Quarterly report

PAO RusHydro 
Explanatory Notes to the 2015 Balance sheet and Statement of Financial Results  
(in millions of Russian Roubles unless otherwise stated) 
 
 
 
TRANSLATOR'S EXPLANATORY NOTE: This version of our report/the accompanying documents is a translation from the original, which was prepared in 
Russian. All possible care has been taken to ensure that the translation is an accurate representation of the original. However, in all matters of interpretation 
of information, views or opinions, the original language version of our report takes precedence over this translation.
 
65 
Category of investments 
31 December 
2015 
31 December 
2014 
31 December 
2013 
Equity  investments  to  subsidiaries  measured  at  current 
market value but not revalued as of the reporting date 
20,204 
20,204 
20,204 
Equity investments for which current market value cannot 
be determined 
245,174 
208,604 
87,758 
Total  equity  investments  (see  paragraph  3.1.2  of  the 
Explanatory Notes) 
267,664 
230,313 
110,041 
Current market value of quoted securities is determined by market prices established on the stock 
exchange  ОАО  MICEX
-RTS  (www.rts.micex.ru),  according  to  the  'Procedure  for  determining 
market  value  of  securities,  estimated  price  of  securities  and  the  threshold  for  the  fluctuations  of 
securities' market price for the purpose of Chapter 23 of the Russian Tax Code approved by Order 
of the Federal Service for Financial Markets No. 10-65/pz-n of 9 November 2010. 
Credit risk 
Credit  risk  is  the  possibility  of  t
he Company's losses resulting from the counterparty’s inability to 
meet its obligations under the contract. Exposure to credit risk arises as a result of the Company’s 
sales of products on credit terms and other transactions with counterparties giving rise to financial 
assets. 
Although collectability of receivables can be influenced by economic factors, management believe 
that  there  is  no  significant  risk  of  loss  to  the  Company  beyond  the  provision  for  impairment  of 
receivables already recorded. 
Due to the absence of an independent assessment of customers' creditworthiness, the Company 
performs such an assessment at the contracting stage taking into account the customer's financial 
position  and  credit  history,  using  internal  rating.  The  Company  regularly  monitors  existing 
receivables and undertakes actions to collect them and minimize losses. 
Cash has been placed in financial institutions, which are considered at the time of deposit to have 
minimal  risk  of  default.  The  Company  approves  deposit  banks  as  well  as  rules  for  making  cash 
deposits.  The  Company  performs  regular  review  of  financial  institutions,  monitors  their  ratings 
assigned  by  independent  agencies  as  well  as  other  performance  indicators  of  these  financial 
institutions. 
Summary information on cash deposits and their equivalents including names of banks and other 
financial institutions and their ratings as of the end of the reporting period is provided in paragraph 
3.2.4 of the Explanatory Notes. 
Liquidity risk 
Liquidity  risk  is  the  risk  that  the  Company  will  encounter  difficulty  in  meeting  obligations 
associated with financial liabilities. 
Efficient  liquidity  risk management  implies  maintaining  sufficient  cash  and  marketable  securities, 
and ensuring the availability of additional funding through an adequate amount of committed credit 
facilities. The Group follows the balanced model of working capital financing when both long-term 
and  short-term  sources  of  finance  are  used.  The  Company  places  available  cash  to  short-term 
financial  instruments,  mainly,  bank  deposits  and  short-term  bank  promissory  notes.  Short-term 
liabilities are represented mainly by trade accounts payable. 
The Company has implemented controls over the contracting process by using standard financial 
procedures that include standard payment structure, standard payment time, standard correlation 
between  the  advance  and  final  settlement  amounts,  etc.  This  way  the  Company  controls  the 
maturity structure of capital. 
The ageing analysis for long term borrowings is presented is paragraph 3.4.1 of the Explanatory 
Notes. 

---

PAO RusHydro 
Explanatory Notes to the 2015 Balance sheet and Statement of Financial Results  
(in millions of Russian Roubles unless otherwise stated) 
 
 
 
TRANSLATOR'S EXPLANATORY NOTE: This version of our report/the accompanying documents is a translation from the original, which was prepared in 
Russian. All possible care has been taken to ensure that the translation is an accurate representation of the original. However, in all matters of interpretation 
of information, views or opinions, the original language version of our report takes precedence over this translation.
 
66 
3.16  Subsequent events 
There  are  no  significant  events  which  have  affected  or  could  affect  the  Company’s  financial 
position,  cash  flows  or  its  performance  in  the  period  between  the  reporting  date  and  the  date  of 
signing the financial statements for 2015.  
 
Chairman of Management Board - General Director 
of PAO RusHydro
 
 
 
 
 
 
 
 
N.G.Shulginov 
 
 
Chief Accountant of PAO RusHydro
 
 
 
 
 
 
D. V. Finkel 
 
 
30 March 2016
 

---