Quarterly report

RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
21
 
was recognised in profit or loss, the impairment loss is reversed through current period’s profit or loss.
 
 
Cash  and  cash  equivalents.
 
Cash  and  cash  equivalents  include  cash  in  hand,  deposits  held  at  call  with 
banks, and other short-term highly liquid investments with original maturities of three months or less. Cash 
and cash equivalents are carried at amortised cost using the effective interest method. 
Trade and other receivables. Trade and other receivables are carried at amortised cost using the effective 
interest method. 
Impairment  of  financial  assets  carried  at  amortised  cost.  Impairment  losses  are  recognised  in  profit  or 
loss when incurred as a result of one or more events (“loss events”) that occurred after the initial recognition 
of the financial asset and which have an impact on the amount or timing of the estimated future cash flows of 
the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated. If the Group determines that no 
objective evidence exists that impairment was incurred for an individually assessed financial asset, whether 
significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and 
collectively  assesses  them  for  impairment.  The  primary  factors  that  the  Group  considers  in  determining 
whether a financial asset is impaired are its overdue status and realisability of related collateral, if any. The 
following  other  principal  criteria  are  also  used  to  determine  whether  there  is  objective  evidence  that  an 
impairment  loss  has  occurred:  (i)  any  portion  or  instalment  is  overdue  and  the  late  payment  cannot  be 
attributed  to  a  delay  caused  by  the  settlement  systems;  (ii)  the  counterparty  experiences  a  significant 
financial  difficulty  as  evidenced  by  its  financial  information  that  the  Group  obtains;  (iii)  the  counterparty 
considers bankruptcy or a financial reorganisation; (iv) there is adverse change in the payment status of the 
counterparty as a result of changes in the national or local economic conditions that impact the counterparty; 
or (v) the value of collateral, if any, significantly decreases as a result of deteriorating market conditions. 
If  the  terms  of  an  impaired  financial  asset  held  at  amortised  cost  are  renegotiated  or  otherwise  modified 
because  of  financial  difficulties  of  the  counterparty,  impairment  is  measured  using  the  original  effective 
interest rate before the modification of terms. The renegotiated asset is then derecognised and a new asset 
is recognised at its fair value only if the risks and rewards of the asset substantially changed. This is normally 
evidenced  by  a  substantial  difference  between  the  present  values  of  the  original  cash  flows  and  the  new 
expected cash flows. 
Impairment losses are  always recognised through  an  allowance account to  write down the asset’s carrying 
amount to the present value of expected cash flows (which exclude future credit losses that have not been 
incurred) discounted at the original effective interest rate of the asset. If, in a subsequent period, the amount 
of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the 
impairment was recognised (such as an improvement in the debtor’s credit rating), the previously recognised 
impairment loss is reversed by adjusting the allowance account through profit or loss for the year. 
Uncollectible  assets  are  written  off  against  the  related  impairment  loss  provision  after  all  the  necessary 
procedures  to  recover  the  asset  have  been  completed  and  the  amount  of  the  loss  has  been  determined. 
Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited to the impairment loss account  within 
the profit or loss for the year. 
Prepayments. Prepayments are carried at cost less provision for impairment. A prepayment is classified as 
non-current  when  the  goods  or  services  relating  to  the  prepayment  are  expected  to  be  obtained  after  one 
year,  or  when  the  prepayment  relates  to  an  asset  which  will  itself  be  classified  as  non-current  upon  initial 
recognition.  Prepayments  to  acquire  assets  are  transferred  to  the  carrying  amount  of  the  asset  once  the 
Group has obtained control of the asset and it is probable that future economic benefits associated with the 
asset  will flow to the Group. Other prepayments are written off to profit or loss  when the goods  or services 
relating to the prepayments are received. If there is an indication that the assets, goods or services relating 
to a prepayment will not be received, the carrying value of the prepayment is written down accordingly and a 
corresponding impairment loss is recognised in profit or loss for the year. 
Inventories.  Inventories  are  recorded  at  the  lower  of cost  and  net  realisable value.  Net  realisable value  is 
the estimated selling price in the ordinary course of business, less selling expenses. Cost of inventory that is 
expensed is determined on the weighted average basis. 
Non-current  assets  classified  as  held  for  sale.  Discontinued  operations.  Non-current  assets  and 
disposal groups (which may include both non-current and current assets) are classified in the consolidated 
statement of financial position as “non-current assets classified as held for sale” if their carrying amount will 
be  recovered  principally  through  a  sale  transaction  (including  loss  of  control  of  a  subsidiary  holding  the 
assets)  within  12 months  after  the  reporting  period.  Assets  are  reclassified  when  all  of  the  following 
conditions are met: (i) the assets are available for immediate sale in their present condition; (ii) the Group’s 

---