Rich Dad Poor Dad

IF YOU DO NOT HAVE A STRONG REASON, THERE IS NO SENSE READING 
FURTHER. IT WILL SOUND LIKE TOO MUCH WORK. 
2. Make daily choices: the power of choice
Choice is the main reason people want to live in a free country. We want the power to 
choose.
Financially, with every dollar we get in our hands, we hold the power to choose our future: 
to be rich, poor, or middle class. Our spending habits reflect who we are. Poor people 
simply have poor spending habits. The benefit I had as a boy was that I loved playing 
Monopoly constantly. Nobody told me Monopoly was only for kids, so I just kept playing the
game as an adult. I also had a rich dad who pointed out to me the difference between an 
asset and a liability. So a long time ago, as a little boy, I chose to be rich, and I knew that all 
I had to do was learn to acquire assets, real assets. My best friend, Mike, had an asset 
column handed to him, but he still had to choose to learn to keep it. Many rich families lose 

---

their assets in the next generation simply because there was no one trained to be a good 
steward over their assets. 
Most people choose not to be rich. For 90 percent of the population, being rich is too much 
of a hassle. So they invent sayings that go: “I’m not interested in money.” “I’ll never be 
rich.” “I don’t have to worry. I’m still young.” “When I make some money, then I’ll think 
about my future.” “My husband/wife handles the finances.” The problem with those 
statements is that they rob the person who chooses to think such thoughts of two things: One 
is time, which is your most precious asset. The second is learning. Having no money should 
not be an excuse to not learn. But that is a choice we all make daily: the choice of what we 
do with our time, our money, and what we put in our heads. That is the power of choice. All 
of us have choice. I just choose to be rich, and I make that choice every day.
Invest first in education. In reality, the only real asset you have is your mind, the most 
powerful tool we have dominion over. Each of us has the choice of what we put in our brain 
once we’re old enough. You can watch TV, read golf magazines, or go to ceramics class or 
a class on financial planning. You choose. Most people simply buy investments rather than 
first investing in learning about investing.
A friend of mine recently had her apartment burglarized. The thieves took her electronics 
and left all the books. And we all have that same choice. 90 percent of the population buys 
TV sets, and only about 10 percent buy business books.

---

So what do I do? I go to seminars. I like it when they are at least two days long because I 
like to immerse myself in a subject. In 1973, I was watching this guy on TV who was 
advertising a three-day seminar on how to buy real estate for nothing down. I spent $385 and 
that course has made me at least $2 million, if not more. But more importantly, it bought me 
life. I don’t have to work for the rest of my life because of that one course. I go to at least 
two such courses every year.
I love CDs and audio books. The reason: I can easily review what I just heard. I was 
listening to an investor say something I completely disagreed with. Instead of becoming 
arrogant and critical, I simply listened to that five-minute stretch at least 20 times, maybe 
more. But suddenly, by keeping my mind open, I understood why he said what he said. It was
like magic. I felt like I had a window into the mind of one of the greatest investors of our 
time. I gained tremendous insight into the vast resources of his education and experience.
The net result: I still have the old way I used to think, and I now have a new way of looking 
at the same problem or situation. I have two ways to analyze a problem or trend, and that is 
priceless. Today, I often say, “How would Donald Trump do this, or Warren Buffett or 
George Soros?” The only way I can access their vast mental power is to be humble enough 
to read or listen to what they have to say. Arrogant or critical people are often people with 
low self-esteem who are afraid of taking risks. That’s because, if you learn something new, 
you are then required to make mistakes in order to fully understand what you have learned.
If you have read this far, arrogance is not one of your problems. Arrogant people rarely read 

---

or listen to experts. Why should they? They are the center of the universe.
There are so many “intelligent” people who argue or defend when a new idea clashes with 
the way they think. In this case, their so-called intelligence combined with arrogance equals 
ignorance. Each of us knows people who are highly educated, or believe they are smart, but 
their balance sheet paints a different picture. A truly intelligent person welcomes new ideas, 
for new ideas can add to the synergy of other accumulated ideas. Listening is more important 
than talking. If that were not true, God would not have given us two ears and only one mouth. 
Too many people think with their mouth instead of listening in order to absorb new ideas 
and possibilities. They argue instead of asking questions.
I take a long view on my wealth. I do not subscribe to the get-rich-quick mentality most 
lottery players or casino gamblers have. I may go in and out of stocks, but I am long on 
education. If you want to fly an airplane, I advise taking lessons first. I am always shocked at
people who buy stocks or real estate, but never invest in their greatest asset, their mind. Just 
because you bought a house or two does not make you an expert at real estate.