Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
71 
 
Business combinations  
Business  combinations  are  recognised  utilising  the  acquisition  method,  based  on  which  the 
identifiable  assets,  liabilities,  and  contingent  liabilities  of  the  company  acquired,  which  are  in 
compliance with the requirements of IFRS 3, are recorded at their fair value at the acquisition date. 
Deferred taxes are recorded on adjustments made to book values in line with present values.  
The  application  of  the  acquisition  method  due  to  its  complexity  provides  for  a  first  phase  which 
provisionally determines the fair values of the assets, liabilities and contingent liabilities acquired, to 
permit a recording of the operation in the consolidated financial statements in the year in which the 
business  combination  occurred.  The  initial  recording  is  completed  and  adjusted  within  12  months 
from the acquisition date. Amendments to initial payments which derive from events or circumstances 
subsequent to the acquisition date are recorded in the income statement for the year.  
Goodwill is recognised as the difference between:  
a) the sum:  

 
of the payment transferred;  

 
of  the  non-controlling  interest,  measured  aggregation  by  aggregation  or  at  Fair  Value  (full 
goodwill) or the share of the net assets identifiable attributable to non-controlling interests;  

 
and,  in  a  business  combination  realised  in  several  phases,  of  the  fair  value  of  the  interest 
previously  held  in  the  acquisition,  recognised  to  the  income  statement  for  the  year  any 
resulting profit or loss;  
b) the net value of the identifiable assets acquired and liabilities assumed. 
The costs related to the business combination are not part of the payment transferred and are therefore 
recorded in the income statement for the year.  
If the Group’s interest in the fair value of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities 
recognised exceeds the cost of the business combination, the excess is immediately recognised in the 
income statement. Goodwill is periodically reviewed to verify recovery through comparison with the 
fair value or the future cash flows generated from the underlying investment.  
At  the  end  of  the  analysis,  the  goodwill  acquired  in  a  business  combination  is  allocated,  at  the 
acquisition  date,  to  the  individual  Group  cash-generating  units,  or  to  the  group  of  cash-generating 
units which should benefit from the synergies of the business combination, independently of the fact 
that  other  assets  or  liabilities  of  the  Group  are  allocated  to  this  unit  or  group  of  units.  Each  unit  or 
group of units to which the goodwill is allocated: 

 
represents the smallest identifiable group of assets that generates cash streams largely independent 
of the cash streams from other assets or groups of assets; 

 
is not greater than the operating segments identified based on IFRS 8 Operating Segments. 

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Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
72 
 
When the goodwill constitutes part of a cash generating unit and part of the internal activities of this 
unit are sold, the goodwill associated with the activity sold is included in the carrying amount of the 
activity to determine the gain or loss deriving from the sale. The goodwill sold in these circumstances 
is  measured  on  the  basis  of  the  relative  values  of  the  activities  sold  and  of  the  portion  of  the  unit 
maintained. 
When the sale relates to a subsidiary, the difference between the sales price and the net assets plus the 
accumulated translation differences and the residual goodwill is recorded in the income statement. 
On  first-time  adoption  of  IFRS,  the  Group  chose  not  to  apply  IFRS  3  in  retrospective  manner  for 
acquisitions  prior  to  the  transition  date  to  IAS/IFRS;  consequently,  the  goodwill  resulting  from  the 
acquisitions  prior  to  this  date  was  maintained  at  the  previous  value  determined  in  accordance  with 
Italian GAAP and is periodically subject to an impairment test.  
In the event of purchase and sale of non-controlling interests, the difference between the acquisition 
cost,  as  determined  above  and  the  share  of  equity  acquired  from  third  parties  or  sold  is  directly 
attributed to the reduction/increase of the consolidated equity.  
 
Inter-company transactions 
Profits  arising  from  transactions  between  fully  consolidated  companies,  not  yet  realised  with  third 
parties, are eliminated. 
The  losses  deriving  from  transactions  between  fully  consolidated  companies  are  eliminated  except 
when  they  represent  an  impairment  in  value.  The  effects  deriving  from  reciprocal  payables  and 
receivables,  costs  and  revenues,  as  well  as  financial  income  and  charges  between  consolidated 
companies are eliminated. 
 
Foreign currency transactions  
Foreign currency transactions are translated into the functional currency of each Group entity at the 
exchange  rate  at  the  date  of  the  transaction.  The  monetary  accounts  in  foreign  currencies  at  the 
reporting date are translated into the functional currency using the exchange rate at the same date. The 
non-monetary accounts measured at fair value in foreign currencies are translated using the exchange 
rate  when  the  fair  value  was  determined.  The  exchange  differences  are  generally  recorded  in  the 
income  statement.  The  non-monetary  accounts  measured  at  historical  cost  in  foreign  currencies  are 
not translated.  
  
Foreign entities  
The  assets  and  liabilities  of  foreign  entities,  including  the  goodwill  and  adjustments  to  Fair  Value 
deriving from the acquisition, are translated into Euro utilising the exchange rate at the reporting date.  

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