Rich Dad Poor Dad

5. Pay yourself first: the power of self-discipline
If you cannot get control of yourself, do not try to get rich. It makes no sense to invest, make 
money, and blow it. It is the lack of self-discipline that causes most lottery winners to go 
broke soon after winning millions. It is the lack of self-discipline that causes people who get 
a raise to immediately go out and buy a new car or take a cruise.
It is difficult to say which of the 10 steps is the most important. But of all the steps, this step 
is probably the most difficult to master if it is not already a part of your makeup. I would 
venture to say that personal self-discipline is the number-one delineating factor between the 
rich, the poor, and the middle class.
Simply put, people who have low self-esteem and low tolerance for financial pressure can 
never be rich. As I have said, a lesson learned from my rich dad was that the world will 
push you around. The world pushes people around, not because other people are bullies, but 
because the individual lacks internal control and discipline. People who lack internal 
fortitude often become victims of those who have self-discipline.
In the entrepreneur classes I teach, I constantly remind people to not focus on their product, 

---

service, or widget, but to focus on developing management skills. The three most important 
management skills necessary to start your own business are management of:
1. Cash flow
2. People
3. Personal time
I would say the skills to manage these three apply to anything, not just entrepreneurs. The 
three matter in the way you live your life as an individual, or as part of a family, a business, 
a charitable organization, a city, or a nation.
Each of these skills is enhanced by the mastery of self-discipline.
I do not take the saying, “Pay yourself first,” lightly.
The statement, “Pay yourself first,” comes from George Classen’s book, 
The Richest Man in 
Babylon.
Millions of copies have been sold. But while millions of people freely repeat that 
powerful statement, few follow the advice. As I said, financial literacy allows one to read 
numbers, and numbers tell the story. By looking at a person’s income statement and balance 
sheet, I can readily see if people who spout the words, “Pay yourself first,” actually practice 
what they preach. 

---

A picture is worth a thousand words. So let’s review the financial statements of people who 
pay themselves first against someone who doesn’t.