Rich Dad Poor Dad

The Story of How the Quest for a Financial Dream Turns into a Financial 
Nightmare
The classic story of hardworking people has a set pattern. Recently married, the happy, 
highly educated young couple moves into one of their cramped rented apartments. 
Immediately, they realize that they are saving money because two can live as cheaply as one.
The problem is the apartment is cramped. They decide to save money to buy their dream 
home so they can have kids. They now have two incomes, and they begin to focus on their 
careers. Their incomes begin to increase.
As their incomes go up, their expenses go up as well.

---

The number-one expense for most people is taxes. Many people think it’s income tax, but for 

---

most Americans, their highest tax is Social Security. As an employee, it appears as if the 
Social Security tax combined with the Medicare tax rate is roughly 7.5 percent, but it’s 
really 15 percent since the employer must match the Social Security amount. In essence, it is 
money the employer can’t pay you. On top of that, you still have to pay income tax on the 
amount deducted from your wages for Social Security tax, income you never received 
because it went directly to Social Security through withholding. 
Going back to the young couple, as a result of their incomes increasing, they decide to buy 
the house of their dreams. Once in their house, they have a new tax, called property tax. Then
they buy a new car, new furniture, and new appliances to match their new house. All of a 
sudden, they wake up and their liabilities column is full of mortgage and credit-card debt. 
Their liabilities go up. 

---

They’re now trapped in the Rat Race. Pretty soon a baby comes along and they work harder. 

---

The process repeats itself: Higher incomes cause higher taxes, also called “bracket creep.” 
A credit card comes in the mail. They use it. It maxes out. A loan company calls and says 
their greatest “asset,” their home, has appreciated in value. Because their credit is so good, 
the company offers a bill-consolidation loan and tells them the intelligent thing to do is clear 
off the high-interest consumer debt by paying off their credit card. And besides, interest on 
their home is a tax deduction. They go for it, and pay off those high-interest credit cards. 
They breathe a sigh of relief. Their credit cards are paid off. They’ve now folded their 
consumer debt into their home mortgage. Their payments go down because they extend their 
debt over 30 years. It is the smart thing to do. 
Their neighbor calls to invite them to go shopping. The Memorial Day sale is on. They 
promise themselves they’ll just window shop, but they take a credit card, just in case. 
I run into this young couple all the time. Their names change, but their financial dilemma is 
the same. They come to one of my talks to hear what I have to say. They ask me, “Can you 
tell us how to make more money?” 
They don’t understand that their trouble is really how they choose to spend the money they 
do have. It is caused by financial illiteracy and not understanding the difference between an 
asset and a liability.
More money seldom solves someone’s money problems. Intelligence solves problems. 
There is a saying a friend of mine says over and over to people in debt: “If you find you 

---

have dug yourself into a hole... stop digging.”
As a child, my dad often told us that the Japanese were aware of three powers: the power of 
the sword, the jewel, and the mirror.
The sword symbolizes the power of weapons. America has spent trillions of dollars on 
weapons and, because of this, is a powerful military presence in the world.
The jewel symbolizes the power of money. There is some degree of truth to the saying, 
“Remember the golden rule. He who has the gold makes the rules.”
The mirror symbolizes the power of self-knowledge. This self-knowledge, according to 
Japanese legend, was the most treasured of the three.
All too often, the poor and middle class allow the power of money to control them. By 
simply getting up and working harder, failing to ask themselves if what they do makes sense, 
they shoot themselves in the foot as they leave for work every morning. By not fully 
understanding money, the vast majority of people allow its awesome power to control them. 
If they used the power of the mirror, they would have asked themselves, “Does this make 
sense?” All too often, instead of trusting their inner wisdom, that genius inside, most people 
follow the crowd. They do things because everybody else does them. They conform, rather 
than question. Often, they mindlessly repeat what they have been told: “Diversify.” “Your 

---

home is an asset.” “Your home is your biggest investment.” “You get a tax break for going 
into greater debt.” “Get a safe job.” “Don’t make mistakes.” “Don’t take risks.” 
It is said that the fear of public speaking is a fear greater than death for most people. 
According to psychiatrists, the fear of public speaking is caused by the fear of ostracism, the 
fear of standing out, the fear of criticism, the fear of ridicule, and the fear of being an 
outcast. The fear of being different prevents most people from seeking new ways to solve 
their problems. 
That is why my educated dad said the Japanese valued the power of the mirror the most, for 
it is only when we look into it that we find truth. Fear is the main reason that people say, 
“Play it safe.” That goes for anything, be it sports, relationships, careers, or money.
It is that same fear, the fear of ostracism, that causes people to conform to, and not question, 
commonly accepted opinions or popular trends: “Your home is an asset.” “Get a bill-
consolidation loan, and get out of debt.” “Work harder.” “It’s a promotion.” “Someday I’ll 
be a vice president.” “Save money.” “When I get a raise, I’ll buy us a bigger house.” 
“Mutual funds are safe.”

