Quarterly report

the situation in the Russian Federation or the regions, which may adversely affect the Issuer's activities, the Issuer's 
management will undertake a number of actions for crisis management to mitigate to the greatest possible extent the 
adverse effect of the situation on the company. 
Risks related to possible military conflicts, imposition of a state of emergency or strikes in the country 
and region where the Issuer is a tax resident and/or carries out its principal activities. 
In case of possible military conflicts, as well as a threat of terrorist exposure to the Issuer's facilities (including 
under conditions of an aggravated international situation), there are possible risks of personnel death and capital asset 
breakdown.  The  Issuer's  region  of  registration  and  many  regions  of  the  Issuer's  activities  are  characterized  by  a 
peaceful political situation. The probability of military conflicts, a declaration of a state of emergency and strikes in 
these regions is minimal, except for constituent entities of the Russian Federation located on the border with Ukraine 
and in the North Caucasian Federal District. In connection with possible escalation of the Georgian-Ossetian conflict, 
the described risk may arise in the region of the Issuer's activities ― the Republic of North Ossetia-Alania. 
According  to  the  results  of  sabotage  at  the  Baksanskaya  HPP  (July  21,  2010)  and  detection  of  an  explosive 
device  at  the  Irganayskaya  HPP  (September  7,  2010),  the  Issuer  carried  out  comprehensive  reassessment  of  safety 
systems  at  every  facility.  According  to  its  results,  a  comprehensive  plan  for  protection  enhancement  at  the  Issuer's 
facilities has been  implemented, within which changes in the safety program at the Issuer's plants, including those in 
progress, have been introduced. 
In case of this risk occurrence, the Issuer will take actions to mitigate the consequences thereof, including: 
•
 
Evacuation of personnel and construction equipment located in close proximity; 
•
 
Enhancement  of  security  of  the  Issuer's  facilities  by  engaging  additional  forces  of  the  Ministry  of 
Internal Affairs of the Russian Federation in order to prevent risks. 
Risks  related  to  geographic  features  of  the  country  and  region  where  the  Issuer  is  registered  as  a  tax 
resident  and/or  carries  out  its  principal  activities,  including  the  heightened  danger  of  natural  disasters, 
possible cessation of transportation due to remoteness and/or inaccessibility, etc. 
Generally, the regions of the Issuer's activity are characterized by a well-developed transport infrastructure and 
are not exposed to risks connected with termination of transport connection. In this respect, some generating assets of 
the Issuer are located in remote areas with a severe, harsh climate, including in Krasnoyarsk Krai and some areas of 
the Far Eastern Federal District. The Issuer constantly advances technologies of access to and work in severe weather 
conditions  of  these  areas.  However,  there  is  no  guarantee  that  the  Issuer  will  not  incur  additional  expenses  in 
overcoming technical difficulties associated with climate and accessibility of these areas, which may exert a negative 
influence on the Issuer's business, income, financial standing, performance, and prospects. In the foreseeable future, 
these risks are assessed by the Issuer as insignificant. 
Risks also related to geographic features of regions also may include the risk of losses (for instance, lay up of 
fixed  assets)  in  connection  with  seismic  activity,  avalanches  and  mudslides,  possible  landslides  and  rain-caused 
floods,  as  well  as  other  adverse  weather  conditions  (tornados,  strong  snowfalls  and  frost,  etc.). The  majority  of  the 
Company's facilities is located in seismically quiet regions, however, such facilities as the Pauzhetskaya GeoPC and 
the Verkhne-Mutnovskaya GeoPC are located in an earthquake zone with potential earthquake strength up to 9 on the 
Richter Scale. An emergency action plan has been developed in the event of earthquakes with continuous monitoring 
of  the  situation.  Transport  connection  is  being  elaborated  in  advance  with  a  focus  on  the  aforesaid  risk,  cargo  and 
personnel delivery scheme being optimized. 
 
2.4.3. Financial Risks 
Exposure of the Issuer to risks inherent in a change in interest rates, foreign currency exchange rates, 
due to activity of the Issuer or due to hedging performed by the Issuer with a view to reduce adverse effects of 
the above risks. 
Exposure  of  the  Issuer's  financial  standing,  its  liquidity,  sources  of  funding,  performance,  etc.,  to  a 
change in currency exchange rate (exchange risks). 
The  financial  status  of  the  Issuer,  its  liquidity,  sources  of  financing  and  performance  results  do  not  depend 
heavily on foreign exchange differences and interest rate changes. 
The Issuer sells power on the domestic market of the Russian Federation. The settlements with suppliers of the 
resources, accrual and receipt of payments from power consumers are performed mostly in the Russian currency ― 
RUB.  The  influence  of  volatility  of  the  national  currency  exchange  rate  of  the  Russian  Federation  on  the  Issuer's 
financial status is assessed as insignificant. 
The  Issuer's  obligations  are  also  primarily  denominated  in  rubles.  Therefore,  the  Issuer's  exposure  to  risk  of 
changes in foreign currency exchange rates is estimated by the Issuer as insignificant. 
 
Expected  actions  of  the  Issuer  in  the  event  of  a  negative  impact  of  changes  in  currency  exchange  rate 
and interest rate on the Issuer's activity. 
Due to the deteriorating of international situation, economic sanctions and other force majeure could increase 
the  risk  of  the  Issuer's  access  to  credit  difficulties  foreign  counterparts,  more  expensive  debt  issuer,  losses  due  to 
increased  foreign  exchange  rates  and  interest  rates.  Controlling  these  risks  is  to  reduce  the  limits  for  counterparty 
banks to lower the ratings of stress-testing of possible losses due to the growth of currency rate and interest rates on 
the Issuer approved the procedure of currency control and interest rate risks, legal support of contractual base. 
Credit  portfolio  of  PJSC  RusHydro  is  presented  mainly  by  the  loans  with  fixed  interest.  Some  loans  of  the 

---