Quarterly report

133 
 
which  had  been  in  operation,  useful  life  is  established  taking  into  account  the  number  of  years  (months)  of 
operation of this property by the previous owner. 
The  adopted  standard  useful  lives  by  groups  of  property,  plant  and  equipment  in  accordance  with  the 
Classification of the Company's property, plant and equipment are presented below. 
Property, plant and equipment group 
Useful lives of property, plant and 
equipment (years) 
on the balance sheet 
Structures and transmitting equipment 
3 to 100 
Machines and equipment 
1 to 40 
Buildings 
7 to 75 
Other 
1 to 20 
Amortization of property, plant and equipment is accrued on a straight-line basis proceeding from their historical 
values and amortization rates calculated based on their useful lives. 
Amortization is not accrued on: 

 
Land plots and natural resources; 

 
Housing assets commissioned prior to January 01, 2006 (similar assets acquired after January 
01, 2006 are amortized in accordance with the generally accepted procedure); 

 
Fully amortized assets that are still on the balance sheet; 

 
Assets  that  are  temporarily  shutdown  for  more  than  three  months  and  during  the  restoration 
period which exceeds twelve months.
 
Income  and  expenses  on  disposal  of  property,  plant  and  equipment  are  recognized  in  the  profit  and  loss 
statement within other income and expenses. 
Construction  in  progress  includes  real  estate  assets  under  construction,  which  has  not  been  put  into  operation, 
equipment  to  be  installed  and  other  investments  in  non-current  assets  which  are  not  included  in  PP&E. 
Equipment  which  does  not  require  installation,  stored  in  the  warehouse  and  intended  for  assets  under 
construction are recorded within construction in progress in a separate line. 
These items are recognized in the balance sheet line 1150 "Property, plant and equipment". 
Interest on borrowings raised for the purposes directly related to acquisition, construction and/or manufacture of 
investment assets, accrued prior to the beginning of utilisation of the assets is  included in their  historical cost; 
that  accrued  after  the  beginning  of  utilisation  of  the  assets  are  recognized  in  the  statement  of  financial  results 
within other expenses. 
Interest  on  borrowings  raised  for  the  purposes  not  related  to  acquisition,  construction  and/or  manufacture  of 
investment  assets,  but  actually  used  to  purchase  the  investment  assets  are  included  in  the  cost  of  investment 
assets in proportion to the share of the above borrowings in the total amount of borrowings raised for purposes 
not related to acquisition, construction, manufacture of investment assets. 
Income-bearing investments in tangible assets represent PP&E items acquired for leasing out to generate income. 
These assets are recognized at their historical cost determined according to the procedure used for general PP&E 
items. 
Leased  PP&E  items  are  recognized  in  off-balance-sheet  accounts  at  cost  specified  in  the  lease 
agreement/determined based  on the acceptance certificate.  If the lease agreement and acceptance certificate do 
not specify the cost of these assets, property, plant and equipment are recorded in the off-balance-sheet accounts 
at the following values: 

 
Land plots having cadastral value—at their cadastral value; 

 
Other  PP&E  items—in  the  amount  of  lease  payments  inclusive  of  VAT  under  lease  agreement 
including the repurchase price of the leasing item. 
1.5 Financial investments 
Investments  are  accounted  for  in  accordance  with  the  Russian  Accounting  Standard  "Accounting  for 
investments" (RAS 19/02). 
Investments include: 

 
Contributions to the share capital of other entities (including subsidiaries); 

---

134 
 

 
Debt securities (including bonds, promissory notes); 

 
Deposits  in  credit  institutions  except  for  short-term  deposits  classified  as  cash  equivalents 
(paragraph 2.9 of the Notes); 

 
Loans issued to other entities; 

 
Government and municipal securities and other investments. 
Investments are initially recognized at their actual cost of acquisition. 
The  Company's  actual  costs  to  acquire  investments  represent  the  historical  cost  of  investments  purchased  at  a 
charge. 
The  historical  cost  of  investments  in  the  Company's  authorized  capital  is  presented  by  their  monetary  value 
agreed by the Company's founders, unless otherwise specified by Russian legislation. 
Investments,  the  current  market  value  of  which  can  be  determined  according  to  the  established  procedure,  are 
recognized  on  the  balance  sheet  at  their  current  market  value  as  of  the  end  of  each  reporting  period  (on  a 
quarterly basis). The difference between the value of these investments as of the current reporting date and their 
prior value is recognized within other income (expenses). 
Current  market  value  of  the  securities  which  are  traded  by  the  institutors  of  trading  is  determined  at  market 
prices established at Moscow Exchange (http://moex.com). 
Investments for which no current market value is determinable are recorded on the balance sheet at their carrying 
(book) value, except for investments for which there are indications that the decline in their value (impairment) 
is significant and non-temporary as of the reporting date. 
Investments  are  tested  for  their  impairment  once  a  year  as  of  December  31  of  the  reporting  year,  if  there  are 
indications of impairment. 
The Company accrues the impairment provision for the amount of difference between carrying (book) value and 
estimated  value  of  the  investments  with  regard  to  investments  for  which  significant  and  constant  impairment 
indicators  are  proved  by  impairment  test.  The  estimated  value  of  investments  is  determined  based  on  the  data 
about net assets, revenue, composition of expenses, schedule of project financing and other factors. 
Despite  the  fact  that  well-grounded  judgements  are  applied  to  determine  the  estimated  value  of  investments, 
there  are  unavoidable  limitations  as  in  any  valuation  technique.  Therefore,  the  estimated  value  represents  the 
Company  management’s  best  estimate  based  on  all  the  information  available  as  of  the  reporting  date.  Future 
events will also have an impact on determining the estimated value and impact of such events, which may be of 
significance for the Company's accounting statements. 
The difference between the historical cost and nominal value of debt securities for which current market value is 
not determinable is recognized on a straight-line basis during the period of their circulation and is recognized in 
the  Company's  financial  results  within  other  income  (expenses).  When  investments  for  which  current  market 
value is not determinable are disposed, they are carried at book value of each unit of these investments except for 
issuance securities (shares, bonds) which are disposed under FIFO; when investments for which current market 
value is determinable under the established procedure are disposed ― based on the latest valuation. 
The Company discloses information about assessment at discounted value, the amount of the discounted value of 
debt securities of other related parties and loans issued to them. 
Income and expenses associated with investments are recognized within other income and expenses. Interest on 
loans  issued  and  other  income  from  investments  are  recognized  in  line  1230  "Accounts  receivable"  of  the 
balance sheet. 
1.6 Inventories 
Inventories are accounted for in accordance with the Russian Accounting Standard “Accounting for Inventories” 
(RAS 5/01). 
Inventories are accounted for at their actual cost of acquisition (production). 
If the market value of inventories as of the end of the reporting year is below their historical cost including due 
to on-going (long-term) price reduction, the Company makes a provision in the amount of inventory impairment 
which is charged against increase in other expenses. Such inventories are recognized on the balance sheet net of 
the impairment provision of inventories. 
The  average  cost  method  is  applied  to  determine  the  material  expenses  when  writing-off  inventories  used  to 
produce goods (provide services). 
1.7 Expenses of future periods 

---