---

Many financial problems are caused by trying to keep up with the Joneses. Occasionally, we 
all need to look in the mirror and be true to our inner wisdom rather than our fears. 
By the time Mike and I were 16 years old, we began to have problems in school. We were 
not bad kids. We just began to separate from the crowd. We worked for Mike’s dad after 
school and on weekends. Mike and I often spent hours after work just sitting at a table with 
his dad while he held meetings with his bankers, attorneys, accountants, brokers, investors, 
managers, and employees. Here was a man who had left school at 13 who was now 
directing, instructing, ordering, and asking questions of educated people. They came at his 
beck and call, and cringed when he didn’t approve of them. 
Here was a man who had not gone along with the crowd. He was a man who did his own 
thinking and detested the words, “We have to do it this way because that’s the way everyone 
else does it.” He also hated the word “can’t.” If you wanted him to do something, just say, “I 
don’t think you can do it.” 

---

Mike and I learned more sitting in on his meetings than we did in all our years of school, 
college included. Mike’s dad was not book-smart, but he was financially educated and 
successful as a result. He told us over and over again, “An intelligent person hires people 
who are more intelligent than he is.” So Mike and I had the benefit of spending hours 
listening to and learning from intelligent people. 
But because of this, Mike and I couldn’t go along with the standard dogma our teachers 
preached, and that caused problems. Whenever the teacher said, “If you don’t get good 
grades, you won’t do well in the real world,” Mike and I just raised our eyebrows. When 
we were told to follow set procedures and not deviate from the rules, we could see how 
school discouraged creativity. We started to understand why our rich dad told us that 
schools were designed to produce good employees, instead of employers. Occasionally, 
Mike or I would ask our teachers how what we studied was applicable in the real world, or 
why we never studied money and how it worked. To the latter question, we often got the 
answer that money was not important, that if we excelled in our education, the money would 
follow. The more we knew about the power of money, the more distant we grew from the 
teachers and our classmates. 
My highly educated dad never pressured me about my grades, but we did begin to argue 
about money. By the time I was 16, I probably had a far better foundation with money than 
both my parents. I could keep books, I listened to tax accountants, corporate attorneys, 
bankers, real estate brokers, investors, and so forth. By contrast, my dad talked to other 
teachers. 

---

One day my dad told me that our home was his greatest investment. A not-too-pleasant 
argument took place when I showed him why I thought a house was not a good investment.

---

The above diagram illustrates the difference in perception between my rich dad and my poor 
dad when it came to their homes. One dad thought his house was an asset, and the other dad 
thought it was a liability.
I remember when I drew the following diagram for my dad showing him the direction of 
cash flow. I also showed him the ancillary expenses that went along with owning the home. 
A bigger home meant bigger expenses, and the cash flow kept going out through the expense 
column.

---

Today, people still challenge me on the idea of a house not being an asset. I know that for 

---

many people, it is their dream as well as their largest investment. And owning your own 
home is better than nothing. I simply offer an alternate way of looking at this popular dogma. 
If my wife and I were to buy a bigger, flashier house, we realize it wouldn’t be an asset. It 
would be a liability since it would take money out of our pocket.
So here is the argument I put forth. I really don’t expect most people to agree with it because 
your home is an emotional thing and when it comes to money, high emotions tend to lower 
financial intelligence. I know from personal experience that money has a way of making 
every decision emotional. 
1. When it comes to houses, most people work all their lives paying for a home they never 
own. In other words, most people buy a new house every few years, each time incurring a 
new 30-year loan to pay off the previous one. 
2. Even though people receive a tax deduction for interest on mortgage payments, they pay 
for all their other expenses with after-tax dollars, even after they pay off their mortgage. 
3. My wife’s parents were shocked when the property taxes on their home increased to 
$1,000 a month. This was after they had retired, so the increase put a strain on their 
retirement budget, and they felt forced to move. 
4. Houses do not always go up in value. I have friends who owe a million dollars for a home
that today would sell for far less. 

---

5. The greatest losses of all are those from missed opportunities. If all your money is tied up 
in your house, you may be forced to work harder because your money continues blowing out 
of the expense column, instead of adding to the asset column—the classic middle-class cash-
flow pattern. If a young couple would put more money into their asset column early on, their 
later years would be easier. Their assets would have grown and would be available to help 
cover expenses. All too often, a house only serves as a vehicle for incurring a home-equity 
loan to pay for mounting expenses.
In summary, the end result in making a decision to own a house that is too expensive in lieu 
of starting an investment portfolio impacts an individual in at least the following three ways: