Quarterly report

RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
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Non-controlling interest is that part of the net results and of the equity of a subsidiary attributable to interests 
which  are  not  owned,  directly  or  indirectly,  by  the  Company.  Non-controlling  interest  forms  a  separate 
component of the Group’s equity.  
Purchases  and  sales  of  non-controlling  interests.  The  Group  applies  the  economic  entity  model  to 
account for transactions with owners of non-controlling interest in transactions that do not result in a loss of 
control.  Any  difference  between  the  purchase  consideration  and  the  carrying  amount  of  non-controlling 
interest acquired is recorded as a capital transaction directly in equity. The Group recognises the difference 
between sales consideration and the carrying amount of non-controlling interest sold as a capital transaction 
in the statement of changes in equity. 
Acquisition of subsidiaries from parties under common control. Acquisitions of subsidiaries from parties 
under  common  control  are  accounted  for  using  the  predecessor  values  method.  Under  this  method  the 
consolidated  financial  statements  of  the  combined  entity  are  presented  as  if  the  businesses  had  been 
combined from the beginning of the earliest period presented or the date when the combining entities were 
first  brought  under  common  control  if  later.  The  assets  and  liabilities  of  the  subsidiary  transferred  under 
common control are at the predecessor entity’s carrying amounts. The predecessor entity is considered to be 
the  highest  reporting  entity  in  which  the  subsidiary’s  IFRS  financial  information  was  consolidated.  Related 
goodwill  inherent  in  the  predecessor  entity’s  original  acquisitions  is  also  recorded  in  these  consolidated 
financial  statements.  Any  difference  between  the  carrying  amount  of  net  assets,  including  the  predecessor 
entity’s  goodwill,  and  the  consideration  for  the  acquisition  is  accounted  for  in  these  consolidated  financial 
statements as an adjustment to merger reserve within equity. Under this method the consolidated financial 
statements of the combined entity are presented as if the businesses had been combined from the beginning 
of the earliest period presented, i.e. retrospectively except for acquisition of subsidiaries acquired exclusively 
with  a  view  for  resale  which  are  accounted  for  using  predecessor  values  method  prospectively  from  the 
acquisition date.  
Investments in associates and joint ventures.
 
Investments in associates and joint ventures are accounted 
for  using  the  equity  method  of  accounting,  based  upon  the  percentage  of  ownership  held  by  the  Group. 
Associates  are  entities  over  which  the  Company  has  significant  influence  but  not  control,  generally 
accompanying a shareholding of between 20 and 50 percent of the voting rights. Investments in associates 
are  accounted  for  using  the  equity  method  of  accounting  and  are  initially  recognised  at  cost.  Dividends 
received from  associates  reduce  the  carrying value  of  the  investment  in  associates.  Other  post-acquisition 
changes in the Group’s share of net assets of an associate are recognised as follows: (i) the Group’s share 
of profits or losses of associates is recorded in the consolidated profit or loss for the year as profit or loss in 
respect of associates and joint ventures, (ii) the Group’s share of other comprehensive income is recognised 
in other comprehensive income and presented separately, and (iii) all other changes in the Group’s share of 
the  carrying  value  of  net  assets  of  associates  are  recognised  in  profit  or  loss  within  the  profit  or  loss  in 
respect of associates and joint ventures.  
However, when the Group’s share of losses in an associate equals or exceeds its interest in the associate, 
including  any  other  unsecured  receivables,  the  Group  does  not  recognise  further  losses,  unless  it  has 
incurred obligations or made payments on behalf of the associate. 
A  joint venture is  a  joint  arrangement  whereby  the  parties  that  have  joint  control  of  the  arrangement  have 
rights to the net assets of the arrangement. Joint control is defined by making of decisions about the relevant 
activities required the unanimous consent of the parties sharing control. 
The Group discontinues the use of the equity method from the date on which it ceases to have joint control 
over, or have significant influence on joint ventures and associates. 
Unrealised  gains  on  transactions  with  associates  and  joint  ventures  are  eliminated  to  the  extent  of  the 
Group’s interest in the entity, unrealised losses are also eliminated unless the transaction provides evidence 
of an impairment of the asset transferred. 
Disposals  of  subsidiaries,  associates  or  joint  ventures.  When  the  Group  ceases  to  have  control  or 
significant  influence,  any  retained  interest  in  the  entity  is  remeasured  to  its  fair  value,  with  the  change  in 
carrying amount recognised in profit or loss. The fair value is the initial carrying amount for the purposes of 
subsequently accounting for the retained interest as an associate, joint venture or financial asset. In addition, 
any  amounts  previously  recognised  in  other  comprehensive income in  respect  of  that  entity  are  accounted 
for  as  if  the  Group  had  directly  disposed  of  the  related  assets  or  liabilities.  This  may  mean  that  amounts 
previously recognised in other comprehensive income are recycled to profit or loss.  
If the ownership interest in an associate is reduced but significant influence is retained, only a proportionate 
share of the amounts previously recognised in other comprehensive income are reclassified to profit or loss 

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