Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
77 
 
Liabilities”.  The  assets  are  depreciated  applying  the  criteria  and  rates  previously  indicated  for  the 
account  “Property,  Plant  and  Equipment”,  except  where  the  duration  of  the  lease  contract  is  lower 
than the useful life and there is not a reasonable certainty of the transfer of ownership of the asset at 
the  normal  expiry  date  of  the  contract;  in  this  case,  depreciation  is  over  the  duration  of  the  lease 
contract. 
The leased assets where the lessor bears the majority of the risks and rewards related to an asset are 
recorded as operating leases. Costs related to operating leases are recognised on a straight-line basis 
over the duration of the lease. 
 
Loss in value of non-financial assets 
At each reporting date, the intangible and tangible fixed assets are analysed to identify the existence 
of any indicators, either internally or externally to the Group, of impairment. Where these indications 
exist,  an  estimate  of  the  recoverable  value  of  the  above-mentioned  assets  is  made,  recording  any 
write-down in the income statement. In the case of goodwill and other indefinite intangible assets, this 
estimate is made annually independently of the existence of such indicators.  The recoverable value of 
an  asset is the  higher  between the  fair  value  less  costs  to  sell  and  its  value  in  use. The  fair  value is 
estimated on the basis of the values in an active market, from recent transactions or on the basis of the 
best  information  available  to  reflect  the  amount  which  the  entity  could  obtain  from  the  sale  of  the 
asset. The value in use is the present value of the  expected future cash flows to be derived from an 
asset.  In  defining  the  value  in  use,  the  expected  future  cash  flows  are  discounted  utilising  a  pre-tax 
discount rate that reflects the current market assessment of the time value of money, and the specific 
risks of the asset.  
For  an  asset  that  does  not  generate  sufficient  independent  cash  flows,  the  realisable  value  is 
determined in relation to the cash-generating unit to which the asset belongs. A reduction in value is 
recognised in the income statement when the carrying amount of the asset, or of the cash-generating 
unit to which it is allocated, is higher than the recoverable amount.  
The  losses  in  value  of  cash  generating  units  are  firstly  attributed  to  the  reduction  in  the  carrying 
amount of any goodwill allocated to the cash generating unit and, thereafter, to a reduction of other 
assets, in proportion to their carrying amount. The losses relating to goodwill may not be restated.  In 
relation  to  assets  other  than  goodwill,  where  the  reasons  for  the  write-down  no  longer  exist,  the 
carrying  amount  of  the  asset  is  restated  through  the  income  statement,  up  to  the  value  at  which  the 
asset would be recorded if no write-down had taken place and amortisation had been recorded. 
 
 
 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
78 
 
Financial assets  
Financial assets are initially recognised at Fair Value. 
After  initial  recognition,  financial  assets  are  measured  at  Fair  Value,  without  any  deduction  for 
transaction  costs  which  may  be  incurred  in  the  sale  or  other  disposal,  with  the  exception  for  the 
following “Financial Assets”: 
 

 
“Loans and Receivables”, as defined in paragraph 9 of IAS 39, which must be measured at 
amortised cost utilising the effective interest criterion;  

 
investments held-to-maturity, as defined in paragraph 9 of IAS 39, which must be measured 
at amortised cost utilising the effective interest criterion;  

 
investments in equity instruments which do not have a listed market price on an active market 
and whose Fair Value may not be reliably measured and related derivatives and which must 
be settled with the delivery of these non-listed equity instruments, which must be measured at 
cost.  
 
Impairment of financial assets 
Financial assets are measured at each reporting date to determine whether there is any indication that 
an asset may have incurred a loss in value.  A financial asset has incurred a loss in value if there is an 
objective indication that one or more events had a negative impact on the estimated future cash flows 
of  the  asset.  The  loss  in  value  of  a  financial  asset  measured  at  amortised  cost  corresponds  to  the 
difference between the carrying amount and the present value of the estimated cash flows discounted 
at  the  original  effective  interest  rate.    The  loss  in  value  of  financial  asset  available-for-sale  is 
calculated based on the Fair Value of the asset.   
Financial  assets  individually  recorded  are  measured  separately  to  determine  if  they  have  incurred  a 
loss in value. The other financial assets are cumulatively measured, for groups with similar credit risk 
characteristics.    All  the  losses  are  recognised  in  the  income  statement.  Any  accumulated  loss  of  a 
financial  asset  available-for-sale  previously  recognised  in  equity  is  transferred  to  the  income 
statement.  
 
 
 
 
 
 
 

---