debt  investments  and  similar  proceeds 
from equity participation in other organisations 
4214 
5,351 
5,469 
other receipts 
4219 
2,040 
34 
Payments, including: 
4220 
(40,108) 
(55,731) 
acquisition, 
creation, 
modernisation, 
reconstruction 
and 
preparation for use of non-current assets 
4221 
(6,256) 
(5,983) 
purchase of shares (interest) in other entities 
4222 
(23,829) 
(34,665) 
acquisition  of  debt  securities  (rights  of  claiming  cash  from  third 
parties), issue of loans to third parties 
4223 
(10,023) 
(15,083) 
Net cash flows from investing activities 
4200 
(10,222) 
(36,407) 
Cash flows from financing activities 
Receipts, including: 
 
4310 
719 
1,970 
borrowings and bank loans 
4311 
719 
1,970 
Payments, including: 
4320 
(1,090) 
(143) 
redemption  (buyback)  of  promissory  notes  and  other  debt 
securities, loan repayment 
4323 
(1,090) 
(143) 
Net cash flows from financing activities 
4300 
(371) 
1,827 
Net cash flows for the reporting period 
4400 
(8,144) 
(33,937) 
3.13 Segment Information 
The Company does not identify any reporting segments in its operations, as the Company's core 
business activity is production of electricity and capacity 
– their share in the revenue from sales is 
99,3%. The individuals credentialed to make the decisions concerning allocation of the resources 
within 
the Company and assess the results of its performance analyse the Company’s activity as 
a whole segment. 
3.14 Contingent liabilities 
As  of  31  December  2016,  the  Company  had  outstanding  issued  guarantees  to  the  third  parties' 
creditors  and  pledged  assets  for  the  total  amount  of  RUB  101,926  million  (31  December  2015: 
RUB  92,757  million,  31  December  2014:  RUB  104,104  million)  (see  paragraph  3.6.3  of  the 
Explanatory Notes). According to the Company's management expectations, no material liabilities 
will arise in connection with these guarantees. 
Moreover,  the  prosecutor's  office  and  other  oversight  bodies  examined  operations  of  the 
Company,  and  this  also  may  result  in  additional  claims  filed  against  the  Company  and  its 
employees.  
The  Russian  transfer  pricing  legislation  is  aligned  with  the  international  principles  developed  by 
the Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD). The legislation allows tax 
authorities  to  assess  additional  taxes  for  controlled  transactions  (transactions  between  related 
parties and some transactions between unrelated parties) if such transactions are not on an arm's 
length basis. The Company's management has implemented internal control procedures to ensure 
compliance with transfer pricing law. 
Tax  liabilities  arising  as  a  result  of  operations  between  the  Company  and  its  subsidiaries  are 
determined  based  on  the  actual  transaction  price.  There  is  a  probability  that  the  prices  may  be 
disputed  as  practice  for  application  of  the  transfer  rules  changes.  The  effect  of  such  course  of 
events  cannot  be  estimated  reliably  but  may  have  a  material  effect  on  the  Company's  financial 
results and/or operations. 
New  provisions  aimed  at deoffshorisation  of  Russian  economy  have been  added to the Russian 
tax  legislation  and  are  effective  from  1  January  2015.  Specifically,  they  introduce  new  rules  for 
controlled  foreign  companies,  a  concept  of  beneficiary  owner  of  income  for  the  purposes  of 
application of preferential provisions of taxation treaties of the Russian Federation. Management 
of  the  Company  conducts  analysis  of  impact  of  new  rules  on  Companies'  activity  and  takes 
necessary  measures  to  meet  new  requirements  of  Russian  Tax  legislation.  Likelihood  of  claims 
from  Russian  tax  authorities  (and  probability  of  positive  resolution  of  disputes)  can't  be  reliably 

---