For the United Nations Development Programme

37
ENTREPRENEURSHIP IN THE TRANSITION TOWARDS MARKET ECONOMY
This group of entrepreneurs also in-
cludes owners of larger housing or farm
units. The liberalized economic life allowed
them to open shops, hotels, ateliers and the
like,  without  making  large  investments.
Real estate owners from the big cities, those
living  in  resort  settlements  or  at  major
transport crossroads enjoyed differential
advantages in the economic utilization of
buildings and free terrains.
The  third  group  of  entrepreneurs
sprang out from the midst of former party-
state and economic notables and the spe-
cial services. Well-informed and powerful,
this  group’s  representatives  engaged  in
large-scale mediator or financial transac-
tions. They made a fortune in a short time.
The start-up capital of this group amounted
to privatization mostly of non-material as-
sets of the state sector (market positions,
know-how), as well as of material assets
and means from extra-budget funds and
accounts of political organizations. Often
the representatives of this group are dubbed
“credit millionaires”, after the large loans
they  get  from  state  and  private  banks.
These  loans  are  granted  under  different
schemes and in practice are ’bad debts’.
This  group  carries  out  its  activities
through complicated economic configura-
tions,  registered  both  in  Bulgaria  and
abroad, and it gradually drifts away from
the  typical  entrepreneur  stratum.  Some-
times they call themselves representatives
of the big business.
The fourth group is formed by citizens
who  engaged  in  small  businesses  out  of
unemployment or wishing to be economi-
cally independent. They start their business
mainly on the basis of personal and family
savings, professional expertise and ingenu-
ity. Many of them take loans, and carry
out their business activities either in rented
premises  or  in  their  own  homes.  This
group’s  starting  positions  are  the  most
unfavourable, and they most often suffer
bankruptcies  or  dying  away  of  business
activities. Yet economic coercion makes
these businessmen quite zealous and they
are the most viable among entrepreneurs.
Their  potential  to  be  promoted  to  the
middle class is big. They are the most will-
a private firm. P.G.’s firm is at
a standstill. P.G. learned about
a PHARE project for financing
production and production ser-
vices, and remembered that to-
gether with an engineer from his
former work he had worked on
a tool device. The engineer had
also been discharged from the
plant, and they both applied for
a loan under PHARE project
against a low interest rate and a
gratis  repayment  period.  The
loan  was  used  to  buy  a  small
furnace  where  they  cast  the
main body of the device, as well
as precise tools. The production
proved successful and the sales
went up.
Box 3.4.
P.G. had lost his job due to the
diminished orders to the mili-
tary equipment plant where he
worked. When registering as an
unemployed he learned that he
can get his unemployment ben-
efits as a lump sum, if he pre-
sented a small business project.
He decided to open up a repair-
shop for household appliances.
He signed a contract with the
labour office and registered his
company.  He  then  turned  his
garage into a repair-shop and
bought various tools. But most
of his fellow-citizens repair their
appliances themselves. Some of
his  former  co-workers  do  the
same, without having registered
Entrepreneurship means initiative and resolution
sanitary officers threaten to close
the  bakery  down  without  any
grounds whatsoever. The tax au-
thorities  often  go  through  the
firm’s documentation hoping to
find any lapses and have their
wheels oiled. Most of all G.B. is
worried by the “advice” to com-
ply with the prices of the former
cooperative  bakery  that  had
been sold out to another com-
pany. The advice came from ro-
bust young men that are strang-
ers to the town. This had made
G.B. give up his idea of opening
a bakery in his wife’s village. He
decided to wait for better times
to come.
Box 3.3.
G.B. graduated in technology of
the food industry and worked as
workshop master in his home-
town. The workshop was closed
down,  and  he  was  discharged.
His wife also remained jobless.
They got an old bakery restitu-
ted  and  decided  to  engage  in
breadmaking.  The  bakery  and
their  house  were  mortgaged.
With the loan they repaired the
building and purchased equip-
ment. The bakery and the adjoin-
ing small shop were quick to at-
tract customers. Sometimes they
had  to  work  round-the-clock.
The  income  covered  expenses
and  the  profit  was  good.  But
Restitution of real estate and entrepreneurship

