Impact of Fintech on Bank Risk-Taking: Evidence from China

JEL Classification:

G21; E44; O33

1. Introduction

In recent years, new technologies, such as the internet finance, Blockchain, artificial

intelligence, and 5G, have continued to penetrate the finance, which forms the Fintech.

In 2017, the Financial Stability Board (FSB) proposed that Fintech can create new busi-

ness models, applications, processes, or products, which will have an impact on finan-

cial markets, financial institutions, or the way in which financial services are provided

(

FSB Financial Stability Board

). The Basel Committee on Banking Supervision believes

that international Fintech is mainly active in four areas: payment and settlement, deposits

and loans and capital raising, investment management, and financial market infrastructure.

It has created a variety of financial products and financial services such as digital currency,

equity crowdfunding, Robo-Advisors, and customer identity authentication. The potential

impact of Fintech on the financial industry is mainly reflected in financial stability and

access to services. Fintech may bring profound changes, but it will also bring significant

regulatory challenges (

Philippon 2015

). Faced with the rapid development of financial

technology and potential risks, all countries are actively exploring their own regulatory

methods. At present, there are three main regulatory models in the world. Countries

represented by the United States mainly implement restrictive supervision models, and the

direction of supervision is mainly stable; countries represented by China adopt an inclusive

supervision model and adopt a passive, development-oriented supervision model; The

experimental models represented by the United Kingdom, such as the regulatory sandbox

and the newly established framework model, are also called smart regulation or regulatory

Risks

2021

,

9

, 99. https://doi.org/10.3390/risks9050099

https://www.mdpi.com/journal/risks

---

Risks

2021

,

9

, 99

2 of 27

technology. Moreover, Fintech has the dual characteristics of both technology and finance,

which may have a greater impact on the risk behaviors of commercial banks. The stability

of banks is also affected by the progress of information technology and the competitive

pressure of Fintech companies, and banks need to review their competitive advantage to

adapt to the new reality (

Jakšiˇc and Matej 2019

). On the one hand, from the perspective

of technology, the new technology can reduce the cost of searching information (such as

Internet search), improve the quality and speed of information acquisition (such as big

data analysis), and use cryptography to build trust mechanisms (such as Blockchain) to

improve the risk management level of banks. On the other hand, from a competitive point

of view, the technology giant (Big Techs), with its lax regulatory and technological advan-

tages, enters bank business, and eroded bank profits leading to increase banks risk-taking

level. In order to cope with the dual challenges of technology and competition, more and

more banks have either strengthened their strategic cooperation with technology giants or

increased the investment layout of Fintech. From 2018 to 2020, the People’s Bank of China

established a number of financial technology companies to lead the industry. As the central

bank’s layout and planning in Fintech have a role as a weather vane, major domestic banking

financial institutions have also accelerated the strategic deployment of financial technology.

It will lead to widen the gap in Fintech strength. Moreover, technological innovation has

created a “winner-take-all” banking market structure to increase the vulnerability of small and

medium banks (

Guellec and Paunov 2017

;

Schumpeter 1912

). At this time, Fintech presents

the ‘creative destruction’ phenomenon described by

Schumpeter

(

1912

).