Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
75 
 
The  forecasts  are  based  on  reasonableness  and  consistency  relating  to  future  general  expenses, 
expected  capital  investments,  financial  conditions,  as  well  as  macro-economic  assumptions,  with 
particular  reference  to  increases  in  product  prices,  which  take  into  account  expected  inflation  rates. 
The results of the “impairment tests” did not generate in the previous year permanent losses in value.   
In the event of a write-down for impairment, the value of goodwill may not be restated. 
Reference  should  be  made  to  Note  1  of  the  separate  and  consolidated  financial  statements  of  the 
Group for further information on the indicators utilised for the impairment analysis at December 31, 
2016. 
 
Intangible assets with definite useful lives 
Intangible assets with definite useful lives are amortised on a straight line basis over their useful life 
to take account of the residual possibility of utilisation.  Amortisation commences when the asset is 
available for use.  
The amortisation policies adopted by the Group provide for:  

 
Trademarks: based on the useful life 

 
Concessions,  Licences  and  Patents:  based  on  the  duration  relating  to  the  right  under 
concession or license and based on the duration of the patent; 

 
Other intangible assets: 3 years. 
 
Research and development costs  
Research and development costs are recorded in the income statement in the year incurred, with the 
exception  of  development costs  recorded  under  “Intangible  assets”,  when  they  satisfy  the  following 
conditions: 

 
the project is clearly identified and the related costs are reliably identifiable and measurable; 

 
the technical feasibility of the project is demonstrated; 

 
the  intention  to  complete  the  project  and  sell  the  assets  generated  from  the  project  are 
demonstrated; 

 
a  potential  market  exists  or,  in  the  case  of  internal  use,  the  use  of  the  intangible  asset  is 
demonstrated  for  the  production  of  the  intangible  assets  generated  by  the  project;  
 

 
the technical and financial resources necessary for the completion of the project are available; 

 
the intangible asset will generate probable future economic benefits.  
Amortisation of development costs recorded under intangible assets begins from the date in which the 
result  generated  from  the  project  is  commercialised.  Amortisation  is  calculated,  on  a  straight-line 
basis, over the useful life of the project.  

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
76 
 
Property, plant and equipment 
Property, plant and equipment are measured at purchase cost, net of accumulated depreciation and any 
loss in value. The cost includes all charges directly incurred for the purchase and/or production. The 
interest charge on loans for the purchase and the construction of tangible fixed assets, which would 
not have been incurred if the investment was not made, are not capitalised but expensed to the income 
statement based on the accruals of the costs. Where an asset relating to property, plant and equipment 
is  composed  of  various  components  with  differing  useful  lives,  these  components  are  recorded 
separately  (significant  components)  and  depreciated  separately.    Property,  plant  and  equipment 
acquired through business combinations are recognised in the financial statements at fair value at the 
acquisition date. 
The expense incurred for maintenance and repairs are directly charged to the income statement in the 
year in which they are incurred. The costs for improvements, modernisation and transformation of an 
incremental nature of tangible fixed assets are allocated as an asset. 
The  purchase  price  or  construction  cost  is  net  of  public  grants  which  are  recognised  when  the 
conditions for their concession are confirmed. At the date of the present financial statements there are 
no public grants recorded as a reduction within “Property, Plant and Equipment”.  
The initial value of property, plant and equipment is adjusted for depreciation on a systematic basis, 
calculated on a straight-line basis monthly, when the asset is available and ready for use, based on the 
estimated useful life. 
The estimated useful lives for the current and previous years are as follows: 

 
Buildings  
25 years 

 
Plant and machinery 
8.7 years 

 
Equipment 
2.5 years 

 
Other intangible assets: 
 

 
Office equipment: 
8.3 years 

 
Furniture and EDP: 
5 years 

 
Transport vehicles: 
 5years 

 
Motor vehicles: 
4 years 

 
Other: 
4 years 
 
Finance leases 
The assets held through finance lease contracts, where the majority of the risks and rewards related to 
the ownership of an asset have been transferred to the F.I.L.A. Group, are recognised as assets at their 
fair value or, if lower, at the present value of the minimum lease payments, including any redemption 
amounts  to  be  paid.  The  corresponding  liability  due  to  the  lessor  is  recorded  under  “Financial 

---