---

HUMAN DEVELOPMENT REPORT  !  BULGARIA 1996
38
ing to learn entrepreneurial skills and in
case of failure, to start up another business
of their own. With their original ideas and
professional training, this group’s represen-
tatives can expand the scope of entrepre-
neurship  into  non-traditional  niches  -
consultancy and expert’s reports, training,
impresario and social work. They can intro-
duce new technology and equipment into
traditional occupations, thus making them
competitive.
The above typologization of entrepre-
neurs in Bulgaria is conditional. In the cour-
se of time the individual groups will increas-
ingly interact, and their relationships will
probably be institutionalized. The bigger the
share of the first and fourth group both as a
number and participation in the GDP gen-
eration, the better the prospects for small
business development would be. The greater
share of the third group and the higher con-
centration of national capital in their hands
is a sign of a distorted economic and social
structure of society. Entrepreneurship needs
state support as a whole, but a differenti-
ated approach to the specific needs of indi-
vidual groups would make the limited bud-
get resources more effective, and the assis-
tance more efficacious.
3.4. Normative and legal basis of
entrepreneurship
The state monopoly in economy was
abolished  by  different  normative  acts  in
1990. Legal conditions were created for the
citizens to rent or buy state enterprises in
the field of tourism, trade and services. The
1991 Constitution ensured rights and pro-
tection of the private property. The Trade
Law regulated the structure and procedure
of firm registration. Contract relations and
bankruptcies were settled by law. Account-
ing was brought in line with that in the mar-
ket-economy  countries.  The  Law  on  the
Protection of Competition provided small
companies and consumers with guarantees
against monopoly and disloyal competition.
The restitution laws restored ownership of
arable land, shops, warehouses, city build-
ings and industrial projects that had been
cooperated or nationalized in past years.
Irrespective of these changes in legis-
lation, small business still lacks the neces-
sary legal environment. Many relationships
are settled by outdated laws or statutory
acts. The frequent change of the “rules of
the game” does not contribute to lasting
ties within the country or with foreign part-
ners. International relations are also ham-
pered by the visa regime and restrictions
for Bulgarian entrepreneurs. The lack of a
law on state orders likewise discriminates
entrepreneurship.
The main shortcoming of legislation
is the lack of a law that settles the status,
institutions, policy of incentives and other
issues of entrepreneurship.
3.5 Institutional environment of
entrepreneurship
The institutional environment of en-
trepreneurship has developed parallel to its
Restituted sites and entrepreneurship
mostly in the large settlements.
The bulk of sites that are sub-
ject to restitution are empty lots
and  courtyards  (38.3%),  and
houses (24.7%). The rest are
shops, restaurants, hotels, phar-
macies,  warehouses,  garages,
industrial enterprises, adminis-
trative buildings, etc., that can
provide a start-up for entrepre-
neurship. Assessed as a physi-
cal capital and value, the resti-
tuted property lacks the charge
of  an  essential  factor  for  ex-
panding entrepreneurship. But
from a psychological point of
view  restitution  has  played  a
major  role  in  the  re-birth  of
private property.
Box 3.5
A survey of the National Insti-
tute  of  Statistics  shows  that
from the adoption of restitution
laws in late 1992 till Septem-
ber  30,  1995,  81,429  applica-
tions for restitution of various
sites were submitted. The num-
ber of actually restituted sites
is 50,838 at a total amount of
18,739  million  leva.  Some  86
per cent of restituted sites are
in towns, against a mere 14 per
cent  in  the  villages.  The  five
largest  cities  in  Bulgaria  ac-
count for 55 per cent of restitu-
ted sites. Given such territorial
distribution of restored rights
on  real  estate,  the  restitution
can  boost  entrepreneurship
There is no law that
settles the status of
entrepreneurship

---