Rich Dad Poor Dad

This is the cash-flow pattern of an asset:

---

---

The top part of the diagram is an Income Statement, often called a Profit-and-Loss Statement.
It measures income and expenses: money in and money out. The lower part of the diagram is 
a Balance Sheet. It’s called that because it’s supposed to balance assets against liabilities. 
Many financial novices do not know the relationship between the Income Statement and the 
Balance Sheet, and it is vital to understand that relationship.
So as I said earlier, my rich dad simply told two young boys that “assets put money in your 
pocket.” Nice, simple, and usable.
This is the cash-flow pattern of a liability:

---

---

Now that assets and liabilities have been defined through pictures, it may be easier to 
understand my definitions in words. An asset is something that puts money in my pocket. A 
liability is something that takes money out of my pocket. This is really all you need to know.
If you want to be rich, simply spend your life buying assets. If you want to be poor or middle 
class, spend your life buying liabilities.
Illiteracy, both in words and numbers, is the foundation of financial struggle. If people are 
having difficulties financially, there is something that they don’t understand, either in words 
or numbers. The rich are rich because they are more literate in different areas than people 
who struggle financially. So if you want to be rich and maintain your wealth, it’s important 
to be financially literate, in words as well as numbers.
The arrows in the diagrams represent the flow of cash, or “cash flow.” Numbers alone mean 
little, just as words out of context mean little. It’s the story that counts. In financial reporting, 
reading numbers is looking for the plot, the story of where the cash is flowing. In 80 percent 
of most families, the financial story paints a picture of hard work to get ahead. However, 
this effort is for naught because they spend their lives buying liabilities instead of assets.